Prédire l'avenir :comment les marchés de prédiction prévoient les prix Nobel, les élections et les sports

Qui remportera les prix Nobel en 2022 ? Wikipédia propose une poignée de candidats en physiologie ou en médecine, une vingtaine de lauréats différents possibles pour le prix de la paix et plusieurs dizaines de lauréats potentiels pour le prix de littérature. Mais comme l'Académie suédoise n'annonce jamais les nominés à l'avance, il existe peu d'informations indiquant qui gagnera, ou même si l'éventuel gagnant figure sur une liste donnée.

Existe-t-il des moyens de prédire les futurs gagnants ?

L'approche Delphi, du nom de l'oracle de la Grèce antique, rassemble plusieurs séries d'opinions auprès d'un groupe d'experts pour générer une prédiction. Les sociétés de jeux proposent des cotes sur la probabilité que des concurrents spécifiques gagnent. Dans le cadre de compétitions participatives, telles que « Pick-Em » de la Coupe du monde de football Yahoo, les participants prédisent les gagnants individuels du concours, puis regroupent les résultats.

Une autre approche est un marché de prédiction qui donne un aperçu de ce que les gens attendent dans le futur en créant un environnement de type marché boursier pour capter la « sagesse de la foule ». Les groupes et les foules sont souvent collectivement plus intelligents que les individus lorsque de nombreuses opinions indépendantes sont combinées.

En tant que professeur de comptabilité et de systèmes d'information à l'Université de Californie du Sud, j'étudie les questions liées à la foule tant dans mes recherches que dans mon enseignement. Voici comment les marchés de prédiction exploitent ce que pensent les gens pour prévoir l'avenir.

La sagesse du marché

Sur les marchés prédictifs, les participants achètent et vendent des actions. Le prix de chaque action est lié à un événement différent qui se produira dans le futur. Les informations sur l’avenir sont capturées dans les cours des actions.

Par exemple, dans un marché de prédiction axé sur le prix Nobel de la paix, Greta Thunberg se négocie peut-être à 0,10 $ tandis que le pape François se négocie à 0,15 $, et les actions de l’ensemble du groupe de candidats totalisent 1 $. Les prix reflètent les croyances globales des traders concernant la probabilité de gagner :un prix plus élevé signifie une probabilité perçue de gain plus élevée.

Les marchés de prédiction disposent de différentes manières pour fixer les cours des actions. L'Iowa Electronic Markets a adopté l'approche suivante lors de l'élection présidentielle américaine de 2020 :

• L'action DEM2020 rapporte 1 $ si le candidat démocrate gagne, et 0 $ dans le cas contraire
• L'action REP2020 rapporte 1 $ si le candidat républicain gagne, et 0 $ dans le cas contraire.

Les cours des actions capturent les probabilités de victoire de chaque candidat, dans deux événements mutuellement exclusifs. Si le prix du DEM2020 est de 0,52 $, cela est alors considéré comme la probabilité que cet événement se produise – une chance de 52 %. Si DEM2020 vaut 0,52 $, alors REP2020 vaut 0,48 $.

Les marchés de prédiction peuvent utiliser de l’argent réel ou de l’argent fictif. Le marché de Google utilisait ce qu’il appelait des « Goobles », tandis que la Bourse de Hollywood utilisait les dollars d’Hollywood. Les marchés électroniques de l'Iowa et PredictIt, tous deux parrainés par des universités, utilisent de l'argent réel. Les chercheurs ont découvert qu'il n'y a aucune différence dans la performance des marchés utilisant de l'argent réel par rapport à ceux utilisant de l'argent fictif.

Bien que l’utilisation de l’argent fictif permette à de nombreuses personnes de participer, l’un des défis potentiels pour les marchés de prédiction qui n’utilisent pas d’argent réel est de gagner et de fidéliser les participants intéressés. Malgré l'utilisation de différents outils pour maintenir l'engagement, tels que des tableaux de classement indiquant qui a accumulé le plus gros portefeuille, il n'y a littéralement pas d'argent sur la table pour maintenir l'intérêt des participants au marché.

Les acteurs du marché qui en savent davantage sur le jeu pourraient mieux prédire les gagnants. AP Photo/Natacha Pisarenko

Les participants apportent leurs connaissances au marché

Les marchés de prédiction et le crowdsourcing ne fonctionnent pas en vase clos.

Les chercheurs ont découvert que les informations sur les événements se retrouvent dans les processus de prédiction à partir de diverses sources. Par exemple, lorsque j’ai analysé la relation entre les cotes des paris et les suppositions du public Yahoo Pick-Em pour la Coupe du Monde de la FIFA 2014, j’ai constaté qu’il n’y avait aucune différence statistique entre la proportion de suppositions correctes dans chaque cas. Ma conclusion est que soit les suppositions de la foule incorporaient les informations sur les cotes des paris, soit les suppositions de la foule s'ajoutaient au même résultat par d'autres moyens.

Généralement, les marchés de prédiction utilisent de l'argent fictif ou sont gérés par des universités à but non lucratif pour étudier les marchés, les élections et la prise de décision humaine. Bien que les maisons de jeux puissent accepter des paris pour de nombreuses activités, les marchés de prédiction externes sont plus limités dans les activités sur lesquelles ils peuvent être utilisés et se limitent généralement aux élections. Cependant, les marchés de prédiction internes – gérés au sein d'une entreprise, par exemple – peuvent explorer presque tous les sujets d'intérêt.

En règle générale, les marchés de prédiction fonctionnent mieux avec des participants informés. Bien que l’utilisation d’informations dites privilégiées soit illégale sur certains marchés, y compris la Bourse de New York, il n’existe généralement pas de telles limitations sur les marchés de prédiction ou sur d’autres approches de crowdsourcing. Si ceux qui disposent d’informations privilégiées participaient à un marché de prédiction, cela conduirait probablement à des cours boursiers plus précis, dans la mesure où les initiés effectuent des transactions éclairées par leurs connaissances. Cependant, si d'autres découvrent qu'un participant détient des informations privilégiées, ils peuvent alors très bien essayer d'accéder à ces informations, suivre les actions de l'initié ou même décider de quitter le marché déloyal.

L'exactitude des marchés de prédiction dépend de nombreux facteurs, notamment qui est présent sur le marché, quels sont ses biais et l'hétérogénéité des participants. La précision peut également dépendre du nombre de personnes présentes sur le marché (plus c'est généralement mieux) et de la mesure dans laquelle elles sont informées des événements qui les intéressent.

Les chercheurs ont découvert que les marchés de prédiction ont surperformé les sondages lors des élections présidentielles environ 75 % du temps. Mais des résultats précis ne sont pas garantis. Par exemple, les marchés de prédiction n'ont pas correctement prédit que Donald Trump remporterait la présidence des États-Unis en 2016.

Qui sera à Stockholm pour la cérémonie ?

En 2011, la faculté d’économie de l’Université Harvard disposait d’un site de marché de prédiction en argent réel, qualifié de « marché de prédiction le plus précis au monde ». Le site avait été utilisé pour prédire le prix Nobel d'économie, mais Harvard a conseillé au site de fermer.

Je n'ai trouvé aucun marché public de prédiction actif pour les prix Nobel 2022.

Pour le moment, le moyen le plus proche de participer à un marché de prédiction des prix Nobel serait de placer un pari dans l'une des maisons de jeux qui acceptent les paris sur les prix Nobel. Ou trouvez un site Nobel Prize-Em, proposez un tel événement à un marché de prédiction existant ou créez votre propre marché de prédiction à l'aide de certains des logiciels disponibles.

Si vous en connaissez un, faites-le-moi savoir, je veux jouer.