Qu'est-ce que l'investissement durable (ESG) et comment ça marche ?

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Grâce à Internet et aux cycles d'actualités 24 heures sur 24, nous avons plus que jamais été exposés par les médias aux problèmes environnementaux et sociaux mondiaux. Des images d'actualité sur les marées noires, les guerres et les incendies de forêt aux innombrables vidéos d'injustice raciale sur les réseaux sociaux, les jeunes générations ont grandi au courant. En fin de compte, plus de gens veulent placer leur argent là où ils pensent que cela fait une différence. L'investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) les aide à faire exactement cela, tout en obtenant des rendements financiers.

Qu'est-ce que l'ESG ?

ESG est un acronyme utilisé pour décrire une approche d'investissement qui prend en compte ces trois facteurs :Environnement, Social et Gouvernance. Un investisseur ESG demande :

• Quel est l'impact d'une entreprise sur la nature et l'environnement ?
• Quelle est la position de cette entreprise sur les questions sociales ?
• Comment l'entreprise traite-t-elle ses employés ?
• Cette entreprise est-elle gérée de manière éthique ?

Quelqu'un qui veut investir son argent de manière responsable recherchera des entreprises et des fonds communs de placement qui cherchent à résoudre ces problèmes. Continuez à lire pour savoir comment intégrer l'ESG à votre stratégie d'investissement.

Qu'est-ce que l'investissement ESG ?

L'investissement ESG est une stratégie d'investissement pour analyser et choisir des actions en fonction non seulement des rendements financiers potentiels pour l'investisseur, mais également des implications environnementales, sociétales et comportementales qu'elles comportent également.

Si le conseil de Warren Buffett est "N'investissez jamais dans une entreprise que vous ne comprenez pas", alors l'approche d'un investisseur ESG est "Investissez dans des entreprises qui font la différence". Les personnes intéressées par les investissements ESG veulent prendre des décisions d'investissement qui se traduisent par des changements positifs pour le monde ainsi que des rendements financiers pour eux-mêmes.

Les raisons d'investir peuvent aller au-delà de la réalisation d'un profit. Un investisseur ESG pense qu'un investissement responsable est un bon investissement. Que vous souhaitiez investir dans des alternatives aux combustibles fossiles ou dans des entreprises traitant le COVID-19, il y a probablement un investissement ESG pour vous.

Le cœur de l'investissement ESG est la conviction que de bonnes pratiques environnementales, sociales et de gouvernance sont bonnes pour les affaires. Un investisseur ESG pense que faire du bien et réussir financièrement ne sont pas incompatibles.

Le cadre ESG peut faciliter la recherche d'investissements qui vous intéressent et qui correspondent à vos valeurs. Par exemple, si le changement climatique est un gros problème pour vous, le cadre ESG vous aidera à trouver des entreprises respectueuses de l'environnement dans lesquelles investir. Cela vous aidera à garder votre argent à l'écart des entreprises et des pratiques qui contribuent au changement climatique.

Comment fonctionne l'investissement ESG ?

L'utilisation de valeurs pour guider vos investissements peut constituer une solide stratégie d'investissement à long terme. Comment ça marche? Les investisseurs non ESG ne peuvent considérer que la valeur actionnariale. Un investisseur ESG considère la situation dans son ensemble.

Le futur

Les investisseurs ESG regardent vers l'avenir. Le changement climatique a eu des effets désastreux sur les économies du monde entier. Ces effets s'aggraveront avec le temps. Investir dans des entreprises qui s'attaquent aux émissions de carbone ou aux déchets peut entraîner des changements positifs et des bénéfices à long terme.

En examinant les forces extérieures, comme l'environnement, les investisseurs atténuent les risques. Ils soutiennent les entreprises qui tentent de résoudre des problèmes qui pourraient faire des ravages. De nouveaux problèmes s'accompagnent de nouvelles opportunités d'investissement. Il existe actuellement des entreprises qui créent des technologies pour lutter contre les incendies de forêt. Un investisseur ESG sait que ce sont des solutions que le marché exige.

Intégrité de l'entreprise

Les investisseurs ESG croient en l'intégrité. Ils recherchent des entreprises qui traitent bien leurs employés. Ils veulent que les employés soient heureux pour eux-mêmes. Mais aussi, des études ont montré que des employés heureux sont plus productifs. Ils s'investissent davantage dans leur travail.

Les lieux de travail diversifiés et inclusifs attirent les esprits brillants. L'innovation et le progrès sortent des entreprises où les employés s'épanouissent. Ces gens ne font pas que pointer l'horloge. Ils plongent parce qu'ils savent que leur employeur les soutient.

Les entreprises avec des employés heureux ont moins de chiffre d'affaires. Moins de roulement signifie que les entreprises dépensent moins de ressources pour le recrutement, l'embauche et la formation. Avec moins de temps et d'argent dépensé pour occuper les sièges vacants, ils peuvent se concentrer sur la croissance de leur entreprise.

Durabilité

Au lieu de rechercher des bénéfices à court terme, les entreprises dirigées par des dirigeants prévoyant de nombreuses avancées constituent une part importante de l'investissement ESG. Lorsqu'une entreprise ne travaille que pour un bénéfice trimestriel, il y a des angles morts. Ils travaillent en vision tunnel.

La recherche soutient l'idée que les entreprises ESG sont bien gérées et donc durables à long terme. Ils ne sont pas dirigés par un PDG à court terme avec un parachute doré. Ils sont dirigés par un groupe de personnes fières et visionnaires. Ils sont conscients de leur environnement, ils sont préparés et savent comment s'adapter en cas de besoin.

ESG vs. ISR Vs. Investissement d'impact

Le terme "investissement durable" est un terme large pour une variété de philosophies d'investissement qui tiennent compte de l'impact positif qu'un investissement peut avoir sur la poche de l'investisseur et sur l'environnement et la société dans son ensemble.

Un bref historique

Le concept de propriété éthique remonte à des milliers d'années. Les anciennes lois juives et islamiques ont établi des directives éthiques pour la propriété bien avant la création du Dow Jones. Tout au long des événements historiques nationaux et mondiaux, ce concept a pris forme - de l'interdiction de participer à la traite des esclaves, au désengagement des fabricants d'armes pendant la guerre du Vietnam, à la prise de conscience de l'impact des investissements sur l'usine après Tchernobyl, à la popularité de l'investissement socialement responsable a grandi.

Investissement socialement responsable (ISR)

L'ISR est l'idée originale d'investir pour un impact social ainsi que des rendements. Cette philosophie utilise davantage une sélection négative pour les investissements. Les investisseurs ISR peuvent éviter d'investir dans des entreprises qui s'engagent dans une production, des services ou des comportements qui entrent en conflit avec leurs convictions personnelles ou politiques. Les rendements rentables viennent juste après une bonne conscience, qui est la principale considération lors de la pratique de ce type d'investissement.

Investissement d'impact

Le Global Impact Investment Network (GIIN) définit un investissement d'impact comme un investissement effectué « avec l'intention de générer un impact social et environnemental positif et mesurable parallèlement à un rendement financier ». Alors que l'investissement ESG applique les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance uniquement aux investissements rentables (parce que ceux qui ne sont pas rentables ont déjà été éliminés), l'investissement d'impact met en œuvre ces principes avec rentabilité en même temps, générant des rendements financiers tout en générant un impact environnemental et social positif. Par exemple, des particuliers fortunés peuvent consacrer des millions de dollars à un problème , tandis que les investisseurs moins fortunés peuvent faire pression sur les institutions et leurs pairs pour qu'ils se réunissent pour investir ou désinvestir, tout en réalisant des bénéfices.

Types d'investissement ESG

L'ESG est un domaine très vaste. Un investisseur peut se pencher davantage sur un facteur plutôt que sur les autres. Lorsque vous développez votre portefeuille d'investissement, examinez ces questions ESG et voyez comment elles peuvent s'intégrer à votre prise de décision.

Décomposons-le par facteur ESG.

Environnement

Pour les investisseurs qui s'intéressent à la gestion de l'environnement par les entreprises, il existe de nombreuses façons d'investir. Vous pouvez envisager des entreprises qui traitent des risques environnementaux ou des entreprises qui intègrent la durabilité dans leur culture. Voici des exemples de ce que font les entreprises pour défendre l'environnement :

• Produire des composants énergétiques alternatifs, comme des éoliennes et des panneaux solaires
• Développer de nouvelles technologies pour des choses comme la production alimentaire, le traitement de l'eau et l'amélioration de la qualité de l'air
• Réduire la consommation d'énergie, les déchets et la pollution
• Produire des alternatives aux produits d'origine animale
• Travailler pour préserver les ressources naturelles
• Créer des biens et des services qui correspondent aux effets du changement climatique

L'investissement durable signifie deux choses pour un investisseur ESG :l'entreprise est-elle bonne pour l'environnement et est-elle financièrement viable ? Ces deux vont de pair. Dans l'esprit d'un investisseur ESG, si une entreprise veut rester financièrement viable, elle investira dans la santé de la planète.

Réseaux sociaux

Les entreprises qui ont un impact social positif trouvent un écho auprès de grands groupes de personnes. Les gens priorisent ces causes différemment, mais ils cherchent tous à répondre à une cause :l'amélioration de la qualité de vie. Il peut s'agir de petits triomphes ou d'éléments d'envergure. Voici quelques exemples de ce que les entreprises peuvent faire pour être à l'avant-garde des causes sociales :

• Promouvoir la diversité et l'inclusion lors du recrutement et de la promotion
• Démontrer un moral élevé des employés et un faible taux de rotation du personnel
• Utiliser des chaînes d'approvisionnement éthiques, telles que des aliments issus du commerce équitable
• Être un membre engagé de sa communauté locale
• Montrer l'appréciation de ses employés en termes de salaire et d'avantages
• Prendre publiquement position pour la justice en matière d'égalité et de droits humains

Vous pouvez souvent trouver des entreprises qui répondent à ces critères sur des listes telles que les 100 meilleures entreprises pour lesquelles travailler selon Fortune. Faites attention aux nouvelles et consultez le site Web et les médias sociaux de leur entreprise. S'ils défendent des causes sociales, il y a de fortes chances qu'ils en fassent la promotion.

Gouvernance

La gouvernance d'entreprise est un énorme indicateur de la direction d'une entreprise. La façon dont une entreprise se dirige au sommet en dit long sur son intégrité. Voici des exemples de ce qu'il faut rechercher :

• Transparence dans la communication avec les actionnaires
•  Accès facile à la documentation relative aux procurations, aux réunions et aux votes
• Pas d'indemnités de départ exorbitantes pour les cadres
• Aucun membre du conseil d'administration n'est en conflit d'intérêts
• Associe la rémunération à la valeur à long terme, et non à des gains instantanés
• Rémunération des cadres par rapport à la rémunération d'un travailleur moyen
• Une relation saine avec la SEC, l'EPA et d'autres agences gouvernementales

Malheureusement, lorsque vous entendez parler de gouvernance d'entreprise dans les médias, c'est souvent par la négative. Vous apprenez que la société A a été condamnée à une amende par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Ou vous entendez dire que la rémunération moyenne d'un PDG est plus de 200 fois supérieure à celle d'un travailleur moyen. Pour vraiment comprendre comment les entreprises sont gouvernées, regardez leurs rapports. Si vous ne les trouvez pas, cela pourrait être un indice que l'entreprise n'est pas très transparente.

Stratégies ESG pour vos investissements

La stratégie joue un rôle important dans tout portefeuille. Évaluer le risque et diversifier vos investissements est précieux, que vous intégriez ou non des critères ESG. Il existe quelques outils majeurs à prendre en compte lors de la planification de l'intégration ESG.

Tout d'abord, les notes ESG des entreprises de recherche. Morgan Stanley Capital International (MSCI) est le plus grand fournisseur d'indices ESG au monde. Ils notent régulièrement les entreprises sur leurs performances ESG. Ces notations ESG vont des leaders sur le terrain à "AAA" aux retardataires à "CCC".

Ensuite, recherchez des fonds spécialisés dans l'investissement ESG. Les investisseurs institutionnels – comme les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs – intègrent l'ESG à un rythme croissant. En fait, l'enquête ESG auprès des investisseurs institutionnels de 2018 indique que "la plupart des institutions (80 %) ont une composante ESG dans le cadre de leurs stratégies d'investissement".

Les Exchange Traded Funds (ETF) ESG peuvent également vous aider à diversifier votre portefeuille. ETF.com fournit une liste utile des ETF les mieux et les moins bien notés selon le MSCI.

À moins que vous ne soyez un expert, vous pourriez également bénéficier d'un entretien avec un gestionnaire d'actifs. Selon votre situation, un gestionnaire d'actifs pourrait être crucial pour effectuer des investissements intelligents en votre nom. Recherchez des sociétés de gestion d'actifs qui pratiquent l'ESG. Si vous n'êtes pas sûr de ce que vous faites, ne vous lancez pas seul dans l'investissement.

Imposteurs ESG

L'investissement ESG comporte des risques, comme toute autre stratégie d'investissement. Ces dernières années, la popularité croissante de l'ESG a entraîné l'utilisation des investissements ESG à des fins de marketing. L'investissement ESG continue d'évoluer, alors attendez-vous à des améliorations pour aider à éliminer les imposteurs dont les campagnes marketing masquent un échec à incarner de manière significative les principes ESG.

Un autre risque à prendre en compte est que de nombreux titres ESG n'ont pas d'historique de performance significatif. De nombreux fonds ESG ont moins de 10 ans et n'ont pas les années derrière eux comme d'autres fonds. Ils ne pourront peut-être pas faire état d'une décennie de croissance régulière.

Rendements ESG

Tout le monde veut recevoir de bons retours sur leurs investissements. Il y a beaucoup d'informations contradictoires sur la façon dont les rendements ESG se comparent aux rendements conventionnels. La vérité est que cela dépend de l'investissement et de la volatilité du marché. Traditionnellement, les fonds non ESG ont un historique de croissance plus long et peuvent surperformer les fonds ESG en termes de rendement.

Si nous regardons les entreprises qui se concentrent sur les critères ESG, elles surperforment souvent les entreprises avec de faibles notes ESG. Considérez le classement 2021 de JUST Capital des entreprises américaines les plus JUSTES. Ils ont classé les entreprises sur cinq questions :le traitement des employés, le traitement des clients, le soutien de la communauté, l'impact environnemental et la valeur pour les actionnaires. Certaines des entreprises les mieux classées sur ces questions étaient Apple, Salesforce, Adobe, Intel et Microsoft - chacune désignée comme l'une des meilleures actions à acheter en 2021 par plusieurs médias financiers différents.

Si vous voulez des preuves supplémentaires de la viabilité financière des actions ESG, consultez l'étude de 2014 publiée par l'Université de Harvard. Cette étude a échantillonné 180 entreprises sur 13 ans et a révélé que celles qui adoptent des pratiques durables "surperforment considérablement leurs homologues sur le long terme, tant en termes de performances boursières que comptables".

Un autre exemple consiste à examiner la performance des fonds ESG pendant une crise nationale. Les rapports de S&P Global pendant le COVID-19 indiquent que plusieurs fonds ESG ont surperformé le S&P 500. 

L'investissement ESG fait-il une différence ?

Avez-vous déjà entendu l'expression « votez avec votre dollar » ? Cela s'applique à l'investissement ESG. Les sociétés cotées en bourse sont en mesure de promulguer des changements aux États-Unis. En investissant dans des entreprises qui correspondent à vos valeurs personnelles, vous faites la promotion de ces valeurs.

Repenser la gouvernance d'entreprise

Mais est-ce que ça marche ? Considère ceci. En 1970, l'économiste américain Milton Friedman a promu la théorie de la valeur actionnariale, parfois appelée théorie de l'agence, qui postulait que les entreprises ne devaient être dirigées que dans un seul but :augmenter la valeur actionnariale. Cette pensée a dominé la pensée conventionnelle des investisseurs pendant des décennies.

Aujourd'hui, il y a beaucoup de débats sur les intérêts des actionnaires qui devraient être davantage pris en compte - l'intérêt de gagner plus d'argent ou l'intérêt de choses comme la stratégie d'entreprise. Selon un article de la Harvard Business Review, cela amène les PDG et les membres du conseil d'administration à repenser le rôle et l'objectif de la société au-delà des rendements à court terme pour les actionnaires. Un changement notable, comme l'indique l'article, a eu lieu en 2019 lorsque 181 PDG ont signé une déclaration déclarant leur engagement envers toutes les parties prenantes, pas seulement les actionnaires. Les dirigeants commencent également à expérimenter des moyens de mesurer les performances de l'entreprise, de renforcer leur surveillance des risques et de trouver davantage de moyens d'être transparents dans les rapports sur les questions financières et non financières.

Les entreprises ignorent l'ESG à leurs risques et périls

À l'inverse, lorsque les entreprises ignorent les facteurs ESG, cela affecte négativement leur bilan. Prenez, par exemple, la chute des actions de VW après son scandale des émissions en 2015. Volkswagen a été surpris en train de mentir sur l'impact environnemental de ses véhicules et l'a payé cher. L'opinion publique est un facteur déterminant de la valeur d'une entreprise.

Lors du WM Sustainability Forum 2020, Marc Benioff, co-fondateur, PDG et président de salesforce.com, l'a expliqué succinctement :"Lorsque vous achetez une entreprise, vous obtenez non seulement sa propriété intellectuelle, mais aussi sa culture." Cela s'applique que vous achetiez des actions ou que vous achetiez l'ensemble de l'entreprise. Plus les gens accordent de valeur à l'approche d'une entreprise vis-à-vis des questions ESG, plus les entreprises s'y attaqueront. Et plus les entreprises s'y attaquent, plus l'entreprise fera une différence sur la planète et la société.

L'investissement ESG vous convient-il ?

Avant d'investir, faites le point sur vos finances. Avez-vous une dette de carte de crédit importante? Avez-vous un fonds d'urgence? Assurez-vous d'avoir vos finances en ordre avant d'envisager d'entrer en bourse.

Avec une volatilité économique croissante due à des problèmes environnementaux et sociaux, l'investissement ESG peut vous aider à protéger votre portefeuille. Faites preuve de diligence raisonnable et recherchez des sociétés et des fonds avant d'y investir votre argent. Consultez un professionnel comme un conseiller financier ou un gestionnaire de fonds.

Si vous investissez pour une croissance durable à long terme, l'investissement ESG pourrait être une bonne option pour vous.