Obligations vs CD :c'est ici que les CD sont une meilleure option pour les investisseurs

Les certificats de dépôt (CD) et les obligations ont tous deux une place utile dans les portefeuilles des investisseurs, et ils fonctionnent de la même manière, fournissant un flux contractuel de flux de trésorerie sur une période définie. Mais à d'autres égards, les obligations et les CD varient, et parfois l'un peut être un meilleur choix que l'autre.

Voici les principales différences entre les obligations et les CD et quand les CD pourraient avoir plus de sens pour votre argent.

Obligations vs CD :en quoi elles diffèrent

Bien qu'ils soient similaires dans l'offre de titres à revenu fixe, c'est à peu près là que s'arrêtent les similitudes entre les obligations et les CD.

D'un côté, Les CD sont un accord avec une institution financière pour payer un montant fixe d'intérêts sur une période de temps spécifique. Les épargnants s'engagent à conserver l'argent à la banque ou à la coopérative de crédit pendant cette période. En échange de cet engagement, l'institution financière paie généralement un niveau d'intérêt plus élevé que sur les comptes d'épargne.

Si un épargnant essaie de retirer son argent avant la fin du terme, ils peuvent généralement s'attendre à une pénalité de retrait anticipé coûteuse, causant leurs retours à prendre un grand coup.

[COMPARER: Meilleurs tarifs CD ]

D'autre part, une obligation est une garantie financière dans laquelle une entreprise ou un gouvernement s'engage à payer un montant fixe d'intérêts au propriétaire de l'obligation pendant la durée de vie de l'obligation. Contrairement à un CD bancaire typique, les obligations sont souvent négociables en bourse, Ainsi, le propriétaire peut vendre l'obligation à presque tout moment ou même en acheter d'autres. Les obligations sont considérées comme présentant un risque relativement faible.

En ce qui concerne les intérêts qu'ils paient, la gamme de CD et d'obligations se chevauche. Dans l'ensemble, Les CD offrent des taux d'intérêt plus bas que les obligations car ils sont moins risqués. Mais ce n'est pas toujours vrai, puisque de nombreuses obligations d'État rapportent moins que le taux maximum des CD.

Mais pour les obligations d'entreprises, il a tendance à être différent. Les taux des obligations d'entreprises peuvent être assez variés, selon que l'émetteur est considéré comme investment grade, indésirable ou quelque part entre les deux. En général, plus l'obligation est risquée, plus le rendement est élevé. Ainsi, les obligations d'entreprise rapportent généralement plus que les obligations d'État, car le marché les considère comme moins solides.

De nombreuses obligations sont à faible risque, mais pas sans risque

Dans le monde de l'investissement, les obligations sont considérées comme présentant un risque relativement faible. Ils ne fluctuent généralement pas aussi fortement que les actions, et les obligations d'une entreprise solide (ou même de nombreuses moins solides) sont généralement remboursées avec intérêts et sans perte de capital. Les obligations d'État sont généralement considérées comme les moins risquées, en particulier ceux émis par le gouvernement fédéral américain.

En revanche, Les CD sont considérés comme encore plus à faible risque, à peu près aussi sans risque qu'un investissement peut l'être. S'il est proposé par une banque, Les CD sont assurés par la FDIC. Vous n'aurez aucun risque de perte jusqu'à 250 $, 000 par déposant par banque. Bien sûr, la FDIC est soutenue par « la pleine foi et le crédit » du gouvernement fédéral. Donc, l'organisation qui est sur le point de rembourser les obligations fédérales est la même que celle qui se tient derrière la garantie sur votre CD, trop.

[LIRE: 8 meilleurs investissements à faible risque ]

Mais alors que les obligations sont à faible risque, ils ne sont pas sans risque. Un émetteur privé peut faire défaut sur ses obligations, les rendant sans valeur ou au moins considérablement affaiblis. Même certains émetteurs gouvernementaux, comme les municipalités, peut par défaut, et vous ne pourrez peut-être pas récupérer la totalité de votre capital.

En revanche, même si une banque fait faillite, la FDIC ramassera l'onglet sur votre CD jusqu'à la limite légale par compte.

Quand devriez-vous posséder des CD : Les CD sont une meilleure option si vous devez être le moins exposé possible aux risques. Les CD ont également tendance à rapporter plus que des obligations comparables du gouvernement fédéral, vous bénéficiez ainsi d'un rendement plus élevé et d'une sécurité accrue. Mais vous voudrez rechercher les banques qui paient les rendements les plus élevés pour maximiser votre rendement.

Et même si vous avez plus que le montant assuré maximum – un problème de premier ordre – vous pouvez répartir l'argent sur plusieurs institutions ou le garder empilé dans les plus grands et les plus sûrs.

Lorsque les taux augmentent, les prix des obligations chutent

Une autre différence clé entre les CD et les obligations est la façon dont ils réagissent à la hausse des taux d'intérêt.

Un CD ne bouge pas en réponse aux taux d'intérêt. En d'autres termes, le capital de votre compte ne change pas en fonction de l'évolution des taux en vigueur. Un CD conserve le même capital et continue de payer des intérêts à son taux garanti contractuellement, jour après jour. (Ce n'est pas strictement vrai pour un CD négocié, dont le prix fluctue à mesure que les taux d'intérêt augmentent ou diminuent. C'est une bête d'un autre genre.)

Si vous devez encaisser un CD avant sa maturité, vous devrez payer une pénalité, bien que vous puissiez opter pour un CD sans pénalité pour éviter ces frais. Mais l'argent que vous retirerez d'un CD comprendra votre capital plus les intérêts, moins toute pénalité.

En revanche, votre investissement dans une obligation peut fluctuer, parfois drastiquement, en fonction de l'évolution des taux d'intérêt en vigueur. Les prix des obligations montent lorsque les taux d'intérêt baissent. En d'autres termes, une obligation payant un rendement plus élevé vaut plus que des obligations payantes neuves, des taux plus bas. Lorsque les taux augmentent, les prix des obligations chutent car les rendements déjà existants sont moins attractifs que les taux actuels.

Ainsi, les prix des obligations et les taux d'intérêt évoluent en sens inverse. Quand on monte, l'autre descend.

Ainsi, lorsque les taux d'intérêt augmentent, le prix de vos obligations baissera. Ce n'est pas forcément un problème, si vous détenez les obligations jusqu'à l'échéance. Vous continuerez probablement à recevoir tous les paiements d'intérêts et à récupérer votre capital, comme d'habitude. Mais cela peut être un problème si vous devez vendre votre obligation alors que les taux sont élevés. Dans ce cas, il est peu probable que vous receviez l'argent que vous avez investi dans l'obligation.

Bien que les obligations soient liquides – elles peuvent être vendues chaque fois que le marché est ouvert – cela se fait au prix de la volatilité. Vous devrez peut-être subir des hauts et des bas pour réaliser votre capital à l'échéance.

Quand devriez-vous posséder des CD : En raison de ces différences dans la façon dont les CD et les obligations réagissent aux taux d'intérêt, les CD bancaires peuvent être une meilleure option lorsque les taux augmentent et que vous pensez avoir besoin d'accéder à l'argent. Bien que vous deviez payer une pénalité pour accéder à votre capital - à moins que vous n'ayez un CD sans pénalité - vous recevrez autrement votre capital intact lorsque vous en aurez besoin.

Si les taux baissent, il peut être préférable d'acheter des obligations en espérant qu'elles augmenteront en valeur. Vous profiterez de vos paiements d'intérêts, et peut obtenir un gain en capital si vous vendez avant l'échéance.

Nommez votre risque et votre maturité avec des CD

Si vous achetez des obligations individuelles, vous devrez analyser l'entreprise pour voir à quel point vous pensez qu'elle est risquée. Ensuite, vous devrez voir s'il a les types d'échéances d'obligations que vous souhaitez. Vous recherchez peut-être des obligations à un an, mais la société n'émet que des obligations à trois et cinq ans, ou il peut n'avoir aucun lien du tout.

Analyser les liens individuels est beaucoup de travail, et vous n'êtes pas assuré d'obtenir le risque et la maturité que vous souhaitez. Vous pouvez éliminer une grande partie de ce travail en achetant simplement un fonds obligataire, qui détient des obligations dans de nombreuses sociétés différentes, et vous pouvez obtenir les types - tels que les obligations à court terme, des obligations à haut rendement ou des obligations de première qualité – que vous voulez.

[LIRE: 4 façons d'obtenir de meilleurs rendements que les CD ]

Mais même si vous obtenez les obligations que vous voulez, vous êtes toujours redevable de la fluctuation des taux d'intérêt.

Avec des CD, vous n'aurez pas à vous soucier du risque de l'émetteur, au moins si vous faites affaire avec une banque assurée par la FDIC et restez sous le plafond maximum d'assurance. Plus, vous pouvez presque nommer votre maturité, avec des banques offrant des termes de CD jusqu'au mois parfois. Un CD de sept mois ? Un CD de 13 mois ? Un CD de 17 mois ? C'est possible, selon la banque.

Les CD vous offrent donc beaucoup de flexibilité pour nommer la durée de votre dépôt, et vous n'avez pratiquement aucun risque contrairement aux obligations individuelles où vous supportez un certain risque de défaut. Et tandis que les fonds obligataires diversifient ce risque de défaut, vous pourriez être obligé de vendre exactement lorsque le marché est bas.

Quand devriez-vous posséder des CD : Les CD sont une bonne option lorsque vous avez besoin d'un terme très précis et que vous n'avez pas le temps d'analyser les obligations pour leur risque. Par exemple, imaginez que vous épargnez pour une maison et pensez que vous pourrez économiser une mise de fonds dans trois ans. Vous pouvez commencer par acheter un CD de trois ans afin que votre argent soit disponible exactement quand vous en avez besoin.

À mesure que vous économisez davantage au cours des six prochains mois, vous pouvez ajouter un CD de 30 mois qui arrive à échéance à votre date limite. Pendant que vous continuez à enregistrer, vous pouvez continuer avec la stratégie. Puis trois ans dans le futur alors que vous êtes à la recherche d'une maison, vous pouvez rouler votre argent dans des CD d'un mois au besoin, jusqu'à ce que vous trouviez cette maison parfaite.

En bout de ligne

Alors que les CD n'offrent pas le même avantage que les obligations, ils n'offrent pas non plus le même inconvénient. Les CD peuvent donc être l'un des véhicules les plus sûrs du marché de l'investissement, et c'est particulièrement utile pour les investisseurs averses au risque ou ceux qui n'ont pas besoin d'un risque élevé, investissements à haut rendement pour constituer leur portefeuille.

Toujours, si vous souhaitez tirer un peu plus de rendement d'un portefeuille riche en CD, voici comment utiliser la sécurité des CD pour booster votre portefeuille.