Que sont les obligations par rapport aux actions ?

Pour les investisseurs potentiels et bien d'autres, il est important de faire la distinction entre les obligations et les actions. Deux des classes d'actifs les plus courantes pour les investissements sont les obligations, également appelés instruments à revenu fixe, et actions, également appelées actions.

Les deux types d'investissements ont une longue histoire au sein des marchés des capitaux. Marchés des capitaux Pour comprendre quels investissements sont les plus adaptés à l'investisseur individuel, il faut comprendre quelles sont les sûretés, le rendement qu'ils fournissent, et le risque qu'ils comportent.

Que sont les Obligations ?

Les obligations sont des instruments de dette et peuvent être considérées comme des reconnaissances de dette ou des prêts. L'idée de base derrière une obligation est qu'une entité doit lever des fonds, et donc, peut vendre une obligation en échange des fonds requis. En retour, ils s'engagent à rembourser le montant initial qu'ils ont emprunté, en plus des intérêts. L'intérêt représente le taux d'indemnisation que l'investisseur, qui est le prêteur dans cette situation, a besoin.

Ils sont également appelés instruments à revenu fixe car ils offrent un rendement fixe, qui se présente sous forme d'intérêt.

Que sont les actions ?

Les actions sont des instruments de capitaux propres et peuvent être considérées comme une prise de possession d'une entreprise. Alors que les obligations sont émises par tous les types d'entités – y compris les gouvernements, sociétés, associations à but non lucratif, etc. – actions, d'autre part, sont émis par des propriétaires individuelsSole ProprietorshipUne entreprise individuelle (également connue sous le nom d'entrepreneuriat individuel, commerçant individuel, ou propriété individuelle) est un type d'entité non constituée en société qui est détenue uniquement, partenariats, et sociétés.

L'idée de base derrière une action est qu'une entité doit lever des fonds et peut vendre des actions ou des actions en échange des fonds requis. En retour, l'entreprise cède à l'investisseur une partie de la propriété de l'entreprise, leur donnant droit à des revenus excédentaires, et leur permettre de prendre des décisions de propriété, comme le vote sur la direction.

Contrairement aux instruments à revenu fixe, les actions ne fournissent pas un montant fixe de retour; En réalité, le rendement qu'ils rapportent peut fluctuer de façon très importante.

Exemple pratique - Obligations vs actions

Supposons qu'il y ait un stand de limonade récemment ouvert. Le fondateur du stand de limonade reçoit beaucoup plus de demande que prévu et souhaite profiter de la situation en ouvrant un deuxième stand de limonade. Le deuxième stand de limonade coûtera environ 1 $, 000 pour être opérationnel. Cependant, le fondateur n'a pas d'argent en main pour financer le deuxième stand de limonade même s'il sait qu'il sera couronné de succès.

Le fondateur peut s'adresser à divers investisseurs et présenter le succès de son entreprise aux investisseurs afin de collecter des fonds pour le deuxième stand de limonade.

Le fondateur peut lever des fonds grâce à une obligation, en empruntant 1 $, 000 d'investisseurs et promettant de rembourser 1 $, 000 en cinq ans plus un intérêt supplémentaire de 5 %. Le fondateur espère que le stand de limonade aura du succès, et il pourra gagner plus de 1 $, 050, afin qu'il puisse rembourser le prêt plus les intérêts et garder l'excédent pour lui-même.

Le fondateur peut également lever des fonds par le biais d'une action en s'attribuant 40 actions et en vendant 10 actions à d'autres personnes pour 1 $, 000. Chacune des actions représente la propriété de la société. Par conséquent, les 10 actions cédées donneront droit à 20 % des bénéfices futurs (10 actions émises / 50 actions au total).

Les actionnaires ont droit à 20% de tous les bénéfices futurs du stand de limonade, mais le fondateur n'a pas besoin de rembourser le montant initial levé auprès des investisseurs, ce qui contraste avec les obligations.

Si le stand de limonade fait faillite, le fondateur devrait d'abord de l'argent aux obligataires, avant de recevoir quoi que ce soit lui-même. C'est parce que les détenteurs d'obligations ont de l'ancienneté et une protection supplémentaire contre le risque de faillite.

Où acheter des actions et des obligations

Les actions sont bien connues pour être vendues sur diverses bourses financières – aux États-Unis, les bourses les plus populaires sont le New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE)Le New York Stock Exchange (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands, Bourse NASDAQ, ou la Bourse américaine (AMEX). Au Canada, la bourse principale est la Bourse de Toronto (TSX), et en Europe, il y a l'Euronext et la Bourse de Londres.

Les actions sont émises initialement par le biais d'une offre publique initiale (IPO), et peuvent ensuite être négociés entre investisseurs sur le marché secondaire. Les marchés boursiers sont strictement réglementés par la Securities Exchange Commission (SEC) aux États-Unis et sont également soumis à une réglementation stricte dans d'autres pays.

Les obligations ne sont pas vendues dans les bourses centrales. Au lieu, ils sont vendus en vente libre (OTC), ce qui signifie essentiellement qu'ils sont négociés entre les courtiers individuels des acheteurs et des vendeurs, plutôt que sur une plate-forme centralisée. Cela rend les obligations beaucoup plus illiquides, et plus difficile à acheter et à vendre par rapport aux actions.

Avantages et inconvénients - Obligations vs actions

Les actions sont avantageuses pour les investisseurs qui ont un appétit pour le risque plus élevé. Les actions sont beaucoup plus volatiles, et il y a plus de chances de perdre votre investissement puisque les détenteurs d'actions sont subordonnés aux détenteurs de dettes si une entreprise est forcée de liquider. Cependant, en échange du risque, les actionnaires ont un potentiel de rendement supérieur.

Les obligations sont plus avantageuses pour les investisseurs qui souhaitent être moins exposés au risque mais qui souhaitent tout de même obtenir un rendement. Les placements à revenu fixe sont beaucoup moins volatils que les actions, et aussi beaucoup moins risqué. De nouveau, comme mentionné précédemment, les actions sont subordonnées aux obligations en cas de liquidation. Cependant, les obligations ont un potentiel de rendement excédentaire inférieur à celui des actions.

Ressources additionnelles

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