Que sont les actions du Trésor ?

Actions du Trésor, également appelées actions réacquises, est la partie d'une action précédemment émise qu'une entreprise a achetée (rachetée) à son actionnaire. Ces stocks sont détenus par la société et sont utilisés pour sa disposition.

Ces actions peuvent rester en la possession de la société ou peuvent également être utilisées pour une émission future aux actionnaires potentiels. Aussi, une entreprise peut décider de retirer définitivement ces actions du marché ; ainsi, ils ne seront disponibles pour aucune utilisation.

Où une action du Trésor est-elle déclarée ?

Les actions auto-détenues trouvent une mention au bilan sous la rubrique capitaux propres. Il fait partie des différents types de comptes de capitaux propres et est généralement mentionné comme un compte de contrepartie.

Comprendre le cadre des actions du Trésor

Chaque société est autorisée à émettre un certain nombre d'actions. Ces actions sont appelées « actions en circulation ».

Parmi ces actions, certains sont cotés en bourse, alors que certaines sont des actions restreintes (cela signifie que ces actions ne peuvent être vendues que si certaines conditions sont remplies).

Les actions propres sont les actions qui font initialement partie des actions en circulation et qui étaient détenues par une entité (individu ou organisation). Pourtant, ces actions sont rachetées par la société à ses actionnaires.

Quelle est l'intention derrière le rachat d'actions ?

Voici quelques-unes des raisons pour lesquelles une entreprise peut décider de racheter ses actions à ses actionnaires -

Pour la revente

Comme souligné ci-dessus, les actions propres sont rachetées aux actionnaires par la société. Une entreprise peut utiliser les actions propres comme actions réservées qui sont mises de côté pour lever des fonds futurs et/ou payer pour de futurs investissements

.Une entreprise peut également utiliser ces actions pour réaliser un investissement, y compris l'acquisition ou la fusion d'une entreprise. De plus, ces actions peuvent être réémises aux actionnaires nouveaux ou existants en fonction de la décision commerciale.

Pour obtenir une participation majoritaire

L'achat d'actions par une entreprise diminue le nombre d'actions en circulation.

Cette action, donc, entraîne une diminution de la valeur du dénominateur, résultant ainsi en un pourcentage accru de participation pour les investisseurs existants.

La réacquisition d'actions empêche les prises de contrôle hostiles lorsque la direction n'est pas disposée à exécuter l'opération d'acquisition.

Sous-évaluation

À une époque où le marché est volatil ou ne fonctionne pas bien, les actions d'une entreprise peuvent également ne pas bien performer et rester sous-évaluées à leur valeur intrinsèque.

Dans ces circonstances, le rachat de l'action sur le marché ou les résultats directs de l'actionnaire entraînent une augmentation du prix de l'action. Cela profite généralement aux actionnaires restants.

Retrait d'actions

Lorsque les actions propres sont retirées, ils ne peuvent pas être vendus et sont donc retirés du marché. Ce mouvement se traduit par une réduction du nombre d'actions, impactant ainsi la détention des actionnaires existants, dividendes, et la répartition des bénéfices.

Améliorer les ratios financiers

Avec le mouvement de rachat d'actions (actions propres), les ratios financiers sont modifiés. Aussi, si ces actions sont définitivement retirées, il y a une augmentation des ratios de rendement tels que le rendement des actifs (ROA) et le rendement des capitaux propres (ROE).

Limites des actions du Trésor

Les actions du Trésor sont assorties de certaines restrictions. Voici les limites de ces stocks -

• Livré sans droit de vote
• N'a droit à aucun dividende
• Ne fait pas partie du calcul des actions en circulation
• Pas de droit de préemption en tant qu'actionnaire
• N'a pas le droit de percevoir l'actif net de la société lors de la liquidation
• Angle réglementaire autour des actions propres

Tous les pays n'ont pas de lois régissant les actions du Trésor, mais certains pays ont mis en place une réglementation autour de la catégorie stock. Dans certains pays, le nombre d'actions auto-détenues ne peut excéder la proportion maximale de capitalisation fixée par la loi.

Comment les entreprises rachètent-elles des actions ?

Un rachat ou un rachat d'actions (comme on l'appelle habituellement) est une méthodologie par laquelle la direction d'une entreprise peut réduire le nombre d'actions en circulation circulant sur le marché. Les actionnaires restants de la société devraient en bénéficier en raison de l'augmentation de la propriété relative. Voici les modalités par lesquelles une entreprise peut procéder au rachat :

Offre publique d'achat

Une société propose de racheter les actions des actionnaires existants à un prix spécifié que la société est prête à payer. Ce prix spécifié est généralement supérieur au prix du marché. La société divulgue également la durée de validité de l'offre de rachat. Une fois l'offre publique d'achat publiée, les actionnaires désireux de céder leur participation dans la société peuvent apporter leur action dans le délai imparti pour le rachat.

Opération d'open market

Aussi appelé achat direct, l'opération d'open market n'est rien d'autre que le rachat des actions directement en bourse. Chaque fois qu'une entreprise annonce un rachat, l'action est généralement considérée comme positive, entraînant ainsi une augmentation du cours de l'action. La société procède ensuite à l'achat des actions comme tout autre investisseur sur le marché.

Vente aux enchères néerlandaise

Dans ce parcours, la société annonce sa volonté de racheter ses actions. Aussi, la société annonce la fourchette de prix dans laquelle elle envisage de racheter les actions ainsi que la fourchette de dates dans laquelle l'offre est valable.

Un actionnaire existant qui souhaite participer peut offrir sa participation avec un prix de la fourchette de prix définie. Une fois que la société reçoit l'intérêt de tous les actionnaires, il achète le nombre d'actions souhaité pour le coût le plus bas possible.

Cela se fait en examinant l'offre faite par l'actionnaire.

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww