Pourquoi des taux d'intérêt plus élevés devraient vous rendre heureux

La Réserve fédérale vient de relever les taux d'intérêt à court terme d'un quart de point et a signalé que d'autres hausses sont à venir au cours de l'année.

Le Federal Open Market Committee a relevé son taux directeur de référence dans une fourchette de 0,75% à 1%, comme prévu, et prévu deux autres augmentations seraient probables en 2017.

De nombreux commentateurs se sont concentrés sur les personnes touchées par la hausse des taux, en particulier ceux qui ont beaucoup de dettes à taux variable, comme un solde de carte de crédit, ou toute personne ayant besoin d'un prêt.

Pas tout le monde, cependant, est affectée négativement par la hausse des taux.

Il y a des particuliers et des entreprises qui encouragent la Fed alors qu'elle fait monter les taux, y compris les épargnants, les personnes voyageant à l'étranger et les exportateurs et entreprises étrangers avec des soldes de trésorerie importants.

Voyons pourquoi chaque groupe peut célébrer l'action de la Fed avec un toast au champagne.

Les épargnants sont contents

L'intérêt est l'incitation économique – ou pot-de-vin – qui compense les épargnants qui attendent de dépenser leur argent à l'avenir au lieu de le gaspiller aujourd'hui.

Pendant huit ans, la Fed ne nous donne pratiquement aucune incitation à épargner car son taux d'intérêt cible oscille autour de zéro depuis la crise financière de 2008. Les gens ont été essentiellement punis pour avoir économisé de l'argent parce que l'inflation signifiait parfois que vous feriez mieux de mettre de l'argent dans votre matelas que dans un compte d'épargne.

La hausse des taux signifie des personnes qui économisent de l'argent dans des certificats de dépôts, les fonds du marché monétaire et les comptes bancaires verront des rendements plus élevés. De nombreuses personnes âgées et retraités vivent de leurs chèques de sécurité sociale ainsi que des intérêts et des dividendes de leur épargne. Les retraités et les personnes disposant d'importantes économies en espèces gagneront désormais plus d'argent, ce qui leur permet de dépenser plus et fait d'eux de grands fans de la politique actuelle de la Fed.

Même si vous n'avez pas un seul centime d'épargne mais que vous vivez ou travaillez dans une région comptant un grand nombre de retraités comme le sud de la Floride, Arizona ou certaines parties de la Californie, les taux plus élevés devraient se traduire par plus d'activité économique et donc plus d'emplois.

Les voyageurs et les importateurs sont heureux

Un autre groupe qui devrait bénéficier d'un avantage immédiat comprend les importateurs et les personnes voyageant à l'étranger, car les changements de taux d'intérêt affectent généralement le taux de change d'un pays.

Lorsque les taux augmentent aux États-Unis, le dollar a tendance à prendre de la valeur, ce qui signifie qu'il peut acheter plus de devises étrangères. Cela rend les voyages dans d'autres parties du monde moins chers.

En un mot, des taux plus élevés signifient des rendements plus élevés sur les obligations américaines, fonds communs de placement et certificats de dépôt, les rendant plus attrayants pour les investisseurs étrangers. Ces investisseurs ont besoin de dollars pour acheter des investissements américains et sont prêts à abandonner leurs euros, yen, francs suisses et autres devises pour les obtenir. En augmentant la demande de dollars, le billet vert apprécie, et soudain, ce voyage à Majorque semble plus abordable que les restaurants espagnols chics, spectacles de flamenco, les hôtels et les trajets en taxi deviennent moins chers, en termes de dollars.

Cela rend également les personnes qui exportent des marchandises vers les États-Unis – essentiellement des entreprises étrangères – beaucoup plus heureuses également au détriment des entreprises américaines. Chocolats suisses, téléphones coréens, textiles chinois, La bière allemande et de nombreux autres articles deviendront moins chers pour les Américains, ce qui signifie que cela devrait également faire plaisir aux Américains qui préfèrent ces articles à leurs homologues nationaux.

Et comme une augmentation des exportations soutient l'activité économique dans les pays vendant ces articles, de nombreux gouvernements étrangers sont également de grands fans de la politique actuelle de la Fed.

Les entreprises avec de l'argent liquide sont heureuses aussi

Un troisième groupe qui en profite sont les entreprises disposant d'importantes réserves de liquidités.

Les sociétés non financières de l'indice Standard &Poor's 500 disposaient d'environ 1,54 billion de dollars en espèces et quasi-espèces au 30 septembre de l'année dernière.

Les entreprises disposant d'importantes réserves de liquidités ne laissent pas leur argent reposer dans un coffre-fort qui prend la poussière. Au lieu, l'argent est souvent investi dans des placements à court terme qui rapportent des intérêts. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, ils font des revenus supplémentaires sur leurs soldes de trésorerie. Cette augmentation des bénéfices, sans qu'une entreprise ne fasse de travail supplémentaire, rend certains PDG fans de la politique actuelle de la Fed.

En outre, il existe un certain nombre d'entreprises qui facturent les clients à l'avance et effectuent ensuite les paiements beaucoup plus tard. Les compagnies d'assurance en sont un exemple. Les gens paient d'abord leurs polices d'assurance, puis si une catastrophe survient à l'avenir, la compagnie d'assurance paie une réclamation. Cela signifie que les compagnies d'assurance détiennent de grosses sommes d'argent pendant de longues périodes qu'elles espèrent générer un bon rendement.

Ainsi, lorsque les taux augmentent, les compagnies d'assurance deviennent plus rentables car elles gagnent plus d'argent sur chaque dollar d'argent qu'elles doivent mettre de côté pour couvrir une éventuelle réclamation. Par conséquent, les assureurs aiment quand la Fed veut resserrer sa politique monétaire et relever ses taux.

Il faut être deux

La première réaction de beaucoup de gens lorsqu'ils entendent que les taux d'intérêt augmentent est la panique et l'effroi.

Le résultat est moins d'argent liquide dans le système, qui fait des hypothèques, les prêts automobiles et les lignes de crédit sont tous plus chers. En d'autres termes, les emprunteurs le prennent dans les dents.

Cependant, comme la plupart des choses de la vie, Il y a deux vérités dans toutes les histoires. Pour chaque individu, les entreprises et le gouvernement qui empruntent de l'argent, cependant, quelqu'un d'autre le prête. Un autre nom pour les prêteurs est celui des épargnants qui veulent investir l'argent qu'ils mettent de côté pour une utilisation future et faire un petit (ou gros) retour en attendant.

Les épargnants et bien d'autres groupes se réjouissent de la hausse des taux, ce qui contribue à ramener les États-Unis à une politique de taux d'intérêt plus «normale» - la récente période de taux proches de zéro a été sans précédent - et signale également que l'économie est sur une base plus sûre. Cela devrait nous faire tous, même les emprunteurs, un peu plus heureux.