Que sont les CD Step-Up et Bump-Up ?

Un CD standard proposé dans votre banque locale a un APY fixe sur la durée de vie. Ce n'est pas le cas avec les CD step-up et bump-up.Source de l'image :Getty Images.

Au cours des dernières décennies, même les instruments financiers les plus classiques se sont transformés en de nouvelles formes. L'un d'eux est le certificat de dépôt (CD). Auparavant, le CD était un simple instrument d'épargne consistant à investir et attendre :vous déposiez de l'argent et perceviez des intérêts à un taux convenu pour la durée du CD.

Un CD standard fonctionne toujours de cette façon, et peut-être à cause de cette simplicité, il reste un produit populaire. Mais de nos jours, il existe deux variantes notables :le CD progressif et le CD progressif. Bien que ces formes ne soient pas aussi répandues que le CD standard, elles valent la peine d'être connues… en particulier à l'ère actuelle de la hausse des taux d'intérêt.

Les bases du CD

Un CD est un instrument financier qui permet de gagner un peu d'intérêt sur l'argent que vous êtes prêt et capable de mettre de côté. Bien qu'il lui manque la flexibilité et l'accès aux comptes d'épargne et (surtout) aux comptes chèques, il compense cela en offrant des taux d'intérêt plus élevés.

Les CD sont généralement l'apanage des banques, bien que d'autres types de prestataires de services financiers tels que les coopératives de crédit et les maisons de courtage en proposent également.

La durée de l'engagement sur un CD dépend de vous, car ils se déclinent en plusieurs termes (c'est-à-dire des durées de vie). Une famille de CD typique aura des durées allant d'un mois à cinq ans. Dans la plupart des cas, plus la durée est longue, plus l'APY est élevé (en fait, votre taux d'intérêt). Les APY pour les CD standard sont définis par l'émetteur et sont fixes pour toute la durée.

Avec un CD, vous vous engagez effectivement à ne rien toucher jusqu'à ce que le CD arrive à échéance (c'est-à-dire que sa durée se termine et que vous récupérez le principal et les intérêts impayés). C'est parce qu'il y a généralement des pénalités très sévères pour un retrait anticipé, ce qui peut parfois annuler ce que vous pouvez gagner en intérêts avec l'argent.

Si vous ne faites pas attention, vous pourriez même perdre de l'argent sur un CD si vous retirez trop et/ou trop souvent.

Étant donné que presque tous les prêteurs dignes de ce nom proposent certaines formes de CD, il est possible d'en trouver un qui est léger sur les pénalités de retrait anticipé. Certains autorisent même un ou plusieurs retraits sans aucune pénalité. Ceux-ci, cependant, sont l'exception plutôt que la règle; la plupart des CD standard n'ont pas ces privilèges.

Enfin, contrairement à d'autres produits bancaires classiques, de nombreux CD ont des dépôts d'ouverture minimum; 1 000 $ n'est pas une barrière inhabituelle à l'entrée. Même s'ils ne le font pas, un émetteur offrira généralement des APY plus élevés pour les dépôts d'ouverture plus importants.

Qu'est-ce qu'un CD progressif ?

Un CD standard paie un rendement fixe sur la durée du CD, quelle que soit la durée de cette durée. C'est très bien si vous voulez un taux de rendement prévisible.

Mais que se passe-t-il si vous êtes dans un environnement de hausse des taux d'intérêt ? Investir dans un CD à long (plutôt) terme signifie que vous passerez à côté d'opportunités d'investissement qui capitalisent sur ces taux en hausse.

Un CD progressif - qui peut également porter d'autres noms tels que "taux de pas" - permet de résoudre ce problème en augmentant son APY à des intervalles spécifiques et prédéfinis.

Le nombre d'intervalles et le niveau de la ou des augmentation(s) sont tous deux fixés par l'émetteur. Plus le terme est long, généralement plus le nombre d'intervalles est élevé, bien qu'il y ait des exceptions. Quant à l'ampleur des augmentations de l'APY, elles sont généralement prédéterminées comme les APY principaux des CD standard.

Voici un exemple des taux fixes et des intervalles d'un CD progressif de 28 mois proposé récemment par une banque régionale américaine :

Terme	Taux d'intérêt	Taux pondéré
1ère période de 7 mois	0,10 %	0,40 %
2ème période de 7 mois	0,30 %
3ème période de 7 mois	0,50 %
Période finale de 7 mois	0,70 %

Une grande mise en garde avec le CD progressif est que, parce que ses APY augmentent, il commence par payer des intérêts inférieurs (souvent à une certaine distance) aux CD standard comparables. Vous devrez être prudent afin d'éviter de vous retrouver avec un rendement total inférieur à celui que vous auriez obtenu avec un produit traditionnel.

Comme dans l'exemple ci-dessus, vous verrez parfois un APY "mixte" publié près des augmentations de taux. Comme annoncé, il s'agit d'une combinaison de tous les différents taux d'intérêt du CD sur sa durée.

Un autre exemple récent est le CD progressif de trois ans annoncé dans une autre banque américaine avec des APY de 1,75 % pour la première année, 2,75 % pour la deuxième et 4 % pour la troisième. Le taux pondéré était alors légèrement supérieur à 2,83 %.

Vous devez vous assurer que le taux pondéré est confortablement au-dessus de l'APY d'un CD standard du même émetteur avec une durée similaire. Il est également judicieux de le comparer à d'autres CD proposés par des banques concurrentes et d'autres institutions financières.

Qu'est-ce qu'un CD bump-up ?

Un proche parent du CD step-up est le CD bump-up. Les deux ont beaucoup de choses en commun, notamment le potentiel d'une ou plusieurs augmentations des APY. La principale différence est que le calendrier des intervalles du CD de mise à niveau n'est pas fixé par l'émetteur, mais plutôt choisi par le client.

Vous ne pouvez pas attacher une fusée à votre taux d'intérêt et le faire passer de 0,50 % à 70 %. Le ou les APY majorés sont fixés par l'émetteur du CD et seront généralement conformes aux taux d'intérêt en vigueur des CD comparables qu'il propose. Le nombre d'intervalles est également mandaté par l'émetteur, mais encore une fois, le moment exact appartient au client.

Cela peut être une proposition délicate. Si vous appuyez sur la gâchette trop tôt, vous pourriez être perdant si les taux d'intérêt généraux grimpent plus haut que votre augmentation après avoir pris la décision. Appuyez sur la gâchette trop tard et vous risquez d'être à la traîne, en n'affichant le meilleur taux qu'après que d'autres produits financiers aient bénéficié de la hausse.

Comme pour le CD step-up, le CD bump-up démarre généralement à un taux d'intérêt bien inférieur à celui d'un CD standard comparable.

Dois-je acheter un CD step-up/bump-up ?

La décision d'opter pour l'une de ces versions de CD devrait dépendre de deux choses dont vous êtes convaincu qu'elles se produiront pendant la durée du CD considéré :

1. Les taux d'intérêt vont augmenter.

2. Les taux de majoration seront suffisamment élevés pour atteindre ou dépasser les APY des CD standard comparables, ainsi que d'autres instruments d'épargne.

Vous êtes là pour l'argent, rappelez-vous, donc vous voulez le meilleur rendement possible lorsque vous placez de l'argent dans un CD. Si vous avez des doutes ou des doutes sur 1 ou 2 ci-dessus, il est préférable d'être prudent et de sortir un CD standard - au moins les retours seront prévisibles.

De plus, avec les CD de démarrage, il est utile d'avoir un œil sur les développements macroéconomiques. Cela aidera à mieux prévoir quand les taux d'intérêt pourraient baisser. Les CD boostés réussissent mieux en tant qu'investissements lorsque les intervalles sont choisis en avance sur les hausses des taux d'intérêt de référence.