Qu'est-ce que la calendarisation ?

Le processus de normalisation des périodes de reporting des états financiersTrois états financiersLes trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan, et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations de base sont appelées calendrier. Pour rendre les entreprises comparables « égales, « Les données financières de chaque entreprise doivent être standardisées afin d'avoir une base de comparaison équitable.

Par exemple, si vous examinez un ensemble de sociétés dont les exercices se terminent le 31 mars 30 juin et le 30 septembre et la société que vous analysez suit un exercice fiscalAnnée fiscale (FY) Une année fiscale (FY) est une période de 12 mois ou 52 semaines utilisée par les gouvernements et les entreprises à des fins comptables pour formuler une clôture annuelle le 30 juin , vous devez calendrier en fonction de l'entreprise que vous valorisez. Dans ce cas, vous devez ajuster les exercices des autres sociétés afin qu'ils se terminent le 30 juin pour faciliter la comparaison.

Lors de la publication des rapports financiers, la plupart des sociétés ouvertes fondent leurs états financiers sur un exercice financier se terminant le 31 décembre. certaines entreprises peuvent suivre un exercice se terminant à une date différente - par exemple, 31 mars, 30 juin ou à tout autre moment de l'année. (Notez qu'il est de pratique courante qu'un exercice fiscal se termine toujours le dernier jour d'un mois civil.) Cependant, lorsqu'une entreprise a l'intention de comparer ses performances à celles d'entreprises comparables, il doit tenir compte de toute différence d'exercice entre les sociétés.

La comparaison des données financières d'entreprises ayant des fins d'exercices différentes se traduira par des résultats inexacts. Certaines entreprises connaissent des mois de pointe à certaines périodes de l'année, et si certains mois sont exclus, alors cela est susceptible de donner une fausse impression de la véritable situation financière de l'entreprise.

Formule

La formule de calendrier de données financières est la suivante :

Où:

• EF est l'année fiscale
• Mois # est le mois de clôture de l'exercice de la société

Année fiscale par rapport à l'année civile

Certains pays et entreprises basent leurs exercices sur l'année civile standard, tandis que d'autres suivent un exercice différent tel que déterminé par le gouvernement. L'année civile commence le 1er janvier (le jour de l'an) et se termine le 31 décembre (le jour de l'an), avec 365 jours par an (366 jours une fois tous les quatre ans – année bissextile). Les principaux types d'années civiles sont le calendrier islamique et le calendrier grégorien. Cette dernière est l'année civile la plus couramment utilisée dans le monde.

D'autre part, un exercice fiscal est une période de 12 mois qui est utilisée pour calculer et préparer les états financiers annuels des entreprises et des gouvernements du monde entier. États financiers clés tels que le bilanBilanLe bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Les états financiers sont essentiels à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité., tableau des flux de trésorerie, et compte de résultatRevenu et compte de résultatLe compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période de temps. Le bénéfice ou la couverture d'une période spécifique qui a été choisie comme période comptable officielle. L'exercice comptable doit être établi pour une période de 12 mois consécutifs. Cela aide une entreprise à obtenir des statistiques financières importantes et à comprendre ses performances à la fin de l'année.

Les exercices les plus couramment utilisés par les entreprises et les gouvernements du monde entier comprennent :

• 1er janvier au 31 décembre
• Du 1er avril au 31 mars
• 1 juillet au 30 juin
• Du 1er octobre au 30 septembre

Les gouvernements de pays comme la Chine, Japon, Allemagne, Singapour, La France, Russie, et les Émirats arabes unis utilisent le calendrier grégorien (du 1er janvier au 31 décembre) comme année fiscale. Inde, Canada, et le Royaume-Uni suivent un exercice fiscal différent, qui s'étend du 1er avril au 31 mars. L'année fiscale du gouvernement fédéral des États-Unis commence le 1er octobre et se termine le 30 septembre, tandis que les divers gouvernements des États établissent leur propre exercice budgétaire.

Les gouvernements utilisent le calendrier de l'année fiscale pour préparer les budgets et créer des lois afin que les contribuables soumettent leurs déclarations au cours de la période financière indiquée. Dans la plupart des pays, les entreprises sont autorisées à adopter un exercice fiscal différent de celui utilisé par le gouvernement.

Consolidation des états financiers et exercice financier

La calendarisation des états financiers intervient également lorsqu'une société mère présente des états financiers consolidés à ses parties prenantes. La société mère doit consolider tous les états financiers, y compris celles de ses filiales. Si les filiales utilisent des exercices différents de celui de la société mère, ils doivent ensuite être ajustés à l'exercice social de la société mère. La consolidation des états financiers avec des exercices différents n'aurait pas de sens et entraînerait des statistiques financières inexactes.

Par exemple, supposons que la société mère ABC possède deux filiales, X et Y, et que son exercice financier s'étend du 1er avril au 31 mars tandis que l'une des filiales utilise un exercice commençant le 1er juillet et l'exercice de l'autre filiale s'étend du 1er janvier au 31 décembre.

Lors de la consolidation des états financiers de ces trois sociétés, la première étape consiste à ajuster les rapports des filiales X et Y à l'exercice courant du 1er avril au 31 mars. La société mère devra également établir une note indiquant que les comptes des filiales ont été préparés pour l'exercice afin de permettre la consolidation.

Calendarization vs. Last Twelve Months (LTM)

À la fois la calendarisation et les douze derniers mois (LTM)LTM (les douze derniers mois)LTM (les douze derniers mois), également connu sous le nom de douze mois glissants ou glissants, est un laps de temps fréquemment utilisé dans le cadre des ratios financiers sont utilisés dans des analyses comparables. L'analyse des sociétés comparables consiste à comparer les mesures d'exploitation des sociétés ouvertes dans un groupe de pairs au sein d'une industrie. Les entreprises d'un groupe de pairs sont classées en fonction de facteurs tels que l'industrie, Taille, effet de levier, et les caractéristiques de croissance. Une analyse comparable est essentielle lors de la réalisation d'évaluations d'entreprises.

Alors que la calendrier ajuste les données des états financiers pour un exercice, LTM utilise les données des 12 mois précédents pour calculer des mesures financières telles que les revenus, BAIIA, ou des revenus. Bien que les 12 derniers mois puissent être une période relativement courte pour évaluer la performance d'une entreprise, c'est un outil précieux pour déterminer les performances les plus récentes de l'entreprise et les tendances actuelles.

Les chiffres du LTM sont généralement plus récents que les rapports financiers annuels et, donc, sont considérés comme un outil plus fiable car ils éliminent le court terme, des mesures potentiellement trompeuses telles que les rapports trimestriels. Lorsque vous utilisez des chiffres LTM, les investisseurs doivent différencier les chiffres comme coïncidant avec les rapports les plus récents de l'entreprise pour l'exercice.

Le LTM fait référence aux 12 derniers mois à compter de la date de date de l'état financier. Par exemple, si l'état financier est daté de juin 2017, les 12 derniers mois couvrent la période commençant le 1er juillet 2016, au 30 juin, 2017. Cependant, la calendarisation ajuste l'exercice à l'exercice de la société mère ou valorisante afin d'avoir une base de comparaison « propre ».

Lectures connexes

Merci d'avoir lu le guide CFI sur la calendarisation. Pour en savoir plus sur les états financiers et les rapports, voir les ressources CFI gratuites suivantes.

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