Qu'est-ce que l'effet janvier ?

L'effet de janvier est connu pour être une augmentation saisonnière des cours des actions tout au long du mois de janvier. L'augmentation de la demande de stocks est souvent précédée d'une baisse des prix au cours du mois de décembre, souvent en raison de pertes fiscales. Une autre raison de l'augmentation de la demande est l'effet des bonus de fin d'année que les individus reçoivent et qui sont investis sur le marché.

Sommaire

• L'effet janvier est une tendance à la hausse des cours des actions en début d'année, surtout au mois de janvier.
• La cause de l'effet de janvier est attribuée à la récolte de pertes fiscales, le sentiment du consommateur, primes de fin d'année, augmenter les performances des rapports de fin d'année, et plus.
• L'effet de janvier semble affecter les actions à petite capitalisation Actions à petite capitalisation Une action à petite capitalisation est une action d'une société cotée en bourse dont la capitalisation boursière varie de 300 millions de dollars à environ 2 milliards de dollars. plus que les actions à grande capitalisation, ce qui est évident lorsque l'on compare les valeurs historiques du Russell 2000 avec le Russell 1000.

Comprendre l'effet janvier

L'effet janvier semble affecter davantage les sociétés à petite capitalisation que les sociétés à moyenne ou grande capitalisation en raison de leur moindre liquiditéLiquiditéSur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impacter négativement son prix. Plus un investissement est liquide, plus vite il peut être vendu (et vice versa), et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides se négocient avec une décote. Certains économistes postulent que l'effet janvier justifie le fait que les marchés sont inefficaces, car les marchés efficaces découlent de la conviction que des rendements plus élevés ne sont possibles qu'en prenant des actions à risque plus élevé.

Analyser les données du début du 20 ^e siècle, il a été constaté qu'une variété de classes d'actifs avait surperformé le marché au cours du mois de janvier, ce qui a conduit à croire que l'effet de janvier existe bel et bien. Cependant, heures supplémentaires, surtout ces dernières années, les marchés ont commencé à s'adapter au phénomène.

Par ailleurs, début 2018, plus de personnes ont commencé à utiliser des régimes de retraite à l'abri de l'impôt et ont moins d'intention de vendre à la fin de l'année pour recevoir une perte fiscale.

Facteurs supplémentaires derrière l'effet de janvier

Au-delà de l'hypothèse de la récolte de pertes fiscales et des primes, il semble que l'effet de janvier puisse également être motivé par le sentiment des consommateurs. Comme janvier est le début d'une nouvelle année, de nombreux investisseurs pensent que le début de l'année est le meilleur moment pour commencer à investir pour leur avenir, sous une ardoise propre.

Une autre raison peut peut-être provenir du fait que les gestionnaires de fonds communs de placement Gestionnaires de fonds célèbresL'article suivant répertorie certains des gestionnaires de fonds qui ont été considérés comme exceptionnels. Cette liste comprend des investisseurs qui ont créé des fonds ou géré des fonds très rentables. Les gestionnaires de fonds inclus sont Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton, et John Bogle. espèrent acheter et conserver les actions les plus performantes au sein de leur portefeuille et éliminer les perdants afin d'améliorer leurs rapports de performance de fin d'année.

Études et commentaires antérieurs

Sur la base d'une étude qui a analysé des données entre 1904 et 1974, le rendement moyen des actions en janvier était environ cinq fois supérieur à celui des autres mois restants de l'année. En réalité, Salomon Smith Barney a effectué une analyse des performances des actions entre 1972 et 2002 et a appris que les actions à petite capitalisation avaient surperformé les actions à grande capitalisation en janvier.

Les théoriciens des marchés efficaces pensent que les marchés modernes sont trop efficaces pour que l'effet de janvier affecte le trading. C'est-à-dire, les investisseurs anticipent un tel effet et achètent des actions en décembre, alors que d'autres commencent à vendre, ce qui compenserait en fin de compte l'écart et aboutirait à l'équilibre.

L'effet de janvier dans les nouvelles récentes

Pour 2020, Janvier a été à la fois un bon et un mauvais mois pour investir. Alors que 10 des 23 pays de l'indice mondial MSCI des marchés développés mondiaux ont généré des rendements positifs, plus de la moitié ont perdu leur argent. Par exemple, Le Portugal est en hausse de 6,1%, tandis que l'Autriche était en baisse de 5%.

Connaissances essentielles pour se préparer à l'effet janvier

En tant qu'investisseur, il est important de comprendre les fondamentaux d'une entreprise pour être mieux armé lors de la prise de décisions lors du pic de janvier. Il s'agit de rechercher la santé financière de l'entreprise, comme les revenus, potentiel de croissance, et marges bénéficiairesMarge bénéficiaireEn comptabilité et finance, La marge bénéficiaire est une mesure des bénéfices d'une entreprise par rapport à ses revenus. Les trois principaux indicateurs de marge bénéficiaire, ainsi que d'autres aspects tels que la gestion, position sur le marché, et plus.

Comprendre les éléments clés ci-dessus aidera à comprendre les fluctuations et les mouvements des prix et, en fin de compte, fournira une plus grande confiance dans les choix d'actions qui offrent un potentiel d'appréciation du capital plus élevé.

Ressources additionnelles

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