Investissement dans la valeur :qu'est-ce que c'est et comment commencer ?

Un acheteur de bonnes affaires qui est toujours à la recherche d'une offre sur des articles de qualité peut facilement s'identifier aux principes de l'investissement axé sur la valeur.

Un investisseur axé sur la valeur évalue les actions en fonction de leur évaluation de la valeur fondamentale d'une entreprise. Après une analyse minutieuse, les investisseurs axés sur la valeur achètent des actions qui, selon eux, sont actuellement sous-évaluées par le marché.

La stratégie d'investissement axée sur la valeur a fonctionné pour de nombreux investisseurs au fil des décennies, y compris des investisseurs célèbres comme Warren Buffett. Pourrait-il être le bon choix pour votre portefeuille d'investissement? Nous allons regarder de plus près pour vous aider à décider.

Qu'est-ce que l'investissement dans la valeur ?

L'investissement axé sur la valeur est un type de stratégie d'investissement dans lequel les investisseurs agissent comme des chasseurs de bonnes affaires à la recherche d'une bonne affaire. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent activement des sociétés sous-évaluées par le marché boursier.

Lorsqu'un investisseur trouve une entreprise qui, selon lui, est sous-évaluée par le marché, il décide d'investir. Mais, pour en arriver là, l'investisseur doit être convaincu que l'entreprise fournira des rendements supérieurs à sa valorisation actuelle sur le marché à long terme.

Trouver la valeur intrinsèque d'une action

L'investissement dans la valeur peut sembler être une excellente stratégie. Après tout, qui ne voudrait pas acheter des sociétés sous-évaluées pour des retours sur investissement substantiels ?

Mais savoir ce qu'il faut rechercher dans une action sous-évaluée est une pièce importante du puzzle. En tant qu'investisseur axé sur la valeur, vous ne regardez pas les médias lorsque vous prenez votre décision d'évaluation. Au lieu de cela, vous explorez les finances d'une entreprise pour déterminer sa valeur intrinsèque.

L'analyse fondamentale des finances de l'entreprise peut éclairer la valeur intrinsèque d'une action pour les investisseurs qui sont prêts à creuser dans l'information. Bien que cela demande un certain effort, il s'agit d'un élément clé d'un investissement axé sur la valeur.

Comment démarrer avec l'investissement de valeur

L'investissement dans la valeur peut ressembler à une chasse aux bonnes affaires sur le marché boursier. Si vous pouvez déterminer la vraie valeur d'une entreprise, vous saurez si le prix actuel du marché est exact ou non. Essentiellement, cela présente la possibilité d'acheter des actions en vente.

Mais trouver une bonne affaire demandera du temps et de l'énergie. Si vous avez décidé que l'investissement axé sur la valeur devrait avoir sa place dans votre portefeuille d'investissement, voici comment commencer.

Faites vos recherches

Tout d'abord, vous devrez vous familiariser avec la recherche d'entreprises individuelles. Vous devrez examiner plusieurs facteurs entourant l'entreprise, notamment :

• Les finances actuelles de l'entreprise
• Les plans à long terme de l'entreprise
• Les principes directeurs de l'entreprise
• L'expérience et les antécédents de l'équipe de direction
• La structure financière de l'entreprise (y compris si elle verse ou non des dividendes).

Lorsque vous effectuez votre analyse fondamentale de la valeur d'une entreprise, n'oubliez pas d'inclure une marge de sécurité dans votre valeur estimée. Vous pouvez créer une marge de sécurité qui correspond à votre tolérance au risque.

Bien sûr, il faudra du temps pour apprendre les ficelles du métier et mener efficacement une analyse fondamentale de diverses entreprises. Mais avec le temps, vous deviendrez plus à l'aise avec la recherche.

Faites preuve de patience

L'investissement axé sur la valeur nécessite une approche patiente pour atteindre vos objectifs d'investissement. Bien que les investisseurs axés sur la valeur puissent réussir à long terme, vous ne trouverez peut-être pas immédiatement des actions utiles. Cela peut prendre un certain temps pour apprendre les tenants et les aboutissants du marché avant de trouver votre première bonne affaire.

Ne désespérez pas si vous ne trouvez pas le stock parfait immédiatement ! Au lieu de cela, continuez à rechercher une action sous-évaluée qui conviendra à votre portefeuille d'investissement.

Visez la diversification et des rendements réguliers

Tout portefeuille d'investissement ne doit pas mettre trop l'accent sur une entreprise en particulier. Au lieu de cela, vous devriez répartir votre portefeuille d'investissement parmi un assortiment diversifié d'actifs. Avec cela, vous devriez rechercher des sociétés sous-évaluées dans un large éventail de secteurs et d'industries.

Au-delà d'un portefeuille diversifié, vous devriez rechercher des entreprises avec des rendements fiables. Par exemple, investir dans des actions qui versent depuis longtemps des dividendes (ou qui les augmentent régulièrement) pourrait être une décision judicieuse.

Ne poursuivez pas les actions spéculatives à haut risque, même si elles peuvent offrir des rendements à court terme démesurés. Trouvez plutôt des actions qui pourraient procurer une plus-value du capital et/ou des dividendes pour les années à venir.

Ignorer le troupeau

Souvent, les actions deviennent surévaluées ou sous-évaluées lors des mouvements de marché de masse par les actionnaires. Lorsque les investisseurs réagissent de manière excessive au climat du marché, cela peut conduire à un marché déséquilibré, de nombreuses entreprises étant surévaluées ou sous-évaluées.

Pour être un investisseur de valeur prospère, vous devrez ignorer les mouvements des masses. Bien que de nombreux investisseurs tombent dans une mentalité de troupeau lorsque les cours des actions augmentent ou baissent, un investisseur axé sur la valeur s'appuie sur sa propre analyse fondamentale lorsqu'il décide d'acheter ou de vendre.

Si vous disposez d'une méthode cohérente pour déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise, vous pouvez décider si vous souhaitez acheter ou non sans consulter les caprices des masses.

Évitez les pièges de valeur

De nombreuses entreprises sont de grandes valeurs. Beaucoup sont des pièges à valeur - des entreprises bon marché et qui le resteront pendant un certain temps. Alors, comment faire la distinction entre les entreprises qui sont sur le point de déménager et les entreprises destinées à être bon marché pendant longtemps ?

Catalyseurs - parlons-en de quelques-uns.

Rachats d'actions – Les rachats d'actions se produisent lorsque les entreprises rachètent leurs propres actions pour réduire le nombre d'actions. Les rachats aident en réduisant la quantité d'actions ordinaires flottant sur le marché, et aussi en augmentant le bénéfice global par action. Les meilleurs programmes de rachat sont ceux qui sont mis en place par des sociétés dont la propriété institutionnelle du flottant est supérieure à la moyenne.

Comment trouver une opportunité :consultez un site comme MorningStar, qui répertorie la propriété par divers fonds et investisseurs institutionnels en pourcentage de toutes les actions en circulation. Plus il y a d'institutions et d'investisseurs en fonds communs de placement (en particulier les fonds indiciels), plus la pop est grande !

Dividendes – Dans des environnements à taux bas comme celui que nous connaissons actuellement, un dividende est un excellent moyen de se faire remarquer par les investisseurs à revenu. De plus, certains fonds communs de placement ne détiennent pas d'actions à moins qu'ils ne versent un dividende, ce qui signifie qu'un nouveau dividende pourrait attirer potentiellement des milliards de dollars en nouveaux investissements.

Comment trouver une opportunité :examinez les conférences téléphoniques d'une entreprise - les dividendes sont un sujet brûlant, qui est fréquemment discuté entre les analystes actions et la direction de l'entreprise. Un nouveau dividende est plus avantageux pour les actionnaires existants qu'un dividende croissant.

Deuxièmement, consultez le nouveau dividende de la société par rapport à ses pairs. J'aime utiliser le filtre d'actions de Google pour trier par secteur, puis le rendement du dividende pour voir comment un dividende nouveau ou futur placera l'entreprise dans son secteur.

Réduction de la dette – J'aime les entreprises qui ont traversé des difficultés, mais qui trouvent leur chemin. Dans de tels cas, j'aime particulièrement les entreprises qui avaient tout simplement trop de dettes par rapport à leurs bénéfices futurs. Au fur et à mesure que les entreprises remboursent leur dette ou acquièrent silencieusement leurs propres obligations sur le marché libre, l'entreprise gagne ce qui est essentiellement un rendement à faible risque sur sa trésorerie.

Comment trouver des opportunités :recherchez des entreprises qui se situent entre les notations indésirables et les notations de qualité investissement qui ont soit des problèmes de dette à court terme, soit des titres de créance remboursables. Ces entreprises peuvent rapidement réduire le coût du service de la dette, améliorer les bénéfices et les rendre plus compétitives dans leur espace. Vous pouvez obtenir un aperçu des échéances à venir de la dette d'une entreprise ici.

Les entreprises sont évaluées en fonction de leur valeur pour un propriétaire privé - quelqu'un qui contrôle tous les flux de trésorerie provenant d'une entreprise. Lorsque l'entreprise utilise les flux de trésorerie d'une manière qui apaise les actionnaires, la valeur de l'entreprise augmente par action. Personne ne veut investir dans une entreprise qui gère mal les revenus du propriétaire.

Réflexions finales

L'investissement dans la valeur peut être un moyen utile de maximiser les bénéfices de votre portefeuille d'investissement. Cependant, il faudra beaucoup de temps et d'efforts pour exécuter cette stratégie efficacement.

Vous pouvez également vous assurer que vous comprenez l'investissement de croissance et comment il se compare.

Si vous voulez essayer d'investir dans la valeur dans des actions individuelles, vous voudrez probablement le tester sur une partie dédiée de votre portefeuille d'investissement. De cette façon, vous pouvez toujours conserver une autre partie de votre portefeuille dans des paniers de titres tels que des fonds indiciels et des ETF.

Que vous souhaitiez investir dans des actions individuelles ou dans des fonds diversifiés, vous devez d'abord ouvrir un compte auprès d'un courtier en valeurs mobilières. Pour comparer vos options, consultez nos courtiers préférés pour 2021.