Que sont les ordres commerciaux ?

Les ordres commerciaux désignent les différents types d'ordres qui peuvent être passés sur les bourses de négociation d'actifs financiers, tels que les actions ou les contrats à terme. Le style des mécanismes de négociation axé sur les ordres Mécanismes de négociationLes mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de négociation sont les mécanismes de négociation axés sur les cotations et les commandes, qui correspondent aux acheteurs et aux vendeurs qui ont des critères de commande correspondants. En d'autres termes, un acheteur avec un prix d'achat correspondant au prix de vente d'un vendeur se traduira par une transaction exécutée.

Les différents types d'ordres commerciaux permettent au traderEquity TraderUn trader actions est une personne qui participe à l'achat et à la vente d'actions de la société sur le marché des actions. Semblable à quelqu'un qui investirait sur les marchés des capitaux d'emprunt, un négociateur en actions investit sur les marchés des capitaux propres et échange son argent contre des actions de la société au lieu d'obligations. Les carrières bancaires sont bien rémunérées pour maximiser la polyvalence et la spécificité de leurs métiers.

Ce sont les types les plus courants :

• Ordre du marché
• Ordre limité
• Ordre stop-loss

Ordres commerciaux :Ordre au marché

L'ordre au marché est le plus courant et le plus simple de tous les ordres commerciaux. Un ordre de marché exécute simplement le volume d'ordre souhaité par le trader au meilleur prix disponible. Cela fournit au trader le plus de liquidités mais le moins de contrôle sur les prix.

Par exemple, un ordre d'achat au marché pour 5 actionsStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. de la société A achètera 5 actions au cours vendeur le plus bas du carnet d'ordres.

Pour les ordres de marché plus compliqués, une transaction s'exécutera aux meilleurs prix disponibles consécutifs. Poussons notre exemple plus loin et disons que 500 actions de la société A doivent être achetées dans un ordre de marché. Le carnet d'ordres au moment de la transaction est le suivant :

Étant donné que 500 actions ne sont pas disponibles au meilleur cours vendeur, la transaction s'exécutera en continu jusqu'à ce que 500 actions soient réalisées au meilleur prix disponible. Dans cet exemple, le prix total de la commande sera d'environ 101 $, 142,50. Le prix moyen de l'ordre au marché pour cet ordre commercial sera de 202,29 $.

Une fois ces ordres commerciaux exécutés, le livre se mettra à jour et effacera les trois premières lignes. Le nouveau carnet d'ordres contiendra les 50 actions restantes à 203,10 $, plus tous les autres prix demandés plus élevés.

Ordres commerciaux :ordres limités

L'ordre à cours limité est plus complexe que l'ordre au marché. Il crée une nouvelle commande dans le carnet de commandes, souvent à un endroit « inférieur » aux meilleurs prix disponibles de chaque côté. Cela permet de définir le prix idéal pour un traderEquity TraderUn trader sur actions est une personne qui participe à l'achat et à la vente d'actions de la société sur le marché boursier. Semblable à quelqu'un qui investirait sur les marchés des capitaux d'emprunt, un négociateur en actions investit sur les marchés des capitaux propres et échange son argent contre des actions de la société au lieu d'obligations. Les carrières bancaires sont des souhaits bien rémunérés pour entrer sur le marché. Cela offre au trader plus de contrôle des prix mais moins de liquidité. La liquidité n'est fournie qu'une fois qu'une contrepartie est disposée à respecter le prix de ce trader.

Un ordre de vente limité ne s'exécutera qu'à un prix égal ou supérieur au prix de l'ordre.

Un ordre d'achat limité ne s'exécutera qu'à un prix égal ou inférieur au prix de l'ordre.

Dans notre exemple ci-dessus, peut-être qu'un vendeur souhaite ajouter un ordre de vente limité pour 50 actions à 203,10 $. Cela modifierait le carnet d'ordres à un total de 150 actions disponibles au niveau de 203,10 $. Cette transaction ne s'exécutera que lorsque les acheteurs seront prêts à payer ce prix, ou une fois que les ordres du marché ont compensé suffisamment d'ordres jusqu'à ce niveau.

Le « marché » pour tous les ordres limités dans un carnet d'ordres est le meilleur prix disponible. Cela signifie que le prix de vente le plus bas (ask) et le prix d'achat le plus élevé (bid) sont le marché. Des prix qui sont pires que ces prix (demande plus élevée, offre inférieure) sont appelés derrière le marché . Les nouvelles commandes qui sont meilleures que ces prix sont appelées sur le marché . Les nouvelles commandes nettement meilleures que ces prix sont commercialisable.

Ordres commerciaux :ordres stop-loss

Les ordres stop-loss fonctionnent exactement à l'opposé des ordres limités. Un ordre stop-loss est destiné à fournir à un trader le plus de contrôle si le marché évolue dans la direction opposée que le trader souhaite. Ce type de commande est destiné à minimiser les pertes, par opposition à la maximisation des profits selon la stratégie d'ordre limité. Un ordre stop-loss est généralement entré en tant qu'ordre de sortie potentiel pour clôturer une position commerciale existante, mais peut également être utilisé pour entrer sur le marché si le prix atteint un niveau spécifié.

Un ordre d'achat stop sera exécuté une fois que le marché sera égal ou supérieur au prix de l'ordre.

Un ordre de vente stop sera exécuté une fois que le marché sera égal ou inférieur au prix de l'ordre.

C'est plus facile à démontrer avec un exemple.

Ordres commerciaux :exemple d'ordre stop-loss

Supposons qu'un commerçant souhaite acheter des actions X à 200 $. Le marché se négocie actuellement à 202 $, il espère donc une baisse à 200 $ pour se lancer sur le marché. Ainsi, il a un ordre d'achat limité fixé à 200 $. Cependant, il fixe également un ordre d'achat stop valable jusqu'à annulation à 210 $, car il veut absolument être sur le marché si le prix monte à 210 $. Le lendemain, le marché se redresse et ouvre à 211 $. Son commerce s'exécute à 211 $.

Au moment où le commerçant vérifie le marché quelques heures après l'ouverture, l'action se négocie maintenant à 215 $. S'il n'avait pas passé l'ordre d'achat stop, il devrait acheter avec un ordre au marché à 215 $. Sans l'ordre d'arrêt d'achat, ce commerçant aurait perdu 4 $ de profit potentiel (215 $ - 211 $).

Ordres commerciaux avancés

De façon intéressante, les ordres commerciaux peuvent être combinés entre eux pour former des stratégies de trading complexes. Ceux-ci sont également utilisés en conjonction avec les options d'achat/vente d'actions.

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