Un guide des flux de trésorerie disponibles (FCF) :formule, exemple et plus

Le flux de trésorerie disponible est une mesure utile conçue pour fournir aux propriétaires et aux investisseurs la véritable rentabilité d'une entreprise.

Le flux de trésorerie disponible (FCF) peut être une mesure extrêmement utile pour comprendre la véritable rentabilité d'une entreprise. C'est plus difficile à manipuler et cela peut raconter une bien meilleure histoire d'une entreprise que des mesures plus couramment utilisées comme le revenu net.

Présentation :qu'est-ce que le flux de trésorerie disponible ?

Différent du flux de trésorerie d'exploitation, le flux de trésorerie disponible mesure la quantité de trésorerie générée par une entreprise après le paiement des dépenses en capital telles que les bâtiments et l'équipement.

Les flux de trésorerie disponibles peuvent être utilisés de diverses manières, y compris l'expansion de l'entreprise, le remboursement de la dette ou le versement de dividendes supplémentaires à vos investisseurs. Si vous avez une très petite entreprise, il est probable que vous vous concentriez davantage sur les tâches de comptabilité de base et que vous n'ayez pas besoin de calculer le flux de trésorerie disponible.

Cependant, si votre entreprise est en pleine croissance, si vous cherchez à développer votre activité ou si vous avez énormément d'investissements, il y a de fortes chances que le calcul de votre flux de trésorerie disponible puisse être avantageux.

Vous pouvez calculer soit le flux de trésorerie disponible à effet de levier, soit le flux de trésorerie disponible sans effet de levier, la différence étant que le flux de trésorerie disponible à effet de levier indique le montant de trésorerie dont dispose une entreprise après avoir payé toutes les dépenses liées à l'entreprise, tandis que le flux de trésorerie disponible sans effet de levier correspond au montant de trésorerie dont dispose une entreprise. avant qu'il n'ait payé ses dépenses.

Pourquoi le flux de trésorerie disponible est-il important pour votre petite entreprise ?

Vous avez peut-être entendu quelqu'un dire que « vous ne pouvez pas payer vos factures avec un revenu net ». Qu'il s'agisse de dépenses d'exploitation telles que les salaires, les factures de services publics, la construction d'une nouvelle usine ou les dividendes, tout est payé en espèces, quelle que soit la méthode comptable que vous utilisez actuellement dans votre entreprise.

Ainsi, il mesure la capacité de l'entreprise à générer des liquidités qui comptent vraiment. Voici quelques autres raisons pour lesquelles le flux de trésorerie disponible est important :

1. Il offre à votre entreprise des opportunités de croissance

Si vous cherchez à étendre vos activités ou même à investir dans une autre entreprise, les flux de trésorerie disponibles peuvent aider votre entreprise à y parvenir. Il peut également vous fournir les moyens d'ajouter des emplacements supplémentaires, d'étendre votre activité actuelle ou même d'embaucher des employés supplémentaires.

2. Cela peut aider à attirer des investisseurs

Un flux de trésorerie disponible constant est particulièrement important pour les investisseurs actuels et potentiels, car il montre exactement combien de liquidités une entreprise doit actuellement utiliser, signalant aux investisseurs que l'entreprise qui les intéresse a la capacité de rembourser la dette actuelle, de racheter des actions, ou verser des dividendes.

3. Il peut fournir une mesure de la santé financière

Bien qu'il ne s'agisse pas du seul indicateur, un flux de trésorerie disponible constant peut être un indicateur fort qu'une entreprise est stable et qu'elle restera probablement en activité.

Comment calculer le flux de trésorerie disponible

Il existe plusieurs méthodes de calcul du cash-flow libre, mais la méthode la plus courante est aussi la plus simple de calcul. Pour calculer le flux de trésorerie disponible, il vous suffit de vous reporter aux états financiers d'une entreprise, tels que le tableau des flux de trésorerie, et d'utiliser la formule FCF suivante :

Flux de trésorerie d'exploitation - dépenses en capital =flux de trésorerie disponible.

En règle générale, en raison de la volatilité des flux de trésorerie disponibles, vous constaterez qu'il est préférable d'observer les flux de trésorerie disponibles sur une période de quelques années plutôt que sur une seule année ou un seul trimestre.

Prenons Joe comme exemple. Joe possède une petite usine qui fabrique des pièces d'avion. Pour l'exercice 2019, Joe a déclaré un flux de trésorerie d'exploitation de 774 000 $ dans son état des flux de trésorerie annuel. Au cours de la même période, Joe a dépensé 295 000 $ pour deux nouvelles machines pour l'usine. Voici comment Joe calculerait le flux de trésorerie disponible :

774 000 $ - 295 000 $ =479 000 $

Cela signifie que Joe dispose d'un flux de trésorerie disponible de 479 000 $ pouvant être utilisé dans son entreprise.

Il existe une autre façon de calculer le flux de trésorerie disponible. Cette formule est :

Bénéfice net + Amortissement/Amortissement - Variation de Fonds de roulement  - Dépenses en capital =Flux de trésorerie disponible

Dans cette formule, vous devez accéder à la fois à votre compte de résultat et à votre bilan afin d'obtenir le revenu net et les charges d'amortissement.

Ensuite, vous devrez calculer votre fonds de roulement, ce qui se fait en soustrayant les passifs courants des actifs courants. Enfin, vous soustrayez vos dépenses en capital afin d'arriver à votre flux de trésorerie disponible.

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Ce que le flux de trésorerie disponible peut vous dire sur votre petite entreprise

Les flux de trésorerie disponibles peuvent vous en dire long sur la santé de votre entreprise. Avoir un montant substantiel de flux de trésorerie disponible indique que votre entreprise a beaucoup d'argent pour payer vos factures, avec un montant substantiel qui peut être utilisé de diverses manières, y compris la distribution aux investisseurs.

Les entreprises disposant de flux de trésorerie disponibles peuvent également développer ou acquérir une autre entreprise à ajouter à leur portefeuille.

Voici d'autres informations que le flux de trésorerie disponible peut vous donner sur votre entreprise :

• Développer votre activité : Avoir des flux de trésorerie disponibles indique que votre entreprise est en bonne position pour se développer. Cette expansion peut signifier n'importe quoi, qu'il s'agisse d'ajouter un bureau supplémentaire, d'embaucher plus d'employés ou même d'investir ou d'acquérir une entreprise concurrente.
• Si les revenus peuvent augmenter :Les investisseurs examinent fréquemment le flux de trésorerie disponible d'une entreprise avant d'investir. Pourquoi? Parce qu'un flux de trésorerie disponible constant peut indiquer une éventuelle augmentation des bénéfices futurs, faisant de l'entreprise un investissement beaucoup plus attrayant.
• Si vous devez restructurer : Presque toutes les entreprises en croissance ont dû faire face à un flux de trésorerie disponible négatif à un moment donné. Un flux de trésorerie disponible faible ou négatif constant peut indiquer que votre entreprise doit envisager une éventuelle restructuration afin d'augmenter les niveaux de flux de trésorerie disponible.

Toutes les entreprises n'utiliseront pas les flux de trésorerie disponibles comme mesure de la réussite ou de la stabilité financière.

Les entreprises qui ne font généralement pas d'investissements à long terme dans le cadre de leur modèle commercial, telles que les entreprises de services, les institutions financières ou les banques, seront mieux servies en utilisant le revenu net comme indicateur de performance financière, alors qu'une entreprise manufacturière qui investit généralement dans des usines ou l'équipement lourd sera mieux servi en utilisant le flux de trésorerie disponible comme indicateur de performance financière.

Le calcul du flux de trésorerie disponible peut-il aider votre entreprise ?

Si vous fabriquez ou distribuez des produits, la mesure du flux de trésorerie disponible peut être bénéfique. Gardez à l'esprit que les flux de trésorerie disponibles sont similaires aux bénéfices non répartis, bien que les bénéfices non répartis soient calculés sur une base d'exercice tandis que les flux de trésorerie disponibles sont calculés sur une base de trésorerie, ce qui rend le nombre résultant plus utile aux investisseurs potentiels.

Quelle que soit la méthode que vous utilisez pour mesurer le succès de votre entreprise, elles reposent toutes deux sur une comptabilité et des capacités de reporting précises.

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