Quelles sont les stratégies de sortie ?

Les stratégies de sortie sont des plans exécutés par les propriétaires d'entreprise, investisseurs, les commerçants, ou capital-risqueursCapital-risqueLe capital-risque est une forme de financement qui fournit des fonds à un stade précoce, des entreprises émergentes à fort potentiel de croissance, en échange d'une participation ou d'une participation. Les capital-risqueurs prennent le risque d'investir dans des startups, avec l'espoir qu'ils obtiendront des rendements importants lorsque les entreprises connaîtront le succès. liquider leur position dans un actif financierActifs financiersLes actifs financiers se réfèrent aux actifs qui résultent d'accords contractuels sur les flux de trésorerie futurs ou de la détention d'instruments de capitaux propres d'une autre entité. Une clé en répondant à certains critères. Un plan de sortie est la façon dont un investisseur envisage de sortir d'un investissement.

Quand les stratégies de sortie sont-elles utilisées ?

Un plan de sortie peut être utilisé pour :

• Fermer une entreprise non rentable
• Exécuter un investissement ou une entreprise Coentreprise immobilièreUne coentreprise immobilière (JV) joue un rôle crucial dans le développement et le financement de la plupart des grands projets immobiliers. lorsque les objectifs de profit sont atteints
• Fermer une entreprise en cas de changement important des conditions du marché
• Vendre un investissement ou une entreprise
• Vendre une entreprise en difficulté pour limiter les pertes
• Réduire la participation dans une entreprise ou abandonner le contrôle

Exemples de plans de sortie

Voici des exemples de certaines des stratégies de sortie les plus courantes pour les investisseurs ou les propriétaires de divers types d'investissements :

1. Dans les années avant de quitter votre entreprise, augmentez votre salaire personnel et versez-vous des primes. Cependant, assurez-vous que vous êtes en mesure de respecter les obligations. C'est le plan de sortie d'entreprise le plus simple à exécuter.
2. A la retraite, vendre toutes vos actions à des partenaires existants. Vous obtiendrez de l'argent de la vente d'actions et pourrez quitter l'entreprise.
3. Liquidez tous vos actifs à leur valeur marchande. Utilisez les revenus pour payer les obligations et gardez le reste.
4. Passer par une offre publique initiale (IPO)Offre publique initiale (IPO)Une offre publique initiale (IPO) est la première vente d'actions émises par une entreprise au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, copains, famille, et les investisseurs commerciaux tels que les investisseurs en capital-risque ou les investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse.
5. Fusionner avec une autre entreprise ou être acquis.
6. Vendez l'entreprise en bloc.
7. Transmettez l'entreprise à un membre de la famille.

Stratégies de sortie pour les start-up

Les plans de sortie sont couramment utilisés par les entrepreneurs pour vendre l'entreprise qu'ils ont fondée. Les entrepreneurs développeront généralement une stratégie de sortie avant de se lancer en affaires, car le choix du plan de sortie a une influence significative sur les choix de développement de l'entreprise.

Par exemple, si votre projet est d'être coté en bourse (une introduction en bourse), il est important que votre entreprise respecte certaines règles comptables. En outre, la plupart des entrepreneurs ne sont pas intéressés par un rôle dans une grande entreprise et ne s'intéressent qu'à la création d'entreprises. Un plan de sortie bien défini aide les entrepreneurs à passer rapidement à leur prochain grand projet.

Types courants de stratégies de sortie :

• Offre publique initiale (IPO)
• Acquisitions stratégiques
• Rachats managériaux

Le plan de sortie choisi par l'entrepreneur dépend du rôle qu'il souhaite dans l'avenir de l'entreprise. Par exemple, une acquisition stratégique déchargera l'entrepreneur de tous les rôles et responsabilités dans son entreprise fondatrice puisqu'il en abandonne le contrôle.

Sorties en Modélisation Financière et Valorisation

Dans la modélisation financièreQu'est-ce que la modélisation financièreLa modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Présentation de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle., il est nécessaire d'avoir une valeur terminale lors de la construction d'un modèle DCFGuide gratuit de formation au modèle DCFUn modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision des flux de trésorerie disponibles sans effet de levier d'une entreprise. La valeur terminale peut être calculée de deux manières différentes :en utilisant un taux de croissance perpétuel et en utilisant un multiple de sortie. Cette dernière méthode est plus courante parmi les praticiens de l'industrie et suppose que l'entreprise est vendue pour un « multiple » d'une certaine métrique, comme EBITDAEBITDAEBITDA ou Bénéfice Avant Intérêts, Impôt, Dépréciation, L'amortissement correspond aux bénéfices d'une entreprise avant que l'une de ces déductions nettes ne soit effectuée. L'EBITDA se concentre sur les décisions d'exploitation d'une entreprise car il examine la rentabilité de l'entreprise à partir des opérations de base avant l'impact de la structure du capital. Formule, exemples.

Dans l'exemple d'un modèle DCF ci-dessous, vous pouvez voir la valeur terminaleValeur terminale La valeur terminale (TV) est la valeur actuelle estimée d'une entreprise au-delà de la période de prévision explicite. La télévision est utilisée dans diverses sections d'outils financiers, qui suppose que la société est vendue pour 7,0 fois l'EBITDA.

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Importance d'un plan de sortie

Il peut sembler contre-intuitif pour un propriétaire d'entreprise de développer des stratégies de sortie. Par exemple, si vous êtes propriétaire d'une entreprise de commerce électronique avec des revenus croissants, pourquoi voudriez-vous quitter votre entreprise?

En réalité, il est important d'envisager un plan de sortie même si vous n'avez pas l'intention de vendre votre entreprise immédiatement. Par exemple:

• Problèmes de santé personnels ou crise familiale :Vous pouvez être affecté par des problèmes de santé personnels ou vivre une crise familiale. Ces problèmes peuvent vous empêcher de vous concentrer sur la gestion efficace de l'entreprise. Un plan de sortie aiderait à assurer le bon fonctionnement de l'entreprise.
• Une récession économique : Les récessions économiques peuvent avoir un effet important sur votre entreprise et vous voudrez peut-être que votre entreprise évite d'assumer l'impact d'une récession.
• Offres inattendues : Les grands acteurs peuvent chercher à acquérir votre entreprise. Même si vous n'avez pas l'intention de vendre immédiatement l'entreprise, vous seriez en mesure d'avoir une conversation perspicace si vous aviez pensé à un plan de sortie.
• Un objectif clairement défini : En ayant un plan de sortie bien défini, vous aurez également un objectif clair. Un plan de sortie a une influence significative sur vos décisions stratégiques.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu le guide de CFI sur l'élaboration d'une stratégie de sortie. Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière en tant qu'analyste financier, ces ressources de la FCI seront d'une grande aide :

• Corporate VenturingCorporate VenturingCorporate Venturing (également connu sous le nom de capital-risque d'entreprise) est la pratique consistant à investir directement des fonds d'entreprise dans des startups externes. Cela est généralement fait par les grandes entreprises qui souhaitent investir dans des startups petites mais innovantes. Ils le font par le biais d'accords de coentreprise et d'acquisitions de participations.
• Investisseurs providentielsInvestisseur providentielUn investisseur providentiel est une personne ou une entreprise qui fournit du capital à des entreprises en démarrage en échange d'une participation ou d'une dette convertible. Ils peuvent fournir un investissement ponctuel ou une injection de capital continue pour aider l'entreprise à traverser les premières étapes difficiles.
• Valeur de liquidationValeur de liquidationLa valeur de liquidation est une estimation de la valeur finale qui sera reçue par le détenteur d'instruments financiers lors de la vente ou de la liquidation d'un actif.
• Méthodes d'évaluation entreprises comparables, et transactions précédentes