Common Equity Tier 1 (CET1)

Qu'est-ce que le Common Equity Tier 1 (CET1) ?

Common Equity Tier 1 (CET1) est une composante du capital de Tier 1 qui est principalement constituée d'actions ordinaires détenues par une banque ou une autre institution financière. Il s'agit d'une mesure capitale introduite en 2014 comme moyen de précaution pour protéger l'économie d'une crise financière. On s'attend à ce que toutes les banques atteignent le ratio CET1 minimum requis de 4,5 % d'ici 2019.

Points clés à retenir

• Common equity Tier 1 couvre l'évidence des actions détenues par une banque, telles que les liquidités, Stock, etc.
• Le ratio CET1 compare le capital d'une banque à ses actifs.
• Les fonds propres additionnels de catégorie 1 sont composés d'instruments qui ne sont pas des actions ordinaires.
• En cas de crise, les capitaux propres sont d'abord prélevés sur le niveau 1.
• De nombreux tests de résistance des banques contre les banques utilisent les fonds propres de catégorie 1 comme mesure de départ pour tester la liquidité de la banque et sa capacité à survivre à un événement monétaire difficile.

Comprendre le Common Equity Tier 1 (CET1)

Suite à la crise financière de 2008, le Comité de Bâle a formulé un ensemble réformé de normes internationales pour examiner et surveiller l'adéquation des fonds propres des banques. Ces normes, collectivement appelé Bâle III, comparer les actifs d'une banque avec son capital pour déterminer si la banque pourrait résister à l'épreuve d'une crise.

Le capital est requis par les banques pour absorber les pertes inattendues qui surviennent dans le cours normal des opérations de la banque. Le cadre de Bâle III renforce les exigences de fonds propres en limitant le type de fonds propres qu'une banque peut inclure dans ses différents niveaux et structures de fonds propres. La structure de fonds propres d'une banque se compose de fonds propres de niveau 2, Capital de catégorie 1, et fonds propres de première catégorie.

Calcul du capital de catégorie 1

Le capital de catégorie 1 est calculé comme le capital CET1 plus le capital de catégorie 1 supplémentaire (AT1). Les fonds propres ordinaires de catégorie 1 comprennent les fonds propres de base d'une banque et comprennent les actions ordinaires, les excédents d'actions résultant de l'émission d'actions ordinaires, des bénéfices non répartis, actions ordinaires émises par des filiales et détenues par des tiers, et le cumul des autres éléments du résultat étendu (AOCI).

Les fonds propres additionnels de catégorie 1 sont définis comme des instruments qui ne sont pas des actions ordinaires mais qui peuvent être inclus dans cette catégorie. Un exemple de capital AT1 est un titre convertible ou hybride contingent, qui a une durée perpétuelle et peut être convertie en capitaux propres lorsqu'un événement déclencheur se produit. Un événement entraînant la conversion d'un titre en actions se produit lorsque le capital CET1 tombe en dessous d'un certain seuil.

Le CET1 est une mesure de la solvabilité bancaire qui évalue la solidité du capital d'une banque.

Cette mesure est mieux capturée par le ratio CET1, qui mesure le capital d'une banque par rapport à ses actifs. Parce que tous les actifs n'ont pas le même risque, les actifs acquis par une banque sont pondérés en fonction du risque de crédit et du risque de marché que chaque actif présente.

Par exemple, une obligation d'État peut être qualifiée d'« actif sans risque » et se voir attribuer une pondération de risque de zéro pour cent. D'autre part, une hypothèque subprime peut être classée comme un actif à haut risque et pondérée à 65%. Selon les règles de fonds propres et de liquidité de Bâle III, toutes les banques doivent avoir un ratio minimum CET1 sur actifs pondérés en fonction des risques (RWA) de 4,5%.

• Ratio de fonds propres ordinaires Tier 1 =fonds propres de base de catégorie 1 / actifs pondérés en fonction des risques

La structure du capital d'une banque se compose de Lower Tier 2, Niveau supérieur 1, À 1, et CET1. Le CET1 est en bas de la structure du capital, ce qui signifie que les pertes éventuelles sont d'abord déduites de ce niveau en cas de crise. Si la déduction fait passer le ratio CET1 en dessous de son minimum réglementaire, la banque doit reconstituer son ratio de fonds propres au niveau requis ou risque d'être dépassée ou fermée par les régulateurs.

Pendant la phase de reconstruction, les régulateurs peuvent empêcher la banque de verser des dividendes ou des primes aux employés. En cas d'insolvabilité, les détenteurs d'actions supportent d'abord les pertes, suivis des détenteurs d'obligations hybrides et convertibles, puis du capital Tier 2.

En 2016, l'Autorité bancaire européenne a mené des tests de résistance à l'aide du ratio CET1 pour comprendre combien de capitaux les banques auraient laissé en cas d'événement défavorable d'une crise financière. Les tests ont été effectués au cours d'une période troublée où de nombreuses banques de la zone euro étaient aux prises avec d'énormes quantités de prêts improductifs (NPL) et la baisse des cours des actions. Le résultat du test a montré que la plupart des banques seraient capables de survivre à une crise en 2016.