24 Indicateurs de flux de trésorerie et KPI

Comprendre les flux de trésorerie est l'une des principales étapes pour garantir la pérennité des finances de votre entreprise. Le flux de trésorerie est le montant d'argent entrant et sortant de votre entreprise au cours d'une période spécifiée. Si vous avez plus d'argent entrant que sortant, vous avez une trésorerie positive et c'est un bon indicateur de la santé financière. Mais les calculs sont plus nuancés et la compréhension des mesures de flux de trésorerie et des indicateurs de performance clés (KPI) peut vous aider à vous assurer que vous disposez de suffisamment de fonds pour payer vos factures et développer votre entreprise.

Dans cet article:

• 24 métriques de cash flow et KPI :formules, calculs et exemples
• Choisissez les bons indicateurs de flux de trésorerie pour votre entreprise
• Pourquoi avez-vous besoin d'une analyse de scénario de flux de trésorerie

Que sont les indicateurs de flux de trésorerie ?

Une métrique est toute mesure quantifiable d'une fonction commerciale. Les indicateurs de flux de trésorerie sont des indicateurs financiers qui montrent l'efficacité des performances d'une entreprise. Ces mesures peuvent également vous aider à prendre des décisions et à évaluer la qualité des politiques économiques. Les investisseurs utilisent également les informations pour comparer les entreprises.

Points clés à retenir

• Mesurer les flux de trésorerie avec des KPI et des métriques, et utilisez-les pour comparer les données historiques et d'autres entreprises similaires.
• Les KPI de gestion des flux de trésorerie peuvent vous aider à comprendre la situation financière actuelle et potentielle afin que vous puissiez prendre des décisions commerciales plus éclairées.
• Des KPI et des indicateurs ciblés permettent à votre entreprise de réagir rapidement en temps de crise financière.

Indicateurs de flux de trésorerie par rapport aux KPI de flux de trésorerie

Les mesures de flux de trésorerie sont de simples mesures d'informations et se trouvent souvent dans les états financiers. KPI, d'autre part, donner plus de perspicacité et ajouter du sens aux métriques. Par example, voir une mesure du revenu net est utile, mais cela prend tout son sens lorsque d'autres informations, telles que la performance dans le temps ou la relation entre les actifs et les passifs, etc., sont pris en compte. Les KPI pour les flux de trésorerie sont des mesures financières qui guident la direction et la prise de décision des parties prenantes.

Le cash-flow est-il un KPI ?

Les états des flux de trésorerie sont des documents récapitulatifs qui détaillent la trésorerie ou les équivalents de trésorerie entrant et sortant de votre entreprise. Il existe de nombreux KPI liés aux flux de trésorerie, y compris les flux de trésorerie opérationnels et les mesures du fonds de roulement.

Flux de trésorerie vs bénéfices

Les flux de trésorerie sont différents des bénéfices. Le flux de trésorerie mesure l'argent entrant et sortant de l'entreprise. Le profit est l'argent qui reste une fois que l'entreprise a payé ses factures.

Comment mesurer les flux de trésorerie ?

Un tableau des flux de trésorerie montre combien d'argent votre entreprise encaisse et dépense sur une période donnée, tandis que le bilan donne un aperçu de la santé de votre entreprise, y compris des informations sur sa liquidité, variations de l'actif et du passif et des capitaux propres. L'état des flux de trésorerie est l'un des trois documents financiers qui doivent être déposés auprès de la SEC par les sociétés cotées en bourse (les deux autres sont le compte de résultat et le bilan).

Comment mesurer la performance des flux de trésorerie

Les états des flux de trésorerie comprennent trois éléments. Ces informations vous fournissent, ainsi que des investisseurs potentiels, avec un aperçu de la santé financière de votre entreprise.

• Activités d'exploitation, y compris les transactions d'achat et de vente de stocks, fournitures et payer les salaires et traitements.
• Activités d'investissement, tels que des billets de trésorerie ou d'autres titres, ainsi que les gains ou les pertes provenant de la vente d'équipements.
• Activités de financement, qui comprennent les intérêts payés ou reçus, paiement de la dette à long terme, émettre de la dette ou des actions, et le paiement des dividendes.

Qu'est-ce qu'un bon ratio de trésorerie ?

Il existe de nombreux ratios de flux de trésorerie et KPI que vous pouvez utiliser pour mieux comprendre la situation financière de votre entreprise. L'un des plus courants est le ratio de fonds de roulement ou de fonds de roulement. Ce KPI examine vos actifs et passifs actuels. Une bonne règle empirique est que si votre ratio est supérieur à 1:1 de l'actif au passif, vous pouvez remplir des obligations financières — même s'il y a quelques nuances, c'est pourquoi il est essentiel de suivre plusieurs KPI pour obtenir une meilleure image de la situation financière.

Principaux indicateurs de flux de trésorerie et KPI

Les meilleurs indicateurs de flux de trésorerie et KPI vous renseignent sur le bien-être et le potentiel financiers de votre entreprise. Les investisseurs peuvent calculer certaines de ces mesures en utilisant les chiffres des états financiers.

Bon nombre de ces mesures aident les investisseurs à comprendre les finances d'une entreprise. Pour les propriétaires d'entreprise et les intervenants, Les KPI donnent un aperçu des décisions importantes, par example, ils peuvent éclairer une décision de poursuivre de nouvelles gammes de produits ou même lorsque les processus internes, comme les comptes débiteurs, besoin d'être rénové.

1. Flux de trésorerie d'exploitation

Le flux de trésorerie d'exploitation (FCO) est le mouvement d'argent entrant et sortant d'une entreprise. Il est généralement répertorié en premier dans le tableau des flux de trésorerie et est parfois répertorié comme « flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation » ou « flux de trésorerie net généré par les opérations ». Cette mesure n'inclut pas les revenus d'intérêts ou d'investissements. D'excellents flux de trésorerie d'exploitation suffisent à soutenir les activités de l'entreprise à elle seule sans emprunt supplémentaire ni investissement extérieur.

Flux de trésorerie d'exploitation = Résultat net + Dépenses hors trésorerie + Variation du fonds de roulement

A l'aide du compte de résultat, calculer le KPI de trésorerie d'exploitation en additionnant le résultat net et les dépenses hors trésorerie, puis en soustrayant toute augmentation du fonds de roulement.

Dans un exemple de KPI de flux de trésorerie, une grande entreprise de télécommunications a déclaré ce qui suit dans son état des flux de trésorerie (en millions) :

• Revenu net :7 $, 500
• Amortissement et amortissement :20 $, 000
• Ajustements d'inventaire :-13 $, 000
• Ajustements des comptes débiteurs :+2 $ 200
• Ajustements des comptes créditeurs : -1 $ 400

OCF de cette entreprise =7 $, 500 - 2 $, 200 + 13 $, 000 -1 $, 400 + 20 $, 00 =36 $, 900.

Ce résultat est une bonne année avec un cash-flow d'exploitation important pour cette société.

2. Fonds de roulement

Le fonds de roulement est une mesure de la liquidité, indiquant à quelle vitesse une entreprise peut générer des liquidités. Placements à court terme pouvant être convertis en espèces en moins d'un an, la trésorerie et les comptes débiteurs contribuent tous à éclairer cette mesure. En outre, les passifs tels que les comptes créditeurs entreront dans la formule. Vos passifs et actifs doivent être inscrits sur votre bilan. Exprimez cette métrique sous forme de ratio.

Fonds de roulement = Actifs courants / Passifs courants

Un ratio de fonds de roulement supérieur à 1 signifie que votre entreprise peut payer ses dettes à court terme.

Par example, le bilan d'une entreprise a 400 $, 000 d'actifs circulants, vu sa trésorerie, comptes débiteurs et inventaire. Il a 215 $, 000 au passif, compte tenu de ses comptes créditeurs, dette à court terme, effets à payer récents, la masse salariale et les charges à payer.

Le ratio de fonds de roulement de cette entreprise =400 $, 000 / 215 $, 000 =1,9. Ce résultat montre que cette entreprise a près de 2 $ d'actifs pour chaque 1 $ de passif.

3. Écart de prévision

Il est courant et utile pour les entreprises de prédire les positions financières futures avec des prévisions. Ecart prévisionnel, également connue sous le nom de formule de la variance, montre la différence entre la prévision et le résultat. Le suivi dans le temps vous aide à comprendre et à améliorer la précision des prévisions. Exprimez-le sous la forme d'un nombre entier ou d'un pourcentage.

L'écart de prévision de cette entreprise =[($12, 500-10$, 000) / 10 $, 000] x 100 =25 %. Un événement important a peut-être contribué à améliorer l'activité en janvier. Cela peut éclairer les prévisions futures.

4. Jours de ventes exceptionnelles

Parfois appelés jours débiteurs, jours de vente en souffrance (DSO) reflète le nombre moyen de jours pour recevoir le paiement des ventes.

Jours d'encours = (Montant moyen des comptes débiteurs au cours d'une période donnée / total des ventes à crédit au cours de la même période) x nombre de jours dans la période

Un DSO faible signifie que les acheteurs paient rapidement votre entreprise pour des services ou des biens. Un DSO élevé pourrait indiquer des problèmes avec les collections, ce qui peut avoir un impact sur votre trésorerie.

Par example, un détaillant de mobilier de bureau a des comptes débiteurs de 40 $, 000 pour le trimestre. Pour le même trimestre, la valeur des ventes est de 240 $, 000. Il y a 90 jours dans le trimestre.

DSO de ce détaillant pour ce trimestre =(40 $, 000/240 $, 000) x 90 jours =15 jours. La norme pour ce qui est un DSO raisonnable varie selon l'industrie. En détail, cela peut prendre environ sept jours, où dans la fabrication, il pourrait être plus proche de 60. Surveillez les tendances au fil du temps et comparez vos performances avec celles d'entreprises comparables.

5. Jours de retard de paiement (DPO)

Également appelés jours des créanciers, jours payables impayés (DPO) est le temps moyen qu'il faut à une entreprise pour payer ses factures ou ses comptes créditeurs.

DPD = (moyenne des comptes créditeurs / coût des marchandises vendues) x nombre de jours dans la période comptable

Un plus grand nombre de DPO pourrait également signifier plus de liquidités à investir à court terme. Pourtant, un DPO trop élevé signifie que les entreprises risquent de perdre leurs créanciers ou de bonnes conditions de crédit. Un DPO trop bas signifie qu'une entreprise ne profite pas de sa période de crédit.

Par example, la moyenne des comptes créditeurs d'une entreprise était de 400 $, 000 par an. Son COGS pour cette même année est de 5 $, 500, 000. Le nombre de jours de cette période est de 365.

DPO de cette entreprise =(400 $, 000/5$, 500, 000) x 365 =27 jours. Donc, cette société met en moyenne 27 jours pour régler ses dettes. Environ 30 jours pour les jours créanciers sont généralement considérés comme un excellent DPO.

6. Chiffre d'affaires des comptes débiteurs

Également connu sous le nom de ratio de rotation des débiteurs, le taux de rotation des créances clients donne un aperçu de l'efficacité du recouvrement des créances de votre entreprise.

Taux de rotation des comptes débiteurs = Ventes nettes à crédit / Créances moyennes

Un chiffre d'affaires AR élevé indique qu'une entreprise est bonne à collecter auprès de ses clients. Plus une entreprise retourne des comptes clients, plus il collecte d'argent. De la même manière, un faible chiffre d'affaires AR signifie qu'une entreprise a des difficultés à collecter auprès des clients ou qu'elle propose des conditions de paiement trop flexibles.

Par example, une entreprise a des comptes débiteurs d'ouverture pour l'année de 50 $, 000 et un solde débiteur de 54 $, 000. Ses comptes débiteurs moyens pour l'année =(50 $, 000 + 54 $, 000)/2 =52 $, 000. Ses ventes nettes à crédit pour l'année étaient de 600 $, 000.

Ratio de rotation des comptes débiteurs de cette entreprise =600 $, 000/52$, 000 =11,54. Cela signifie que la société a converti ses créances en espèces 11,54 fois pour la période. La pertinence de ce ratio pour cette entreprise dépend de sa politique de paiement.

7. Chiffre d'affaires des comptes fournisseurs

Également connu sous le nom de ratio de rotation du créancier, le chiffre d'affaires des comptes fournisseurs est le nombre de fois qu'une entreprise paie ses créanciers au cours d'une période donnée. Cette métrique est une mesure de la liquidité à court terme.

Taux de rotation des comptes fournisseurs = Total des achats à crédit / [(début des comptes fournisseurs + fin des comptes fournisseurs)/2]

Par example, une entreprise a un compte créditeur initial de 5 $, 000 et des comptes créditeurs finaux de 15 $, 500 pendant un an. Pour cette période, les achats de l'entreprise, à crédit, 20 $, 000 000 de nouveaux équipements.

Le chiffre d'affaires des comptes fournisseurs de cette société pour la période est de 20 $, 000/[(5 $, 000 + 15 $, 500)/2] =2,7. Cela signifie que l'entreprise paie le solde moyen de ses comptes créditeurs plus de deux fois par an. Comparez cette valeur à d'autres entreprises du secteur et aux conditions de paiement des fournisseurs.

8. Ratio actuel

Le ratio actuel est une mesure de la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme. Notez que la liquidité et les flux de trésorerie ne sont pas la même chose - une entreprise peut avoir un flux de trésorerie négatif mais être toujours très liquide si elle dispose d'un stock de liquidités.

Rapport de courant = Actifs courants / Passifs courants

Les actifs courants doivent inclure les comptes débiteurs, et les passifs courants doivent inclure les comptes créditeurs et charges à payer. Un ratio actuel plus élevé est un signe que votre entreprise peut rembourser ses dettes à court terme. En général, entre 1,5 et 2,5 est considéré comme une bonne liquidité. Si votre ratio actuel est de 1,5, cela signifie que votre entreprise a 1,50 $ pour chaque dollar de passif à court terme. Gardez un œil sur ce ratio car des ratios faibles peuvent indiquer des problèmes pour couvrir les factures à venir.

Par example, une grande entreprise déclare (en millions) des actifs courants de 45 $, 000 et un passif à court terme de 39 $, 000.

Le ratio actuel de cette entreprise =45 $, 000/39$, 000 =1,15. Cette valeur signifie que cette entreprise respecte ses obligations financières mais pourrait s'améliorer.

9. Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure du retour sur investissement qui indique le revenu net d'une entreprise par rapport à ses capitaux propres.

Rendement des capitaux propres = (Résultat net / Capitaux propres moyens) x 100

Idéalement, ce pourcentage augmentera avec le temps, indiquant dans quelle mesure une entreprise utilise l'argent de ses investisseurs - quel type de retour elle obtient pour l'argent qu'elle a levé. Un ROE qui diminue avec le temps pourrait être le signe de mauvaises décisions d'investissement.

Par example, une grande entreprise a un bénéfice (en millions) de 40 $ cette année-là, 000 et 390 $, 000 en capitaux propres.

Le ROE de cette entreprise =(40 $, 000/390$, 000) x 100 =10,26 %. Le suivi du ROE au fil du temps et la comparaison avec les années précédentes montrent des tendances et donnent un aperçu de l'avenir financier potentiel de l'entreprise.

10. Flux de trésorerie d'exploitation

Qu'est-ce que le cash-flow d'exploitation ? Flux de trésorerie d'exploitation, ou de trésorerie d'exploitation, est le montant de trésorerie qu'une entreprise génère de ses activités quotidiennes, comme la vente de biens ou la prestation de services, sur une période donnée — souvent un trimestre ou un exercice.

Flux de trésorerie d'exploitation = Résultat net + éléments hors trésorerie + variations du fonds de roulement

Par example, une entreprise a (en millions) un revenu d'exploitation de 8 $, 500, dépréciation de 0 $ et variation du fonds de roulement de -1 $, 200. Flux de trésorerie d'exploitation de cette entreprise =8 $, 500 + 0 $ -1 $, 200 = 7 $, 300. Ce résultat signifie que cette entreprise a généré 7 $, 300 de trésorerie cette année-là.

Il y a certaines limites avec les flux de trésorerie d'exploitation. Il n'inclut pas les coûts d'achat et de maintenance des immobilisations ni l'effet des variations du fonds de roulement. Cela signifie que parfois les flux de trésorerie d'exploitation ne s'éclairent pas lorsqu'une entreprise est en difficulté. Et les flux de trésorerie disponibles tiennent compte de ces facteurs et d'autres, qui donne une image plus complète de la capacité de votre entreprise à croître et à payer ses factures et ses investisseurs.

11. Flux de trésorerie disponible

Le flux de trésorerie disponible (FCF) est un chiffre qui montre combien d'argent il reste après avoir payé les dettes à court terme et acheté des biens ou des équipements. Les fonds restants peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit utilisés pour payer des dividendes. Le flux de trésorerie disponible consiste à montrer combien de flux de trésorerie excédentaire est disponible après les dépenses d'exploitation et les dépenses en capital.

Flux de trésorerie disponible = Flux de trésorerie d'exploitation – dépenses en capital

Vous pouvez utiliser un montant élevé de FCF pour rembourser vos dettes, faire des investissements et attirer des investisseurs.

Par example, une petite entreprise a déclaré 53 $, 000 pour ses flux de trésorerie d'exploitation et a dépensé 15 $, 000 sur les nouveaux équipements de la période. Flux de trésorerie disponible de cette entreprise =53 $, 000 - 15 $, 000 =38 $, 000. Ce résultat signifie que la petite entreprise dispose de 38 $, 000 à utiliser pour améliorer ses opérations.

12. Ratio de couverture des flux de trésorerie

Le ratio de couverture des flux de trésorerie (CFCR) examine la capacité de votre entreprise à payer ses dettes avec ses flux de trésorerie d'exploitation.

Ratio de couverture des flux de trésorerie = (Flux de trésorerie d'exploitation / dette totale) x 100

Par example, dans le tableau des flux de trésorerie d'une entreprise (en millions) l'année dernière, son flux de trésorerie d'exploitation était de 11 $, 500, et les dettes totales étaient de 86 $, 000. CFCR de cette entreprise =(11 $, 500 / 86 $, 000) x 100 =13,37%. Suivant, vous pouvez estimer combien de temps cette dette prendrait pour rembourser si toutes ces conditions restaient les mêmes. Le nombre d'années =1/13,37% =7,5 ans.

13. Marge de trésorerie opérationnelle

La marge de trésorerie examine les liquidités provenant des activités d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires dans un laps de temps spécifié. Un pourcentage positif ici est un bon indicateur de la rentabilité et de l'efficacité de l'entreprise.

Marge de trésorerie = (Flux de trésorerie d'exploitation / chiffre d'affaires) x 100

Par example, une entreprise avait (en millions) des flux de trésorerie de 5 $, 000 et ventes nettes de 9 $, 200, et sa marge de trésorerie =(5 $, 000 / 9 $, 200) x 100 =54,3 %. Ce constat montre une bonne rentabilité.

14. Flux de trésorerie provenant des investissements

Les flux de trésorerie provenant des investissements montrent les liquidités gagnées et/ou dépensées sur des opportunités d'investissement, comme la vente de matériel, l'immobilier ou les actions.

Flux de trésorerie provenant des investissements = Montant généré par la vente d'actifs - coût d'achat d'actifs

Si, par exemple, une entreprise a vendu son ancien équipement pour 150 $, 000 et acheté de nouvelles machines au cours de la même période pour 300 $, 000, son flux de trésorerie provenant des investissements =150 $, 000 - 300 $, 000 =-150$, 000. Ce résultat n'est qu'un élément de l'état des flux de trésorerie et n'est pas une source de préoccupation en soi car il pourrait montrer un investissement dans l'entreprise.

15. Flux de trésorerie à effet de levier

Les flux de trésorerie à effet de levier (LCF) sont les liquidités dont dispose une entreprise après avoir rempli ses obligations financières, tels que les frais d'exploitation et les intérêts. Les flux de trésorerie non endettés se situent avant que l'entreprise ne remplisse ses obligations.

Flux de trésorerie à effet de levier = EBITDA – variation du fonds de roulement net – dépenses d'investissement – ​​paiements de la dette

Le flux de trésorerie à effet de levier est l'argent qu'une entreprise peut utiliser pour verser des dividendes et investir dans l'entreprise. Un LCF plus élevé rend l'entreprise attrayante pour les financeurs.

Par example, les chiffres d'une entreprise pour un an sont de 300 $, 000 en EBITA, 120 $, 000 en fonds de roulement, 40 $, 000 en dépenses d'investissement, et 100 $, 000 en paiements de dettes. Le LCF de cette entreprise =300 $, 000 - 120 $, 000 - 40 $, 000 - 100 $, 000 =40 $, 000. Des LCF négatifs peuvent se produire certaines années, en fonction des investissements dans l'entreprise.

16. Flux de trésorerie des activités de financement (CFF)

Les flux de trésorerie provenant des activités de financement (CFF) sont les informations du tableau des flux de trésorerie d'une entreprise qui détaillent les flux de trésorerie nets finançant l'entreprise. Cette mesure renseigne les investisseurs sur la solidité financière de l'entreprise.

CFF = Entrées de trésorerie liées à l'émission de titres de créance ou d'actions – (espèces versées sous forme de dividendes + rachat de titres de créance et d'actions)

Cette mesure détaille les dettes de l'entreprise, actions et dividendes. Il peut varier en fonction des différentes conditions d'endettement, la politique de dividende ou la structure du capital. Le CFF est une section du tableau des flux de trésorerie.

Par example, une entreprise dispose des informations suivantes sur son tableau de flux de trésorerie pour les entrées et les sorties (en millions) :

• Produit de la dette à long terme :2 $, 000
• Paiements de dividendes :300 $
• Rachat d'actions :800 $

Le CFF de cette entreprise =2 $, 000 – (300 $ + 800 $) =900 $. Comparez ce CFF sur plusieurs années pour cette entreprise.

17. Cycle de conversion monétaire

Le cycle de conversion monétaire (CCC), également appelé cycle de fonctionnement net, est une mesure du temps dont dispose l'entreprise pour convertir ses investissements et ses stocks en espèces, généralement mesuré en jours.

Cycle de conversion monétaire = Jours d'inventaire + Délai moyen de collecte – DPO

Ce KPI tient également compte du temps qu'il faut à une entreprise pour vendre ses stocks, comptes débiteurs et comptes créditeurs. Il y a trois étapes à ce cycle.

Jours d'inventaire en suspens examine le temps qu'il faut pour vendre votre inventaire. La deuxième étape correspond aux jours de vente en suspens, c'est le temps qu'il faut pour percevoir l'argent des ventes et la troisième étape est le temps qu'il faut pour que l'entreprise s'acquitte de ses obligations.

Par example, une entreprise a déclaré (en millions) 2 $, 000 en stock moyen, avec COGS à 50 $, 000. Ses comptes débiteurs moyens pour cette période étaient de 5 $, 000 et les ventes à crédit étaient de 100 $, 000. Enfin, cette société a déclaré ses comptes créditeurs moyens à 1 $, 200. En mettant tout ça ensemble, dans la première étape, le DIO =($2, 000/50$, 000) x 365 =14,6. Puis au deuxième étage :DSO =($5, 000/10$, 000) x 365 =18,25. Et enfin, la troisième étape :DPO =($1, 200/50$, 000) x 365 =8,76. Ensemble, le CCC =14,6 + 18,25 – 8,76 =24,09. Il faut environ 24 jours à cette entreprise pour transformer son investissement en espèces initial en stock, puis en espèces.

18. Liquidité totale disponible

La liquidité totale disponible est la somme agrégée de toutes les espèces et quasi-espèces disponibles pour une entreprise. Cette mesure peut également inclure la capacité d'emprunt de l'entreprise.

Liquidité totale disponible = Trésorerie et équivalents de trésorerie + valeurs mobilières de placement + créances clients

Par lui-même, cette mesure ne veut pas dire grand chose. La plupart des entreprises utilisent ces chiffres comme ratio par rapport au passif. Les liquidités disponibles peuvent aider à évaluer la position avant de prendre des décisions financières.

Par example, sur son bilan une entreprise a (en millions) des liquidités de 50 $, 000, titres négociables de 40 $, 000 et des débiteurs de 80 $, 000. Liquidité totale disponible de cette entreprise =50 $, 000 + 40 $, 000 + 80 $, 000 =170 $, 000.

19. Ratio de liquidité

Également connu sous le nom de rapport rapide ou rapport acide-test, le ratio de liquidité est une mesure qui montre dans quelle mesure un débiteur peut rembourser sa dette actuelle sans acquérir de capital supplémentaire. Ce KPI est une mesure à court terme de la fidélité financière.

Ratio de liquidité = (Cash + titres + comptes débiteurs) / passif

Les ratios de liquidité sont plus utiles lorsque les analystes les comparent aux périodes précédentes ou à ceux d'autres sociétés de taille similaire dans l'industrie. Ce ratio exclut les stocks de son calcul.

Par example, à son bilan, une entreprise a (en millions) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 45 $, 000, titres négociables à court terme de 50 $, 000, comptes débiteurs de 20 $, 000 et un passif total de 100 $, 000. Ratio de liquidité de cette entreprise =(45 $, 000 + 50 $, 000 + 20 $, 000)/100 $, 000 =1,15. Ce ratio de liquidité est supérieur à 1, tant d'entreprises le considéreraient comme bon. Ce chiffre signifie que cette entreprise a suffisamment de fonds de roulement pour payer ses dettes.

20. Analyse quotidienne et hebdomadaire des débiteurs âgés

L'ancienneté des comptes clients est une liste de toutes les dettes de votre entreprise classées par durée d'encours. Garder un œil sur le temps qu'il faut pour recevoir le paiement des produits ou services est un bon signe des pratiques de comptes débiteurs. Et s'il faut plus de temps que d'habitude pour recevoir le paiement, cela pourrait être un indicateur que votre entreprise devrait réévaluer ses pratiques de crédit. Suivez cela au fil du temps et comparez avec des industries comparables.

Analyse quotidienne et hebdomadaire des débiteurs âgés = (créances clients / ventes en crédit annuel) x 365 jours ou 52 semaines

Par example, une entreprise a (en millions) 4 $, 000 en créances commerciales — ou le montant d'argent dû à l'entreprise — et des ventes en crédit annuel de 20 $, 000. Analyse quotidienne des débiteurs de cette entreprise =(4 $, 000/20$, 000) x 365 =73 jours débiteurs. Les semaines débitrices =(4 $, 000/20$, 000) x 52 =10,4 semaines. Utilisez l'analyse comparative pour déterminer si les jours ou les semaines sont appropriés pour votre industrie.

21. Consommation de trésorerie d'exploitation sur 30 jours et 13 semaines

Également connu sous le nom de taux de combustion, La consommation de trésorerie d'exploitation sur 30 jours et 13 semaines est le taux auquel une entreprise utilise ses liquidités dans des scénarios à court et moyen terme. Certaines dépenses en espèces sont dues à des tendances saisonnières, pas les entreprises défaillantes. Les entreprises doivent surveiller attentivement les périodes de consommation de liquidités.

Consommation de trésorerie d'exploitation sur 30 jours et 13 semaines = [(Solde de départ de la période de 13 semaines – Solde de fin de la période de 13 semaines) / 3] x 3,25

Les taux de combustion positifs montrent qu'une entreprise dépense plus qu'elle ne gagne. Une période de 13 semaines est une norme dans la planification de scénarios à moyen terme, et de nombreuses entreprises ont leurs flux de trésorerie construits pour un rapport glissant sur 13 semaines.

Par example, au premier trimestre de l'année, une entreprise a 150 $, 000 dans le solde de départ pour les flux de trésorerie. A la fin de cette période, l'entreprise a 90 $, 000. Pour le burn rate sur 30 jours =(150 $, 000 - 90 $, 000)/3 =20 $, 000. La consommation de trésorerie d'exploitation de 13 semaines =20 $, 000 x 3,25 =65 $, 000.

22. Des semaines de liquidités disponibles

Les semaines de liquidités disponibles sont une mesure de la liquidité disponible. Cela peut être particulièrement utile à comprendre pour planifier les périodes de stress économique. Cette mesure montre combien de semaines une entreprise peut payer ses obligations financières actuelles.

Semaines de liquidités disponibles = (Actifs courants / Sortie de trésorerie courante par semaine) / 52

Exécutez différents scénarios basés sur diverses situations de stress économique.

Par example, une petite entreprise voit venir un stress économique majeur. L'entreprise veut savoir combien de temps elle peut rester en activité si elle transforme certains actifs en espèces. Il a 500 $, 000 d'actifs à court terme et un total de 20 $, 000 de dépenses par semaine. Semaines de liquidités disponibles pour cette entreprise =500 $, 000/ 20 $, 000 =25 semaines. En période de crise économique, de nombreuses entreprises envisagent de réduire leurs sorties de trésorerie pour stabiliser leurs flux de trésorerie.

23. Taux de croissance durable

Un taux de croissance durable (SGR) est la croissance maximale qu'une entreprise peut avoir sans s'endetter davantage. Cette croissance devrait provenir de l'amélioration du chiffre d'affaires, pas de nouveaux prêts.

Taux de croissance durable = ROE x (1 - taux de distribution des dividendes)

Des SGR élevés montrent des ventes maximisées, produits à marge élevée et/ou un inventaire bien géré. Un SGR élevé et soutenu est difficile à atteindre pour les entreprises, car il y aura probablement un point de saturation pour la croissance sans investissement. Certaines entreprises se lancent alors dans de nouveaux produits ou gammes de produits lorsqu'elles risquent de stagner.

Calculez le SGR en utilisant le rendement des capitaux propres (ROE) des capitaux propres et le ratio de distribution des dividendes de l'état financier. Rappelles toi, Le ROE est le résultat net d'une entreprise rapporté à ses capitaux propres et est exprimé en pourcentage. Et le ratio de distribution des dividendes est le bénéfice que votre entreprise verse aux actionnaires en pourcentage des bénéfices de l'entreprise. Par example, une entreprise a un ROE de 10,26% et un taux de distribution de 45%. Le SGR de cette entreprise =0,1026 x (1-0,45) =0,0564 ou 5,64 %. Ce constat permet à cette entreprise de croître à un taux de 5,64 % sans s'endetter davantage en utilisant son chiffre d'affaires actuel. Il lui faudra des financements supplémentaires s'il veut augmenter cette SGR.

24. Ratio prix/flux de trésorerie

Le ratio cours/flux de trésorerie (P/CF) est la valeur de l'entreprise en fonction de ses flux de trésorerie. Les investisseurs utilisent cette mesure pour voir si l'évaluation de l'entreprise est juste et combien de liquidités leur investissement génère.

Ratio cours/flux de trésorerie = Cours de l'action / (flux de trésorerie d'exploitation / actions en circulation)

Un faible ratio P/CF pourrait indiquer que l'organisation est sous-évaluée, et un ratio élevé peut signifier qu'il est surévalué. Ces chiffres dépendent également de leur industrie et de leur maturité sur le marché. Les entreprises plus récentes peuvent se négocier à des ratios plus élevés en raison de leur potentiel de croissance.

Calculez le prix par rapport aux flux de trésorerie en utilisant la valeur moyenne des actions sur au moins 60 jours et le flux de trésorerie par action en utilisant les flux de trésorerie d'exploitation des 12 derniers mois divisés par le nombre d'actions en circulation.

Par example, une grande entreprise en possède (en millions) 15, 000 actions en circulation et 60 $, 000 de trésorerie d'exploitation. Le prix de ses actions pour cette période était de 16 $ chacune. Le P/CF de cette entreprise =16 $/(60 $, 000/15, 000) =4 $. Passez en revue les P/CF de plusieurs années et de différentes entreprises du secteur.

Pourquoi l'analyse des scénarios de flux de trésorerie est importante

Lorsque votre entreprise examine et évalue les scénarios futurs possibles et prédit les résultats, c'est ce qu'on appelle l'analyse de scénario. Il peut montrer aux investisseurs et aux parties prenantes les effets possibles de divers investissements financiers, activités et situations. L'analyse de scénarios aide également les entreprises à établir des plans avant que les crises ne surviennent.

Une analyse des mesures des flux de trésorerie est lorsqu'une entreprise examine les postes de son état des flux de trésorerie et tire des conclusions sur l'état de l'entreprise. Il existe trois principaux types d'analyses de flux de trésorerie.

• Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation : Il s'agit de l'argent des clients moins les dépenses d'exploitation. Ces dépenses comprennent les salaires et traitements, louer, utilitaires et fournitures.

• Activités d'investissement: Cela inclut à long terme, ou des investissements en capital, comme des biens d'équipement dans une usine et des actions ou des titres.

• Flux de trésorerie de financement : Ce financement provient d'investisseurs, propriétaires et créanciers. C'est classé comme dette, transactions sur actions et dividendes sur le tableau des flux de trésorerie.

L'analyse des flux de trésorerie peut aider votre entreprise à planifier pour l'avenir. Ainsi, en cas de catastrophe ou d'opportunités de croissance, la première étape de la planification de la façon de réagir est déjà terminée. Voici quelques avantages de l'analyse de scénarios de flux de trésorerie.

• Mieux planifier pour l'avenir : Montrer aux investisseurs ce qui pourrait arriver s'ils choisissent de financer votre entreprise et leur donner des exemples et des modèles de croissance peut les encourager à soutenir votre entreprise.

• Anticiper les risques : Quel est le pire des scénarios sur la façon dont les choses pourraient se passer pour votre entreprise ? En examinant les catastrophes futures ou même simplement des résultats défavorables, votre entreprise est mieux préparée à affronter les tempêtes.

• Améliorer la culture d'entreprise : En adoptant une approche proactive avec l'analyse de scénarios, vous pouvez aider à créer une culture d'entreprise axée sur les données.

Visualisation des indicateurs de flux de trésorerie et des KPI

Il est préférable de suivre ces indicateurs de flux de trésorerie et d'autres indicateurs de performance clés avec un puissant logiciel de gestion financière. Ces plateformes peuvent analyser les données et servir des KPI, métriques et rapports dans les tableaux de bord de trésorerie, souvent avec des visualisations pour mieux comprendre les informations et les implications. Les outils de gestion financière les plus avancés peuvent fournir des données en temps réel dans ces tableaux de bord.

Les KPI que vous choisissez d'afficher varient en fonction de plusieurs facteurs :taille de l'entreprise, industrie, etc. Certains des KPI les plus courants et les plus perspicaces à afficher sur vos tableaux de bord incluent :

• Flux de trésorerie réel
• Flux de trésorerie prévisionnel
• Dette nette et passif
• Indicateurs de liquidité :réels et prévisionnels
• Ouverture et fermeture des soldes de trésorerie

Ces mesures donnent aux entreprises un aperçu rapide de la situation financière et pourraient indiquer si des ajustements doivent être apportés.

Meilleures pratiques pour la gestion des flux de trésorerie

Le suivi des flux de trésorerie présente de nombreux avantages pour une entreprise. L'une de leurs meilleures utilisations est de vous aider à planifier et à combler les lacunes. Ces meilleures pratiques peuvent vous aider à garder votre organisation solvable et à maintenir un flux de trésorerie stable.

• Offrez aux clients des incitations à payer au point de vente ou en avance.

• Quand c'est possible, négocier des conditions avec les fournisseurs pour étendre vos conditions de paiement à 60 net ou 90 net.

• Identifiez et résolvez rapidement tout problème de trésorerie pour éviter de nuire à long terme à votre entreprise. Parmi les meilleurs moyens de régler les problèmes de trésorerie, citons l'accès à une marge de crédit, améliorer les processus de facturation et réduire les coûts en identifiant les déchets.

• Quand c'est possible, automatisez votre facturation avec un logiciel financier afin que les factures soient envoyées rapidement et que le paiement soit reçu plus efficacement.

• Créez un plan de secours et ayez une réserve d'argent en main pour couvrir les déficits lorsqu'ils se produisent.

• Choisissez un outil logiciel pour surveiller régulièrement les KPI de vos données financières.

Comment choisir les bons KPI de flux de trésorerie pour votre organisation

Les KPI que vous choisissez de surveiller varieront en fonction de votre secteur d'activité, entreprise et même des rôles au sein de votre entreprise. Par example, les cadres peuvent être plus intéressés par les objectifs à moyen et long terme, tandis que les responsables hiérarchiques peuvent se concentrer davantage sur les mesures de réussite à court terme. Quand même, il y a quelques directives générales lors de la sélection de vos objectifs. Essayez d'être précis sur ce que vous voulez atteindre, réaliste sur ce qui est possible et rappelez-vous que tous les KPI ne s'appliqueront pas à tout le monde dans l'entreprise. Fixer des objectifs commerciaux appropriés vers lesquels les équipes peuvent travailler est une pratique fondamentale qui peut grandement influencer la croissance et la santé financière.

• Choisissez des mesures qualitatives et quantitatives. Des données quantitatives peuvent être trouvées sur vos états financiers. Recherchez d'autres données décrivant comment vous obtenez les nombres avec des mesures qualitatives. Quelques exemples d'informations qualitatives à inclure peuvent être la satisfaction du client, événements qui ont nui à la réputation de votre entreprise ou à un roulement élevé du personnel.

• Utilisez des indicateurs avancés et retardés. La plupart des KPI examinent des indicateurs retardés tels que les bénéfices et les revenus. Complétez-les avec des indicateurs avancés qui vous donnent une idée du temps nécessaire pour atteindre des objectifs financiers spécifiques. Les indicateurs avancés pourraient inclure l'inventaire moyen, créances moyennes et jours de recouvrement moyens.

• Ne mesurez pas tout. Tenez-vous en à vos objectifs commerciaux pour guider vos choix. Ne vous enlisez pas à essayer d'analyser tous les KPI et métriques disponibles. Au lieu, identifiez ceux qui seraient les plus significatifs pour votre équipe et où vous pouvez avoir le plus grand impact et concentrer vos efforts.

• Utilisez les données de tendance. Comparez vos données avec les résultats d'autres périodes et avec d'autres entreprises de votre secteur. Ces comparaisons peuvent aider à ajouter du contexte aux KPI et aux métriques, as well as help you set reasonable and achievable goals.

• Leverage software solutions. Advanced software solutions are critical for monitoring cash flow and other KPIs. The most powerful enterprise resource planning (ERP) software integrates data from around your business — including inventory management, human resources, customer relationship management and much more — to improve and add to financial data. And when run from cloud-based technology, these ERP tools can provide real-time data accessible from anywhere with an internet connection.

In business the adage of cash is king holds true for a reason. Without a healthy cash flow, your company’s profitability, growth and viability are threatened. It’s important to keep an eye on and understand your company’s cash position, how it relates to previous performance and where it might be in the future. Monitoring KPIs and other cash flow metrics plays a key role in understanding the financial health of your company. And financial management software provides the tools and technology to aggregate financial and other business information, then display that data in simple-to-understand dashboards. These visualizations give you the insight you need to keep an eye on the financial health of your business.