Comment investir dans le pétrole

Les investissements pétroliers ont peut-être été autrefois dominés par les riches barons et magnats du pétrole, mais cette époque est révolue depuis longtemps. Il existe maintenant une multitude d'options pour l'investisseur intéressé par cette matière première clé. L'achat de brut au baril n'est souvent pas une option - mais n'ayez crainte - car il existe désormais une multitude d'alternatives indirectes, notamment les contrats à terme sur le pétrole, les actions pétrolières, les ETF pétroliers et les investissements directs dans le pétrole.

À quoi sert généralement l'huile ?

Le pétrole est une matière première unique qui a, sans aucun doute, façonné le monde que nous connaissons aujourd'hui. Vous ne seriez pas assis là à lire ceci maintenant sans cela, c'est sûr. Depuis sa découverte au 19ème siècle, il est devenu l'épine dorsale de nombreux pays et nations dans le monde. Ce n'est pas par hasard qu'on lui a donné le surnom d'"or noir".

Le liquide qui est extrait directement du sol est appelé brut. Le brut est ensuite traité et utilisé pour une vaste gamme de produits à base de pétrole. Il y aura probablement plusieurs produits dans votre maison dont le pétrole a été utilisé dans la production.

Bien que la production d'énergie soit une application clé, l'utilité du pétrole va bien au-delà de la production d'électricité. Il y a beaucoup trop de produits pour les nommer ici, mais les exemples incluent la construction, les vêtements, les dispositifs médicaux, les produits agricoles, les jouets, le matériel de bureau, et sans oublier tout article contenant du plastique.

Différentes normes d'huile

Lorsqu'il s'agit de brut, il est important de se rappeler que tout le pétrole n'est pas créé de la même manière. Le pétrole est une ressource naturelle extraite de différents endroits du monde. En raison des conditions géologiques variables, la qualité du pétrole varie considérablement.

Par exemple, le pétrole de la mer du Nord contient une composition distincte par rapport au pétrole extrait du golfe du Mexique. Même dans le golfe du Mexique, il existe différentes normes de qualité. Cela peut rendre certains produits plus commercialisables et plus attractifs. Bien que cela n'affecte pas directement une position d'investissement, il est important de comprendre cela lors d'une collecte de connaissances plus large.

À quoi faire attention lorsque vous investissez

Marchés pétroliers

Les rendements de nombreux produits d'investissement liés au pétrole sont liés au prix du baril. Pour les investisseurs, il existe deux marchés principaux qu'il est crucial de surveiller.

• WTI. Pour le pétrole échangé en Amérique du Nord, le brut West Texas Intermediate (WTI) est utilisé pour la tarification. Il est négocié à la Bourse de New York (NYSE).

• Brent. Pour le pétrole échangé dans toute l'Europe, l'Afrique et le Moyen-Orient, le brut Brent de la mer du Nord, ou Brent en abrégé, est utilisé pour la tarification. Ceci est échangé via l'Intercontinental Exchange (ICE).

Les prix de ces deux marchés pétroliers sont généralement similaires, mais des conditions de marché variables peuvent signifier qu'ils s'écartent parfois de quelques dollars.

OPEP

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole, ou OPEP en abrégé, est un regroupement des 13 plus grands pays exportateurs de pétrole. Il a été créé pour gérer l'approvisionnement en pétrole et, par conséquent, tenter de fixer des prix du pétrole équitables à l'échelle mondiale. Toutes les décisions prises par le groupe ont un impact important sur les mouvements du WTI et du Brent.

Bien que créé pour les plus grands exportateurs de pétrole au monde, certains pays comme la Russie, les États-Unis, le Qatar et la Chine ne sont pas membres du groupe. Cela les laisse libres de fixer leurs propres niveaux de production. Heureusement, la surproduction ou la sous-production n'est rentable pour aucun pays à long terme, mais les décisions prises par ces géants exportateurs de pétrole peuvent encore affecter rapidement les prix du pétrole.

Le pétrole est-il un bon investissement ?

Le pétrole est la clé de tant de produits dans le monde et continuera d'être nécessaire dans un avenir prévisible. Il est actuellement irremplaçable pour de nombreux produits, de sorte que même si le monde en dépend fortement, les produits d'investissement liés au pétrole restent relativement sûrs.

Cela étant dit, chaque produit aura ses propres caractéristiques de risque. Investir dans un FNB pétrolier n'est pas la même chose que d'acheter des contrats à terme sur le pétrole, ce qui nécessite généralement un meilleur estomac pour le risque en échange de récompenses potentiellement plus élevées.

Alors, le pétrole est-il un bon investissement ? Eh bien, examiner certains avantages et inconvénients clés pourrait vous aider à décider si le pétrole est le bon choix d'investissement pour vous.

Avantages

• Le pétrole peut diversifier un portefeuille d'investissement
• C'est actuellement un produit irremplaçable crucial pour la vie moderne
• Les investissements pétroliers peuvent offrir des avantages fiscaux aux citoyens américains
• Selon le produit choisi, il peut fournir un flux de trésorerie constant

Inconvénients

• Les prix du pétrole peuvent être fortement affectés par les politiques géopolitiques
• Il peut y avoir des fluctuations rapides du prix du pétrole
• Le monde essaie de réduire sa dépendance au pétrole

Voir la vidéo :Le maître pétrolier Pierre Andurand détaille son cadre d'investissement

Regardez la vidéo :Pourquoi le pétrole est sur le point d'entrer dans un supercycle

Dans quoi investir ?

L'époque où la seule option pour investir dans le pétrole était d'acheter directement du brut est révolue. Le pétrole brut est certainement toujours une option, mais il existe maintenant 5 autres façons pour un portefeuille d'investissement de s'exposer à l'industrie pétrolière.

Pétrole brut

Contrats ponctuels

Un investissement dans le pétrole brut physique est généralement réalisé via des contrats au comptant ou à terme. Bien que les investisseurs individuels puissent investir dans le brut par le biais de contrats au comptant, cela implique la livraison immédiate de pétrole physique. De manière réaliste, l'investisseur moyen, y compris nous-mêmes, n'a pas de porte-conteneurs en attente de stockage sur les quais. Donc, par conséquent, la plupart préfèrent s'en tenir aux contrats à terme sur le pétrole.

Contrats à terme

Contrairement aux contrats au comptant qui permettent aux investisseurs d'acheter du pétrole au prix actuel du marché, les contrats à terme sont un accord entre deux parties pour acheter un certain nombre de barils de pétrole à un prix prédéterminé à une date future.

Lorsqu'ils achètent ou prennent une position longue sur un contrat à terme, les investisseurs profitent si le prix du pétrole dépasse le prix acheté. Et ceci est, bien sûr, inversé lors de la vente (c'est-à-dire une vente à découvert).

Avantages

• Lorsqu'ils négocient des contrats à terme, les investisseurs négocient le contrat lui-même, plutôt que la matière première physique. L'achat et la vente de contrats à terme offrent l'avantage qu'un investisseur peut généralement décharger ses contrats à terme sur d'autres avant de devoir prendre livraison de pétrole physique.
• De nombreuses plateformes de trading proposent des contrats à terme avec effet de levier. Lorsqu'il est négocié de manière rentable, cela peut signifier que les contrats à terme sont extrêmement lucratifs.

Risques

• Bien que le trading de contrats à terme puisse offrir des rendements plus élevés, un effet de levier plus élevé peut tout aussi facilement entraîner des pertes beaucoup plus importantes.
• Événements de cygne noir tels que la pandémie de COVID-19 d'avril 2020 peut faire des ravages sur les marchés à terme. Alors que le monde fermait les robinets et que la demande de carburant diminuait, les investisseurs à long terme du pétrole ne trouvaient personne pour acheter des contrats. Les prix ont continué de baisser pour attirer les acheteurs. Il a continué jusqu'à ce que le prix des contrats à terme sur le pétrole devienne temporairement négatif. Oui, les commerçants devaient en fait payer des gens pour leur retirer des contrats. Des trucs assez fous. C'était un événement de cygne noir et c'est un exemple extrême, mais c'est certainement un risque qu'il vaut la peine de connaître.
  

Stocks pétroliers

Une alternative évidente à l'investissement dans le pétrole brut consiste à investir dans des actions liées au pétrole. Ces stocks de pétrole peuvent être classés en amont, intermédiaire, aval, intégré et service.

• En amont. Ce secteur de l'industrie est mieux connu sous le nom d'exploration et de production (E&P). Classé en amont car ce sont les entreprises qui trouvent du pétrole partout dans le monde. En achetant des droits d'exploration, si du pétrole est trouvé, ils peuvent faire d'énormes profits. Une fois trouvé, ils l'extraient ensuite du sous-sol. Cependant, tout n'est pas simple. Souvent, les droits d'exploration sont achetés sans qu'une découverte soit faite. Le pétrole et le gaz constituant l'approvisionnement monétaire de la société, ces stocks sont fortement influencés par les prix du pétrole. Conoco Phillips et EOG Resources sont des exemples d'entreprises en amont.

• À mi-parcours. Comme leur nom l'indique, les entreprises intermédiaires se concentrent sur le milieu de la chaîne d'approvisionnement. Cela implique le transport et le stockage du pétrole après sa découverte. Ils transportent également des produits raffinés. Grâce à des contrats fixes, les entreprises intermédiaires peuvent éviter une certaine volatilité des prix du pétrole. Les entreprises intermédiaires comprennent Enbridge, Energy Transfer et Enterprise Products Partners.

• En aval. Les derniers ports d'escale pour le pétrole sont ceux qui raffinent le brut en produits quotidiens plus utiles ou vendent des produits à base de pétrole aux consommateurs. Les stocks en aval sont fortement influencés par les prix du pétrole, car des prix plus bas signifient souvent une demande de produits plus faible. Marathon Petroleum, Valero et Phillips 66 en sont quelques exemples.
  

• Intégré. Ces sociétés sont les majors et supermajors pétrolières du monde qui combinent plusieurs ou toutes les catégories décrites ci-dessus. La nature combinée signifie que les entreprises intégrées sont fortement affectées par les variations des prix du pétrole. Exxon Mobil, Royal Dutch Shell, BP et Chevron sont des exemples de supermajors.

• Services pétroliers. L'industrie pétrolière s'étend bien au-delà des entreprises qui explorent ou produisent activement ce genre de choses. Il y a tout un niveau d'infrastructure en coulisse qui peut fournir un excellent stock de pétrole indirect. Ils ne sont directement impliqués dans aucun aspect de l'approvisionnement en pétrole, mais pourraient fabriquer des pièces pour les puits, collecter des données géophysiques ou fournir des services de transport. Les sociétés de services se développent généralement en dehors de l'industrie pétrolière et peuvent donc souvent s'abriter des fluctuations des prix du pétrole. Les exemples incluent Schlumberger, Haliburton et Baker Hughes.
  

Avantages

• Les dividendes sont payés par de nombreuses actions pétrolières de premier ordre. Ces paiements trimestriels ou semestriels peuvent être réinvestis pour augmenter la croissance d'un portefeuille. Au cours de la dernière année, Exxon Mobil et Chevron ont offert un rendement en dividendes de plus de 5 %.
• Selon les flux monétaires, certaines actions pétrolières peuvent fournir un abri contre la volatilité des prix du pétrole.

Risques

• Sélectionner une ou deux valeurs pétrolières peut conduire à un manque de diversification.
  
• Comme toute action, les finances d'une entreprise seront cruciales pour un succès durable. Vous investirez dans le pétrole, oui, mais si les fondamentaux sont médiocres, les hausses des prix du pétrole pourraient ne pas suffire. N'oubliez pas de faire vos propres recherches (DYOR) sur les entreprises individuelles.
  

ETF pétroliers

Une alternative classique pour ceux qui ne souhaitent pas sélectionner des actions pétrolières individuelles consiste à investir dans un fonds négocié en bourse (ETF) axé sur le pétrole.

Les ETF sont une collection d'actions qui peuvent être achetées en une seule fois. Ils sont généralement proposés par des banques d'investissement ou des institutions financières. Un ETF axé sur le pétrole peut être la solution optimale si vous avez un appétit spécifique pour le pétrole et souhaitez conserver une exposition aussi diversifiée que possible. En s'exposant à un ensemble d'actions en amont, intermédiaires et en aval, cela peut limiter le risque de ralentissement du marché.

Avantages

• Un moyen rapide et fiable de diversifier un investissement pétrolier. Par exemple, le Vanguard Energy ETF détient 94 actions différentes dans le portefeuille.
• Tout comme les actions pétrolières, certains ETF versent des dividendes aux investisseurs. Bien que potentiellement moins élevés que les actions individuelles, les dividendes peuvent fournir des flux de trésorerie trimestriels ou semestriels.

Risques

• Sélectionner une ou deux valeurs pétrolières peut conduire à un manque de diversification.
  
• Comme toute action, les finances d'une entreprise seront cruciales pour un succès durable. Vous investirez dans le pétrole, oui, mais si les fondamentaux sont médiocres, les hausses des prix du pétrole pourraient ne pas suffire. N'oubliez pas de faire vos propres recherches (DYOR) sur les entreprises individuelles.
  

Investissements pétroliers directs

Pour ceux qui ont des poches très profondes et qui recherchent une option d'investissement dans le pétrole un peu en dehors des avenues «traditionnelles», investir dans des puits de pétrole et des licences pétrolières pourrait constituer une proposition alléchante.

Lors de l'exploration pétrolière, les terres sont généralement disséquées en plus petits morceaux de superficie d'exploration. Le propriétaire de chaque superficie détient les droits miniers sur tout ce qui se trouve. Pour encourager le forage et limiter les risques, ces droits peuvent souvent être partagés entre les investisseurs en échange d'un financement. Si du pétrole est découvert pendant le forage, tous les bénéfices sont ensuite répartis entre les investisseurs.

Semblable à l'achat d'une part de propriété foncière, les investisseurs peuvent également contribuer aux coûts de forage en échange d'une part du gâteau de « l'or noir ». Les puits peuvent être extrêmement coûteux à forer et, par conséquent, nécessitent souvent un financement externe. Les programmes de participation directe (DPP) sont des plateformes communes permettant aux investisseurs de rejoindre un groupe de personnes partageant les mêmes idées à la recherche d'opportunités de forage.

Avantages

• C'est une stratégie à haut risque mais à haut rendement. S'ils sont effectués avec diligence, les bénéfices pourraient dépasser les autres options de cette liste.
• Le risque peut être partagé entre les membres d'un programme de participation directe.
• Les investissements directs dans l'exploration et la production peuvent offrir des avantages fiscaux.

Risques

• Nécessite généralement un investissement initial important.
  
• Cela pourrait prendre plusieurs années avant que les bénéfices ne se matérialisent. Arriver au stade du forage d'un puits d'exploration prend généralement plus de 5 ans, et même dans ce cas, il n'y a aucune garantie de rendement.
  
• La recherche des meilleures opportunités nécessite généralement d'avoir un coup de main dans le jeu.
• En mettant moins l'accent sur le pétrole, les opportunités de forage et d'exploration deviendront probablement plus difficiles à trouver à l'avenir.
  

Y a-t-il un bon moment pour investir ?

Oui. En tant que ressource limitée, le pétrole est évalué par l'offre et la demande. On dit souvent qu'il est préférable d'investir ce temps sur le marché plutôt que de chronométrer le marché. Cela était peut-être vrai pour le pétrole brut avant le krach de 2008, mais au cours de la dernière décennie, le pétrole a connu une structure de prix beaucoup plus cyclique, allant de hauts de 120 $ à des bas de 15 $.

En achetant directement du pétrole, ceux qui ont attendu la prochaine baisse des prix auront beaucoup plus profité que ceux qui achètent les sommets. La question que vous devez vous poser est :pensez-vous que les prix du pétrole vont baisser ? Ou y a-t-il suffisamment de demande pour que les prix du pétrole continuent d'augmenter de manière constante ?

Et non. Comme il n'y a pas de substitut viable au pétrole dans le monde actuel, les prix maintiennent généralement un «plancher» constant. Les prix ne baissent que jusqu'à présent avant que les investisseurs ne voient une opportunité et recommencent à acheter. Alors que les gouvernements font pression sur les entreprises pour qu'elles trouvent et utilisent des solutions d'énergie renouvelable, moins d'investissements se dirigeront vers le pétrole. Si la demande de pétrole persiste et que l'offre diminue, ce « plancher » du prix du pétrole pourrait continuer à augmenter.

Résumé

Investir dans le pétrole peut constituer une excellente option pour ceux qui cherchent à diversifier un portefeuille d'investissement existant et il existe désormais de nombreuses options pour satisfaire un appétit pétrolier. Chacune des méthodes décrites présente des avantages et des inconvénients distincts, ce qui signifie qu'il vous appartient de décider laquelle correspond le mieux à votre portefeuille.

Les contrats à terme sur le pétrole offrent un effet de levier pour les positions à court terme et limitent le risque de livraison physique. Les actions pétrolières et les ETF fournissent un investissement indirect avec des rendements de dividendes élevés, et les investissements directs dans le pétrole peuvent générer une stratégie d'économie d'impôt à haut risque et à haut rendement. La synchronisation du marché peut être avantageuse mais n'est pas nécessaire pour tous les produits et, si vous le pouvez, n'oubliez pas de garder le doigt sur le pouls géopolitique.