Ce que les investisseurs devraient faire lorsque les actions fluctuent largement

Naviguer en bourse est déjà assez difficile quand la navigation est relativement calme, comme cette année où le marché passe à nouveau au vert et flirte avec des records.

Quand les eaux du marché deviennent turbulentes, c'est le véritable test pour les investisseurs en actions qui tentent de diriger un portefeuille d'investissement vers un port d'escale rentable.

Cette tâche s'est avérée difficile en 2018, l'année la moins performante pour le marché boursier américain depuis la crise financière d'il y a dix ans. Considérez ces faits baissiers de Wall Street à partir de 2018 :

• Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 5,6%.
• L'indice boursier Standard &Poor's 500 a baissé de 6,2%.
• Le Nasdaq Composite a glissé de près de 4%.

La plus grande peur, cependant, est arrivé en décembre 2018, lorsque le marché boursier a subi une chute libre effrayante sans précédent depuis la Grande Dépression. Le S&P 500 a plongé de 9,2% au cours du dernier mois de l'année dernière, son mois de décembre le moins performant depuis 1931. À son plus bas la veille de Noël, la large jauge du marché a clôturé en baisse de 19,8% par rapport à son 20 septembre, 2018, plus haut historique de clôture de 2930,75 - évitant de justesse un marché baissier, ou une baisse de 20 pour cent ou plus.

Une forte augmentation de la volatilité a été une tendance de marché particulièrement inquiétante et la cause de la crainte croissante des investisseurs à la fin de l'année dernière. Les actions ont augmenté ou diminué de plus de 1% en neuf séances de bourse au cours du dernier mois de 2018, contre huit fois le total pour l'ensemble de 2017.

Heureusement, le marché boursier américain s'est stabilisé au début de 2019. Le S&P 500 a rebondi de 15 % et se situe à moins de 1,5 % d'un nouveau record. Le Dow Jones n'est pas loin derrière, gagnant plus de 13 pour cent.

Faire face à la volatilité des marchés boursiers

Les fluctuations sauvages des prix au cours des six derniers mois offrent aux investisseurs de Main Street une bonne leçon sur la volatilité du marché, une condition où les marchés financiers montent et descendent, souvent à un rythme alarmant.

Pour évaluer la volatilité, Les observateurs de Wall Street utilisent un baromètre financier qui mesure les fluctuations du marché boursier connu sous le nom de VIX.

L'indice de volatilité CBOE, ou VIX, qui a été créé par le Chicago Board Options Exchange, est un nombre de référence qui reflète les attentes du marché en matière de volatilité des cours des actions au cours des 30 prochains jours. Essentiellement, le VIX est le moyen utilisé par le marché pour mesurer la volatilité, le risque et le sentiment des investisseurs (une grande raison pour laquelle le VIX est surnommé « l'indice de la peur » de « la jauge de la peur ».) Plus le nombre VIX est élevé, plus le marché boursier est volatil.

Début avril 2019, le VIX s'échangeait en dessous de 13, son plus bas niveau depuis la mi-mars. Comparez cela au VIX fin décembre 2018, quand il est passé à 36, et il est évident que les cours des actions se sont stabilisés, la peur des investisseurs s'est estompée et la menace d'une violente volatilité des marchés s'est atténuée – pour l'instant. Le VIX a dépassé les 80 pendant la crise financière de 2008.

Toujours, les ventes massives de l'année dernière rappellent à quel point le sentiment du marché peut rapidement devenir pessimiste.

Le moment est-il venu d'acheter des actions ?

Demandez à un expert boursier et il y a de fortes chances que vous ayez des perspectives plus favorables sur les cours des actions qu'au début de 2019. Bon nombre des inquiétudes et des risques potentiels qui ont effrayé les investisseurs et déclenché la vente à la fin de l'année dernière à Wall Street se sont apaisés. .

"Oui, c'est toujours le bon moment pour investir dans des actions américaines, », dit Edgar Radjabli, Associé gérant d'Apis Capital Management, une société de gestion d'actifs spécialisée dans le trading de volatilité. « L'économie est encore forte, une partie de la crainte d'une trop forte hausse des taux d'intérêt, trop tôt, s'est dissipée alors que la Réserve fédérale a limité ses perspectives de hausse des taux d'intérêt. Pendant ce temps, les guerres commerciales et les tarifs n'ont pas semblé avoir un impact significatif sur les stocks américains, et la tendance générale du marché boursier est à la hausse.

D'autres sont d'accord avec cette prévision optimiste, ajoutant que tant que vous avez un solide plan d'investissement à long terme en place, acheter des actions est généralement une bonne idée tant que l'investissement répond à vos besoins uniques.

"À l'heure actuelle, certains experts appellent à une récession imminente, mais tous les indicateurs montrent que l'économie est très saine et est, En réalité, croître à un rythme favorable, " dit Kyle Kroeger, un ancien banquier d'investissement et blogueur boursier chez MillionaireMob.com.

En général, les investisseurs ne devraient pas s'efforcer d'être des market-timers, De toute façon, dit Kroeger. « Les investisseurs doivent s'en tenir aux faits et rester continuellement investis en bourse, en particulier les actions basées aux États-Unis, », conseille-t-il.

[LIRE : Comment négocier des actions]

Évaluer le « facteur d'atout »

Les politiques économiques venant de la Maison Blanche ont sans aucun doute un impact sur le marché boursier en ce moment, mais les investisseurs ne devraient pas accorder trop de poids à ce que fait Team Trump, disent les gestionnaires de fonds.

« Le président Trump et ses politiques économiques ont certainement eu un impact négatif et positif sur le marché boursier, », dit Radjabli. « A court terme, son pro-business, L'approche moins de réglementation et moins d'impôts a stimulé le marché en 2017. Cependant, les préoccupations concernant les droits de douane et le commerce international ont dominé le sentiment du marché en 2018 et ont entraîné une volatilité importante. »

Encore, la principale raison pour laquelle le marché a été volatil en 2018 était les inquiétudes concernant la hausse des taux d'intérêt, qui n'était pas lié à Trump, dit Radjabli. "À long terme, il est peu probable que Trump ait un impact significatif sur le marché américain, », note-t-il.

Les investisseurs devraient aller de l'avant, et vivre avec les inévitables résultats politiques « bons et mauvais » qui éclatent à Washington, D.C., comme la politique est une réalité à Wall Street, les pros du marché disent.

« Les politiques politiques peuvent toujours affecter et affecteront le marché boursier national et international, à la fois positivement et négativement, " dit Daniel Milan, associé directeur de Cornerstone Financial Services. « Les politiques de réduction des impôts et de déréglementation ont, et continuera d'avoir, un impact positif sur notre bourse domestique, car il y aura continué (dépenses en immobilisations), rachats d'actions et augmentations de dividendes.

De l'autre côté de l'équation, les guerres commerciales ou même la peur de celles-ci, peuvent et ont eu un impact négatif sur les stocks nationaux, en particulier les entreprises multinationales, dit Milan.

"En outre, il a créé des vents contraires sur les actions internationales en Europe et dans certains marchés émergents, comme la Chine, et a contribué à l'apparition d'un ralentissement économique de la croissance mondiale, ce qui peut exercer une pression à la baisse sur les actions internationales, », note Milan.

Toujours, l'optimisme que les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine se termineront par un accord qui plaira au marché a donné un coup de fouet supplémentaire aux cours des actions jusqu'à présent en 2019.

Que faire si le marché se dirige à nouveau vers le sud

Si votre portefeuille subit un coup temporaire des marchés volatils en 2019, ne paniquez pas. Au lieu, restez concentré sur votre stratégie d'investissement à long terme.

"Même si vous perdez de l'argent réel, même trois pour cent de votre portefeuille, vous feriez toujours mieux de conserver vos avoirs en portefeuille, », dit Radjabli. « C’est quasiment impossible pour les professionnels du marché, sans parler des investisseurs individuels, pour prédire le sommet du marché avant une récession ou un ralentissement du marché.

Chez Apis Capital, Radjabli utilise l'apprentissage automatique pour fournir des informations utiles sur le marché afin de déterminer si les attentes de volatilité future augmentent ou diminuent. L'investisseur moyen n'a pas ces outils, mais ça va, il dit.

"Bien que nous ayons réussi à anticiper des mouvements de volatilité importants comme le 24 août, 2015, et le 5 février, 2018, dans chacun de ces cas, un investisseur aurait été en mesure de les conserver jusqu'à la reprise du marché, », note Radjabli. "C'est parce qu'il y avait très peu de raisons systémiques et fondamentales à ces chutes."

Plutôt que de se concentrer sur l'ampleur de leurs pertes de papier en cas de ralentissement du marché, les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux indicateurs réels d'une récession et aux tendances du marché.

« Si et quand un marché baissier commence à se matérialiser, cela deviendra très évident en termes de données économiques médiocres, ainsi que des tendances à la baisse constantes et continues sur le marché, », dit Radjabli. « C’est à ce moment-là qu’un investisseur peut bénéficier d’un passage au cash, aller vers des valeurs défensives ou protéger leurs positions.

"Jusque là, s'ils vendent chaque fois que le marché baisse de 3 %, ils sont susceptibles de continuer à vendre à de faibles baisses et de passer à côté de la tendance à la hausse plus large, " il ajoute.

Des secteurs qui s'annoncent prometteurs en 2019

Le marché boursier est influencé par de nombreux facteurs, et selon l'évolution de l'économie sous-jacente, certains secteurs d'investissement sont plus prometteurs que d'autres à un moment donné.

Cela double lorsqu'un investisseur essaie d'éviter la volatilité du marché. Dans les périodes où les fluctuations du marché sont dramatiques et la peur est à la hausse, Les investissements à faible volatilité peuvent être trouvés dans des secteurs historiquement à faible volatilité.

« Les industries qui sont généralement moins volatiles sont les produits de consommation de base, " dit Marcus Crawshaw, un conseiller financier chez William Allan, SARL, se référant aux entreprises qui vendent du papier hygiénique, dentifrice, dinde et autres aliments de base quotidiens. « Les gens ont besoin de ces produits pour vivre leur vie, les isoler, dans une certaine mesure, des énormes fluctuations du marché.

Si la volatilité est le résultat de problèmes économiques réels, Les bénéfices des entreprises de consommation courante résisteront probablement mieux que d'autres secteurs du marché. "En outre, comme de nombreux investisseurs ont chassé les actions technologiques de haut vol au cours des cinq dernières années, ces produits de consommation de base ennuyeux ont été déprimés et pourraient être stimulés par un plus grand nombre d'investisseurs à la recherche de rendements dans un environnement plus calme, », déclare Crawshaw.

Lorsque vous commencez à regarder les produits de consommation de base, se concentrer sur les actions et les fonds qui incluent la nourriture, breuvages, tabac et articles ménagers, Kroeger conseille.

« Ce sont les produits de base de nos maisons et nos besoins quotidiens, " il dit. « Quelle que soit la situation économique, les gens continueront d'acheter ces produits. En outre, La restauration rapide et les produits médicaux seront des industries à l'épreuve de la récession à l'avenir. »

Kroeger aime aussi les entreprises de technologie médicale en ce moment. « Les entreprises qui opèrent dans ce secteur et qui ont une technologie presque révolutionnaire et des antécédents exceptionnels en matière de performances opérationnelles ont une forte probabilité de surmonter tout environnement récessif ou volatil, " il dit.

[LIRE :11 meilleurs investissements en 2019]

L'essentiel pour faire face à la volatilité du marché

S'il y a un seul thème fédérateur que les experts boursiers vantent face à des marchés volatils, c'est pas de panique.

« Les investisseurs doivent être capables de supporter une certaine volatilité, " dit Lyn Alden, fondateur de Lyn Alden Investment Strategy. « Les actions (offrent) de meilleurs rendements que les obligations sur de longues périodes. »

La majorité des investisseurs ne devraient pas trop s'inquiéter de ce qui se passe trimestre par trimestre, ajoute Alden.

"Au lieu, la vraie préoccupation est de savoir comment éviter les gros krachs ou la destruction permanente du capital dont il faut de nombreuses années pour se remettre, " elle dit.