Quels sont les types de sécurité ?

Il existe quatre grands types de titres :les titres de créance, titres de participation, titres dérivés, et titres hybrides, qui sont une combinaison de dette et de capitaux propres.

Définissons d'abord la sécurité. La sécurité concerne un instrument financier ou un actif financier qui peut être négocié sur le marché libre, par exemple., Un stock, lier, contrat d'option, ou des actions d'un fonds commun de placementFonds communs de placementUn fonds commun de placement est un fonds commun de placement collecté auprès de nombreux investisseurs dans le but d'investir dans des actions, obligations, ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Connaître les différents types de fonds, Comment ils travaillent, et les avantages et les compromis d'y investir, etc. Tous les exemples mentionnés appartiennent à une classe ou à un type particulier de titres.

Sommaire

• La sécurité est un instrument financier qui peut être négocié entre les parties sur le marché libre.
• Les quatre types de titres sont la dette, équité, dérivé, et les titres hybrides.
• Les détenteurs de titres de participation (par exemple, actions) peuvent bénéficier de plus-values ​​en vendant des actions.

Titres de créance

Titres de créance, ou titres à revenu fixe, représentent de l'argent qui est emprunté et doit être remboursé avec des termes précisant le montant des fonds empruntés, taux d'intérêt, et la date d'échéance. En d'autres termes, les titres de créance sont des titres de créance, comme les obligations (par exemple, une obligation gouvernementale ou municipale) ou un certificat de dépôt (CDCallable Certificate of DepositUn certificat de dépôt callable est un dépôt à terme assuré par la FDIC auprès d'une banque ou d'autres institutions financières. Les CD callables peuvent être remboursés par l'émetteur avant leur date d'échéance réelle, dans un délai et un prix d'appel spécifiés.) qui peuvent être négociés entre les parties.

Titres de créance, tels que les obligations et les certificats de dépôt, comme règle, exiger du titulaire qu'il verse régulièrement des intérêts, ainsi que le remboursement du principal ainsi que tous autres droits contractuels stipulés. Ces titres sont généralement émis pour une durée déterminée, et, à la fin, l'émetteur les rachète.

Le taux d'intérêt d'un titre de créance sur un titre de créance est déterminé en fonction des antécédents de crédit d'un emprunteur, bilan, et la solvabilité – la capacité de rembourser le prêt à l'avenir. Plus le risque de défaut de l'emprunteur sur le prêt est élevé, plus le taux d'intérêt qu'un prêteur exigerait pour compenser le montant du risque pris est élevé.

Il est important de mentionner que la valeur en dollars du volume d'échanges quotidien des titres de créance est nettement supérieure à celle des actions. En effet, les titres de créance sont majoritairement détenus par des investisseurs institutionnels, aux côtés des gouvernements et des organisations à but non lucratif.

Titres de participation

Les titres de participation représentent la participation détenue par les actionnaires dans une entreprise. En d'autres termes, c'est un investissement dans les actions d'une organisation pour devenir actionnaire de l'organisation.

La différence entre les détenteurs de titres de capital et les détenteurs de titres de créance est que le premier n'a pas droit à un paiement régulier, mais ils peuvent profiter des gains en capitalGain en capitalUn gain en capital est une augmentation de la valeur d'un actif ou d'un investissement résultant de l'appréciation du prix de l'actif ou de l'investissement. En d'autres termes, le gain se produit lorsque le prix actuel ou de vente d'un actif ou d'un investissement dépasse son prix d'achat. en vendant les actions. Une autre différence est que les titres de participation confèrent des droits de propriété au détenteur afin qu'il devienne l'un des propriétaires de l'entreprise, détenir une participation proportionnelle au nombre d'actions acquises.

En cas de faillite d'une entreprise, les détenteurs d'actions ne peuvent partager l'intérêt résiduel qu'une fois que toutes les obligations ont été payées aux détenteurs de titres de créance. Les entreprises distribuent régulièrement des dividendes aux actionnaires se partageant les bénéfices générés par les activités de base, alors que ce n'est pas le cas pour les créanciers.

Titres dérivés

Les titres dérivés sont des instruments financiers dont la valeur dépend de variables de base. Les variables peuvent être des actifs, comme les actions, obligations, devises, taux d'intérêt, indices de marché, et marchandises. L'objectif principal de l'utilisation des produits dérivés est de prendre en compte et de minimiser les risques. Il est obtenu en s'assurant contre les mouvements de prix, créer des conditions favorables à la spéculation et accéder à des actifs ou des marchés difficiles d'accès.

Auparavant, les produits dérivés ont été utilisés pour assurer des taux de change équilibrés pour les marchandises échangées au niveau international. Les commerçants internationaux avaient besoin d'un système comptable pour verrouiller leurs différentes monnaies nationales à un taux de change spécifique.

Il existe quatre principaux types de titres dérivés :

1. Contrats à terme

Contrats à terme, aussi appelés contrats à terme, sont un accord entre deux parties pour l'achat et la livraison d'un actif à un prix convenu à une date future. Les contrats à terme sont négociés en bourse, avec les contrats déjà standardisés. Dans une opération à terme, les parties impliquées doivent acheter ou vendre l'actif sous-jacent.

2. Avant

En avant, ou des contrats à terme, sont semblables aux futurs, mais ne négociez pas en bourse, seulement la vente au détail. Lors de la création d'un contrat à terme, l'acheteur et le vendeur doivent déterminer les conditions, Taille, et le processus de règlement du dérivé.

Une autre différence avec les contrats à terme est le risque pour les vendeurs et les acheteurs. Les risques surviennent lorsqu'une partie fait faillite, et l'autre partie peut ne pas être en mesure de protéger ses droits et, par conséquent, perd la valeur de sa position.

3. Options

Options, ou des contrats d'options, sont similaires à un contrat à terme, car il implique l'achat ou la vente d'un actif entre deux parties à une date future prédéterminée pour un prix spécifique. La principale différence entre les deux types de contrats est que, avec une option, l'acheteur n'est pas tenu de compléter l'action d'achat ou de vente.

4. Échanges

Les swaps impliquent l'échange d'un type de flux de trésorerie avec un autre. Par exemple, un swap de taux d'intérêtInterest Rate SwapUn swap de taux d'intérêt est un contrat dérivé par lequel deux contreparties conviennent d'échanger un flux de paiements d'intérêts futurs contre un autre permet à un commerçant de passer d'un prêt à taux d'intérêt variable à un prêt à taux d'intérêt fixe, ou vice versa.

Titres hybrides

Sécurité hybride, comme le nom le suggère, est un type de titre qui combine les caractéristiques des titres de créance et des titres de participation. De nombreuses banques et organisations se tournent vers les titres hybrides pour emprunter de l'argent aux investisseurs.

Semblable aux obligations, ils promettent généralement de payer un intérêt plus élevé à un taux fixe ou variable jusqu'à un certain moment dans le futur. Contrairement à une obligation, le nombre et le calendrier des paiements d'intérêts ne sont pas garantis. Ils peuvent même être convertis en actions, ou un investissement peut être résilié à tout moment.

Des exemples de titres hybrides sont les actions privilégiées qui permettent au détenteur de recevoir des dividendes avant les détenteurs d'actions ordinaires, obligations convertibles pouvant être converties en un montant connu d'actions pendant la durée de vie de l'obligation ou à l'échéance, selon les termes du contrat, etc.

Les titres hybrides sont des produits complexes. Même les investisseurs expérimentés peuvent avoir du mal à comprendre et à évaluer les risques liés à leur trading. Les investisseurs institutionnels ne parviennent parfois pas à comprendre les termes de l'accord qu'ils concluent lorsqu'ils achètent des titres hybrides.

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