Que sont les actifs hors exploitation ?

Les actifs hors exploitation sont des actifs qui ne sont pas nécessaires aux opérations normales d'une entreprise mais qui peuvent néanmoins générer des revenus. Les actifs sont inscrits au bilanBilanLe bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Les états financiers sont essentiels à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité. et peuvent être répertoriés séparément ou comme faisant partie des actifs d'exploitation. Les actifs non opérationnels n'aident pas dans les opérations quotidiennes de l'entreprise, mais il peut s'agir d'investissements ou d'actifs pouvant être cédés pour générer des revenus afin de financer les opérations de l'entreprise.

L'identification des actifs hors exploitation est une étape importante lors de la détermination de la valeur actuelle d'une entreprise, car ces actifs sont souvent laissés de côté lors du calcul de la valeur nette d'une entreprise en fonction de son potentiel de gains.

Exemples d'actifs hors exploitation

Les actifs hors exploitation les plus courants sont les suivants :

1. Espèces sous-utilisées

Tout excédent de trésorerie et équivalents de trésorerie Équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, les acceptations bancaires qui ne sont pas immédiatement nécessaires au financement des opérations courantes de la société sont comptabilisées en actifs hors exploitation. La trésorerie sous-utilisée est le montant qui dépasse les besoins de trésorerie d'exploitation de l'entreprise, et ils devraient être ajoutés à la valeur des actifs d'exploitation lors de la réalisation d'une évaluation.

L'excédent de trésorerie peut être utilisé pour acheter des investissements à court terme tels que des billets de trésorerie ou des titres d'État. Billet du Trésor américain à 10 ans ., qui peuvent être rapidement convertis en espèces. Les titres sont connus comme des investissements en quasi-espèces car ils peuvent être vendus pour obtenir rapidement des liquidités pour financer les opérations.

2. Titres négociables

Titres négociablesTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme illimités qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. sont des instruments financiers qui peuvent être achetés et vendus sur des bourses publiques ou ailleurs sur le marché secondaire. Des exemples de titres négociables comprennent les bons du Trésor, actions ordinaires, acceptations bancaires, et les obligations de sociétés. Ils ont des échéances de moins d'un an et ont des rendements faibles en raison de leur grande liquidité et de leur nature à faible risque.

Plutôt que de laisser l'argent au repos, les entreprises achètent des titres négociables pour en tirer des rendements. Si l'entreprise a un besoin urgent de liquidités, les titres peuvent être liquidés rapidement à un prix raisonnable.

3. Actifs inutilisés

Une entreprise peut également détenir des actifs qui ne sont plus nécessaires dans les opérations quotidiennes, et qui ne génèrent actuellement pas de flux de trésorerie pour l'entreprise. Un exemple d'actif inutilisé est une parcelle de terrain possédée, mais pas utilisé actuellement, par l'entreprise.

Bien que le terrain puisse avoir accumulé une valeur marchande substantielle, elle n'apporte pas encore de flux de trésorerie et peut être exclue lors de l'estimation de la valeur de l'entreprise sur la base des flux de trésorerie potentiels.

Un autre exemple d'actif inutilisé est un bâtiment occupé qui a été utilisé pour fabriquer une gamme spécifique de produits qui a depuis été abandonnée. Étant donné que le bâtiment n'est pas utilisé dans les opérations quotidiennes de l'entreprise, il est comptabilisé comme un actif hors exploitation.

4. Prêts à recevoir

Les prêts à recevoir représentent les fonds qui ont été prêtés à des emprunteurs et qui doivent encore être recouvrés. Si l'entreprise vend des produits et des services à des clients, les prêts à recevoir sont comptabilisés comme un actif hors exploitation car ils ne font pas partie des opérations ordinaires de la société.

Si l'entreprise a pour activité de prêter de l'argent à des emprunteurs, les créances sur prêts représenteront une part importante des flux de trésorerie de l'entreprise et seront, donc, être enregistrées en tant qu'actifs d'exploitation.

Traitement des actifs hors exploitation dans les évaluations d'entreprises

Lors de la réalisation d'évaluations d'entreprises, les actifs hors exploitation sont évalués à la valeur nette de réalisation. Il s'agit de la valeur obtenue de la vente de l'actif après déduction des coûts associés tels que les impôts sur le revenu et les frais de disposition. La valeur nette de réalisation est la valeur qui compte pour le calcul de la valeur nette totale de l'entreprise.

Par exemple, si l'actif hors exploitation est un bien immobilier, l'entreprise peut obtenir une évaluation du bien en déduisant les intérêts débiteurs, impôts, et d'autres dépenses de la valeur de marché avant d'ajouter la valeur nette de réalisation à la valeur d'entreprise de l'entreprise.

Ressources additionnelles

CFI est le fournisseur officiel du Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Actifs actuelsLes actifs actuels sont tous les actifs qu'une entreprise s'attend à convertir en espèces dans un délai d'un an. Ils sont couramment utilisés pour mesurer la liquidité d'un programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous seront utiles :

• Asset ValuationAsset ValuationL'évaluation d'actifs se rapporte simplement au processus pour déterminer la valeur d'une propriété spécifique, y compris les stocks, choix, obligations, immeubles, machinerie, ou terrain
• Projection des postes du bilanProjection des postes du bilanLa projection des postes du bilan implique l'analyse du fonds de roulement, EPI, la dette du capital social et le résultat net. Ce guide explique comment calculer
• Bons du Trésor (T-Bills)Bons du Trésor (T-Bills)Les bons du Trésor (ou bons du Trésor en abrégé) sont un instrument financier à court terme émis par le Trésor américain avec des échéances de quelques jours à 52 semaines.
• Types d'actifsTypes d'actifsLes types d'actifs courants comprennent non courant, physique, intangible, en fonctionnement, et non opérationnel. Identifier correctement et