Qu'est-ce qu'une entreprise diversifiée ?

Une entreprise diversifiée est un type d'entreprise qui supervise plusieurs secteurs d'activité, dont la plupart n'ont aucun lien entre eux. Créer une entreprise diversifiée est bénéfique, car il fournit plusieurs gammes de produits et clients différents, ce qui permet à l'entreprise d'être à l'abri de tout ralentissement économique ou de toute fluctuation des affaires.

Comme il existe de multiples industries et expositions, les actionnaires peuvent bénéficier d'une stratégie de diversification et être protégés de toute exposition négative. Cependant, cela limite également le potentiel de hausse, car la présence de plusieurs entreprises implique de jouer la sécurité et de compenser les expositions.

Sommaire

• Une entreprise diversifiée est un type d'entreprise qui supervise plusieurs secteurs d'activité, dont la plupart ne sont pas liés les uns aux autres.
• Une entreprise peut diversifier ses activités en acquérant une autre entreprise ou en fusionnant avec une entreprise d'un autre secteur d'activité.
• La diversification connexe consiste à se diversifier dans des produits ou des services pour lesquels une entreprise exploite déjà une entreprise existante ou dans des entreprises ayant des points communs.
• La diversification non liée se produit lorsqu'une entreprise fusionne ou acquiert une autre entreprise sans aucun point commun.

Comprendre la diversification

Une entreprise peut diversifier ses activités en acquérant une autre entreprise ou en fusionnant avec une entreprise d'un autre secteur d'activité. Typiquement, le processus de fusion est très coûteux, et les entreprises doivent formuler une solide stratégie à long terme pour s'assurer que la diversification profite aux actionnaires.

Un exemple courant d'une entreprise diversifiée est un conglomératConglomératUn conglomérat est une très grande société ou entreprise, composé de plusieurs sociétés combinées, formé soit par des rachats soit par des fusions. Dans la plupart des cas, un conglomérat fournit une variété de biens et de services qui ne sont pas nécessairement liés les uns aux autres. Les conglomérats sont des entreprises assez grandes constituées d'entités indépendantes distinctes. Ils opèrent dans de multiples industries et sont, a l'heure, répartis dans différentes zones géographiques. Ces entreprises sont appelées conglomérats multinationaux. Les filiales ou composantes indépendantes de la société rapportent à la société mère du conglomérat.

Types de diversification

Il existe deux principaux types de diversification – liée et non liée.

1. Diversification connexe

La diversification connexe consiste à se diversifier dans des produits ou des services où une entreprise opère déjà ou dans des entreprises ayant des points communs. Cette diversification est réalisée pour générer des économies d'échelle Économies d'échelle Les économies d'échelle font référence à l'avantage de coût dont bénéficie une entreprise lorsqu'elle augmente son niveau de production. L'avantage découle du partage des ressources et des compétences. Globalement, une telle diversification devrait se traduire par un retour sur investissement plus élevé, à mesure que les revenus augmentent, et les entreprises devraient atteindre la rentabilité grâce au partage des ressources.

Des exemples de diversification connexe comprennent les stratégies de diversification horizontale et concentrique. Diversification horizontale se produit lorsqu'une entreprise crée un nouveau produit pour ses clients existants. Cela permet à l'entreprise de s'en tenir à sa clientèle d'origine et d'essayer d'augmenter son chiffre d'affaires par client.

Diversification concentrique se produit lorsqu'une entreprise introduit des produits nouveaux et corrélés sur un nouveau marché. Un exemple serait une entreprise de câblodistribution de télévision qui acquiert une entreprise Internet (les deux sont des services connexes).

2. Diversification non liée

La diversification non liée se produit lorsqu'une entreprise fusionne ou acquiert une autre entreprise sans aucun point commun. Dans une telle situation, il n'y a pas de chevauchement sur les marchés, canaux de distribution, ou la technologie de production.

Typiquement, les entreprises avec des cash-flows extrêmement élevés optent pour une diversification indépendante, et il est utilisé pour couvrir le risque de l'industrie dans laquelle l'entreprise opère. Les conglomérats sont de bons exemples de diversification indépendante.

Stratégies d'une entreprise diversifiée

Une entreprise adopte plusieurs objectifs stratégiques pour justifier la diversification de ses activités. Au dessous de, nous analyserons certaines stratégies et objectifs que les entreprises diversifiées envisagent.

1. Attractivité des industries

L'entreprise doit évaluer si les industries dans lesquelles elle se diversifie sont attrayantes en termes de demande du marché et de revenus. Un autre facteur à reconnaître est de savoir si toutes les industries auxquelles l'entreprise est exposée présentent des chevauchements ou des complémentarités ou peuvent fournir une diversification adéquate des risques à partir des différents secteurs d'activité.

2. Force des unités commerciales

Une stratégie de base consiste à analyser la force des unités commerciales individuelles. Elle peut être évaluée en comparant la part de marché relative, les frais de l'entreprise, image et réputation de la marqueBrand EquityEn marketing, Le capital-marque fait référence à la valeur d'une marque et est déterminé par la perception qu'a le consommateur de la marque. Le capital marque peut être positif ou, et aussi à travers des indicateurs financiers, comme la rentabilité.

3. Ajustement stratégique inter-entreprises

Les unités commerciales d'une entreprise diversifiée doivent être en mesure de créer de la valeur grâce à une adéquation stratégique. L'entreprise diversifiée peut évaluer si elle peut créer des synergies au sein des entités en partageant ou en exploitant l'expertise d'une unité commerciale à l'autre (comme la centralisation des fonctions RH et Finance au niveau de l'entreprise et l'utilisation de fournisseurs communs pour différentes unités).

4. Ajustement des ressources de l'entreprise

Une entreprise possède à la fois des ressources financières et non financières, et il est important d'aligner l'ensemble de l'entreprise sur ces deux facteurs. Une entreprise peut classer ses unités d'affaires en différentes catégories, comme les vaches à lait (celles qui génèrent des liquidités excédentaires) et les stars (entreprises autosuffisantes). Une entreprise évolue généralement à travers différentes étapes dans cette catégorie, l'entreprise doit donc examiner comment chaque unité est alignée sur les ressources disponibles.

5. Allocation des ressources

Chaque unité commerciale doit se voir allouer certaines ressources en fonction de sa taille et de ses performances. Les facteurs pouvant être utilisés pour décider de la répartition peuvent inclure la croissance des ventes et des bénéfices, retour sur capital investiROICROIC signifie Return on Invested Capital et est un ratio de rentabilité qui vise à mesurer le pourcentage de rendement qu'une entreprise gagne sur le capital investi., et les flux de trésorerie générés par l'entreprise. La plupart des ressources sont canalisées vers les unités qui fonctionnent le mieux sur toutes les métriques.

6. Nouveaux mouvements stratégiques

Une entreprise déjà diversifiée doit surveiller en permanence ses unités d'affaires et rechercher d'autres opportunités qui peuvent lui permettre de se développer. Alors que pour certains, il peut être judicieux de s'en tenir aux unités commerciales existantes, d'autres devront peut-être restructurer leur entreprise ou élargir la diversification au cas où leur stratégie initiale ne fonctionnerait pas bien.

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