Qu'est-ce que l'équité de croissance?

Les capitaux propres de croissance (également appelés capital de croissance ou capital d'expansion) sont un type d'opportunité d'investissement dans des entreprises relativement matures qui traversent un événement transformationnel dans leur cycle de vie avec un potentiel de croissance spectaculaire.

Utilisations de l'équité de croissance

Le capital de croissance est utilisé par les entreprises pour subventionner l'expansion de leurs opérations, entrée sur de nouveaux marchés, et acquisitionsFusions Acquisitions Processus M&ACe guide vous guide à travers toutes les étapes du processus M&A. Découvrez comment les fusions et acquisitions et les transactions sont conclues. Dans ce guide, nous allons décrire le processus d'acquisition du début à la fin, les différents types d'acquéreurs (achats stratégiques vs. financiers), l'importance des synergies, et les coûts de transaction pour augmenter les revenus et la rentabilité de l'entreprise. Les investisseurs en actions de croissance bénéficient du potentiel de croissance élevé et du risque modéré des investissements.

Les opérations sur actions de croissance impliquent généralement des investissements minoritaires. De telles transactions sont généralement exécutées à l'aide d'actions privilégiéesActions privilégiéesActions privilégiées (actions privilégiées, actions privilégiées) sont la catégorie d'actionnariat d'une société qui a un droit prioritaire sur les actifs de la société par rapport aux actions ordinaires. Les actions sont plus senior que les actions ordinaires mais sont plus juniors par rapport à la dette, comme les obligations. Notez que les investisseurs en actions de croissance ont tendance à préférer les sociétés à faible endettement ou sans dette du tout.

Les profils types d'investisseurs en capital de croissance incluent les sociétés de capital-investissementTop 10 des sociétés de capital-investissementQui sont les 10 premières sociétés de capital-investissement au monde ? Notre liste des dix plus grandes entreprises de PE, classés par capital total levé. Stratégies communes au sein de P.E. inclure les LBO, capital-risque, capital de croissance, investissements en difficulté et capital mezzanine., les investisseurs en capital-risque en phase avancée, ainsi que des fonds d'investissement (mutualités ou hedge funds).

Capital de croissance vs capital-risque

Bien que le capital-développement puisse sembler similaire au capital-risque, les deux types d'investissements sont différents à plusieurs égards. Les principales distinctions entre les deux opportunités d'investissement sont les suivantes :

1. Période de détention

Les investissements en actions de croissance sont généralement assortis d'une période de détention plus courte (en moyenne, 3-7 ans) par rapport aux investissements en capital-risque (la moyenne est de 5-10 ans). La raison sous-jacente est que les entreprises en phase de démarrage ont simplement besoin de plus de temps pour réaliser leur potentiel par rapport aux entreprises plus matures.

2. Source des retours

La principale source de rendement des investissements en capital-risque est l'introduction rentable des produits ou services de l'entreprise sur le marché. La source de rendement des investissements en actions de croissance est la capacité de l'entreprise à faire évoluer ses opérations, ce qui se traduit par une croissance significative du chiffre d'affaires et de la rentabilité.

3. Profil de risque

Contrairement aux opérations de capital-risque qui comportent un niveau de risque élevé, Les opérations sur actions de croissance sont généralement considérées comme des investissements à risque modéré. La nature à haut risque des investissements en capital-risque est déterminée par le nombre de caractéristiques de risque, notamment les risques de marché et de produit. De tels risques sont associés à des opérations sur de nouveaux marchés (risque de marché) et à l'absence d'un produit commercialement viable.

Inversement, les sociétés ciblées dans les opérations de capital-développement opèrent généralement sur des marchés établis et matures avec un produit commercialement viable. Cependant, les risques d'exécution et de gestion de ce type d'opérations restent élevés.

Ressources additionnelles

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