Qu'est-ce qu'un graphique à points et chiffres (P&F) ?

Un graphique Point and Figure (P&F) est composé de plusieurs colonnes de X qui représentent les augmentations du prix d'un titre et de O qui représentent les baisses de prix. Une colonne de X est toujours suivie d'une colonne de O, et vice versa. Le graphique est composé de plusieurs cases, avec chaque boîte égale à un certain niveau de prix. La case est remplie d'un X si le prix augmente jusqu'à ce niveau. La case est remplie d'un O si le prix diminue à ce niveau.

Les graphiques P&F sont considérés comme « intemporels » car, contrairement aux cartes traditionnelles, le temps n'est pas un facteur. Sur les cartes traditionnelles, le prix d'un titre est tracé pour des intervalles de temps spécifiés, même si le prix reste inchangé. Avec les graphiques P&F, les nouvelles informations sont tracées sur le graphique uniquement s'il y a une action sur les prix, un changement de prix. Si le prix est statique, même pour une longue période, alors le graphique est laissé inchangé. Ces graphiques sont un outil utile dans l'analyse techniqueAnalyse technique - Guide du débutantL'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'évolution future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent avec précision toutes les informations pertinentes, et donc, attribuer continuellement une juste valeur marchande aux titres., particulièrement utile pour identifier les niveaux de résistance et de supportResistance LineA Resistance Line, parfois aussi connu sous le nom de Speed ​​Line, aide à identifier les tendances des actions et les niveaux de support et de résistance. Les lignes de résistance sont des outils d'indication technique utilisés par les analystes boursiers et les investisseurs pour déterminer la tendance des prix d'une action spécifique.

Une méthode de graphique P&F populaire est l'inversion à trois cases. Il s'agit d'un processus de filtrage qui nécessite qu'un minimum de trois cases soient remplies (avec trois X ou trois O) avant d'inverser la colonne actuelle sur le graphique et d'en commencer une nouvelle dans la direction opposée.

Le simple fait de parler de graphiques P&F peut prêter à confusion. Mais ils sont relativement faciles à comprendre en les regardant. L'image ci-dessous montre un exemple simple de graphique P&F. La tendance globale à la baisse est claire du fait que les colonnes O sont, globalement, beaucoup plus long que les colonnes X.

Avantages des graphiques P&F

Alors qu'un graphique P&F est unidimensionnel en ce sens qu'il se concentre uniquement sur les changements de prix, pas le temps, il peut offrir plusieurs avantages aux commerçants Six compétences essentielles des maîtres commerçants À peu près n'importe qui peut devenir commerçant, mais pour être l'un des maîtres commerçants, il faut plus qu'un capital d'investissement et un costume trois pièces. Gardez à l'esprit qu'il existe une multitude d'individus qui cherchent à rejoindre les rangs des maîtres traders et à ramener à la maison le genre d'argent qui va avec ce titre. et analystes. Les avantages comprennent :

• Filtrer l'action des prix insignifiante - le bruit du marché
• Visualisation facile des niveaux de support et de résistance
• Un outil intemporel pour l'analyse des mouvements de prix
• Aide un trader à se concentrer sur les mouvements de prix significatifs

Création d'un graphique P&F

Les prix sur un graphique P&F sont caractérisés par des colonnes montantes de X et des colonnes descendantes de O. Chaque X et O se trouve dans une boîte. La case représente une fourchette de prix prédéterminée. Plus la taille de la boîte est grande, moins il y aura de X et d'O sur la carte.

Chaque graphique de points et de chiffres a une valeur prédéterminée, montant de reprise spécifié. Cela dicte dans quelle mesure le prix d'un titre doit évoluer dans la direction opposée pour justifier la création d'une nouvelle colonne dans cette direction. Lorsque le montant de l'annulation est atteint, une nouvelle colonne commence à côté de la précédente. La nouvelle colonne se déplace dans la direction opposée et est représentée par le caractère opposé. Si une colonne de O s'inverse, une nouvelle colonne X est démarrée, et vice versa.

Le montant qu'une colonne doit atteindre pour s'inverser – sa distance d'inversion – est le produit du montant de l'inversion et de la taille de la boîte. Par exemple, si la taille de la boîte est de 2 et le montant de l'annulation est de 4, un mouvement de prix de 8 points est requis pour une inversion/nouvelle colonne. Tant que le prix d'un titre ne bouge pas plus que la distance de retournement établie, la colonne existante continue.

Il existe plusieurs façons d'établir la mise à l'échelle ou la taille d'une boîte. La méthode la plus couramment utilisée implique un tableau prédéfini de fourchettes de prix pour dicter la taille de la boîte. Le tableau ci-dessous présente un tableau type des fourchettes de prix et des tailles de boîtes.

Échelle des prix Taille de boîte Moins de 0,250.06250.25 à 1.000.1251.00 à 5.000.255.00 à 20.000.520.00 à 1001100 à 2002200 à 5004500 à 1, 00051, 000 à 25, 0005025, 000 et plus500

Graphiques à barres et à chandeliers

Il existe des alternatives aux graphiques P&F, notamment, diagrammes à barresMeilleurs cours ExcelCe guide donne un aperçu des cours Excel les plus populaires et les meilleurs pour les professionnels de la finance qui souhaitent suivre le programme en ligne de CFI. Excel est l'un des outils les plus importants pour tout analyste financier, et avoir de bonnes compétences en tableur peut faire la différence entre gravir les échelons ou non. et des graphiques en chandeliers.

Un graphique à barres est tracé à l'aide d'un axe x et d'un axe y et de barres rectangulaires pour représenter les prix/valeurs du titre représenté sur le graphique. Un graphique à barres, contrairement à un graphique P&F, est bidimensionnel. La hauteur et la largeur de chaque barre sont établies par les facteurs définis dans chaque catégorie :ce que les axes x et y sont utilisés pour représenter. Dans la plupart des cas, l'axe des x ou des y représente le temps, un facteur que les graphiques P&F ne prennent pas en compte.

Les graphiques en chandeliers reflètent l'action des prix avec des visuels plus clairs et plus détaillés que les graphiques à barres. Chaque chandelier sur un graphique représente une période de temps spécifiée (par exemple, une heure ou un jour). Les chandeliers montrent clairement quatre informations vitales pour les traders :le prix d'ouverture, le plus haut de la période, le bas, et le cours de clôture. Les chandeliers forment des modèles que les traders utilisent comme indicateurs techniques. De nouveau, le temps fait partie intégrante de ce type de graphique, contrairement aux graphiques P&F.

Bien que parfois considéré comme une forme archaïque de cartographie des mouvements de prix, les graphiques de points et de chiffres peuvent être incroyablement utiles. Si rien d'autre, Les graphiques P&F offrent un point de vue différent pour l'analyse, qui peuvent être comparés aux indications glanées dans les graphiques en chandeliers ou en barres.

Ressources additionnelles

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