Qu'est-ce que la force relative des prix (RPS) ?

Force relative des prix (RPS), également connu sous le nom de force relative, est le rapport entre l'évolution des cours d'une action par rapport à l'évolution des cours du marché. RPS est couramment utilisé dans l'analyse techniqueAnalyse technique - Guide du débutantL'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'évolution future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent avec précision toutes les informations pertinentes, et donc, attribuer continuellement une juste valeur marchande aux titres. et ne doit pas être confondu avec l'indice des prix relatifs.

Résumé rapide :

• La force relative des prix (RPS) compare la tendance des prix d'une action au marché.
• Un RPS> 1 indique que l'action a surperformé le marché, un RPS <1 indique que le titre a sous-performé le marché, et un RPS =1 indique que l'action a performé à égalité avec le marché.
• Le RPS peut être trompeur car il utilise des données historiques et ne prend pas en compte le risque.

Formule pour la force relative des prix

La formule du RPS est la suivante :

Où:

• Cours de tendance d'une action est le pourcentage de variation du cours de l'action sur une période de temps ; et
• Prix ​​tendance du marché est le pourcentage de variation du marché sur une période de temps.

Alternativement, d'autres métriques pour le dénominateur, comme le prix de tendance d'une industrie ou le prix de tendance d'une autre action, peut être utilisé en fonction de ce que l'investisseur veut comparer.

Exemple de force relative du prix

John est un investisseur dynamiqueMomentum InvestingMomentum Investing est une stratégie d'investissement visant à acheter des titres qui ont affiché une tendance à la hausse des prix ou des titres à découvert qui recherchent une action qui croît le plus rapidement par rapport au marché. Le prix de tendance de trois actions différentes en plus du prix de tendance du marché est fourni. Basé sur le RPS seul, quel stock John choisirait-il probablement ?

Le RPS du Stock 1 est de 47%/33% = 1,42 .

Le RPS du stock 2 est de 12%/33% = 0,36 .

Le RPS du stock 3 est de 54 %/33 % = 1,64 .

Basé sur le RPS seul, John choisirait probablement le stock 3.

Interprétation de la force relative des prix

La force relative des prix est un indicateur de la dynamique des prix. Un RPS plus élevé est toujours souhaitable. Un RPS supérieur à 1,0 indique que l'action a surperformé le marché. Un RPS égal à 1,0 indique que l'action a performé de manière identique au marché. Un RPS inférieur à 1,0 indique que l'action a sous-performé le marché.

Limites de la force relative des prix

1. Données historiques

La force relative des prix utilise des données historiques – les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Par conséquent, une action avec un RPS plus élevé par rapport à une autre action n'indique pas que l'action est un meilleur choix pour l'avenir.

2. Aucun facteur de risque

La force relative des prix peut être un indicateur trompeur car elle ne prend pas en compte le risque. Le RPS est une pure comparaison entre les rendements et ne prend pas en compte le risque pris pour générer ce rendement.

Le RPS ne doit pas être le seul déterminant utilisé lors de la sélection de titres. Indicateurs techniques supplémentaires, y compris la divergence de convergence moyenne mobile (MACD)Oscillateur MACD - Analyse techniqueL'oscillateur MACD est utilisé pour examiner la convergence et la divergence de la moyenne mobile à court terme. L'oscillateur MACD est un indicateur technique à double tranchant dans la mesure où il offre aux traders et aux analystes la possibilité de suivre les tendances du marché, ainsi que d'évaluer l'élan des changements de prix., moyenne mobile simple (SMA), et l'indice de force relative (RSI), et analyse fondamentaleAnalyse fondamentaleEn comptabilité et finance, l'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation de la valeur intrinsèque d'un titre en analysant divers facteurs macroéconomiques et microéconomiques. Le but ultime de l'analyse fondamentale est de quantifier la valeur intrinsèque d'un titre. doit être utilisé en conjonction avec le RPS.

Investissement basé sur le RPS

Malgré le manque perçu d'utilité du RPS, pourquoi les investisseurs l'utilisent-ils ?

Les investisseurs utilisent le RPS parce qu'ils pensent qu'il donne un aperçu de la dynamique future des prix. L'utilité du RPS est basée sur la prémisse du momentum – les actions avec un RPS croissant sont supposées continuer à augmenter. En outre, les investisseurs pensent que les entreprises avec un RPS élevé attireront d'autres investisseurs à investir dans l'action (augmentant ainsi le cours de l'action).

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• Oscillateur McClellanOscillateur McClellan - Analyse techniqueL'oscillateur McClellan est un type d'oscillateur de quantité de mouvement. L'oscillateur McClellan est calculé à l'aide de moyennes mobiles exponentielles, et est conçu pour indiquer la force ou la faiblesse du mouvement des prix, plutôt que sa direction.
• Indice de force relative (RSI)Indice de force relative (RSI)L'indice de force relative (RSI) est l'un des oscillateurs de dynamique les plus populaires et les plus utilisés. Il a été développé à l'origine par le célèbre ingénieur en mécanique devenu analyste technique, J. Welles Wilder. Le RSI mesure à la fois la vitesse et le taux de variation des prix
• Lignes de vitesseLignes de vitesse - Analyse techniqueLes lignes de vitesse sont un outil d'analyse utilisé pour déterminer les niveaux de support et de résistance. Ils ne sont pas destinés à être utilisés comme un indicateur technique autonome.
• Motifs triangulairesModèles triangulaires - Analyse techniqueLes motifs triangulaires sont des motifs graphiques courants que tout trader devrait connaître. Les modèles triangulaires sont importants car ils aident à indiquer la poursuite d'un marché haussier ou baissier. Ils peuvent également aider un commerçant à repérer un renversement du marché.