Une introduction aux indices boursiers américains

Avant de commencer à rechercher des opportunités d'investissement aux États-Unis, il est important de prendre le temps de comprendre le fonctionnement des marchés là-bas et les facteurs qui les influencent. Un aspect essentiel pour comprendre le marché des actions de n'importe quel pays est la liste des indices boursiers. Ils agissent comme une jauge de mesure qui offre une vue complète des conditions du marché dans le pays. Ils peuvent vous aider à identifier les tendances du marché et le sentiment des investisseurs sans entrer dans le social, politique, et d'autres facteurs macroéconomiques. Aujourd'hui, nous parlerons des indices boursiers américains et partagerons quelques informations essentielles à leur sujet.

Le marché boursier américain est le plus grand du monde et l'un des plus évolués aussi. Avant de parler des indices boursiers aux États-Unis, regardons quelques bases:

Qu'est-ce qu'un indice boursier ?

Un indice boursier est un portefeuille hypothétique d'actions qui représente un certain segment du marché. Il existe différentes manières de former et de calculer un indice.

Principalement, les indices utilisent un calcul de moyenne pondérée pour arriver à leur valeur. Cette moyenne pondérée peut être basée sur la pondération des prix, capitalisation boursière-pondération, etc.

Si un indice suit la méthode de la pondération des prix, alors un changement dans le prix des avoirs avec le prix le plus élevé aura un impact plus important sur l'indice que ceux avec un prix inférieur. D'autre part, si l'indice suit une méthode de pondération par capitalisation boursière, le prix perd alors toute pertinence et l'indice est principalement touché par les variations du prix des actions à capitalisation boursière plus élevée.

Aux Etats-Unis, il existe plus de 5000 indices boursiers. Oui, vous avez bien lu – plus de 5000 indices boursiers. Il existe un indice pour presque tous les secteurs ou segments imaginables de l'économie et du marché. Parmi ceux-ci, certains indices sont suivis régulièrement par la plupart des investisseurs car ils offrent une image claire de la performance globale des marchés américains. Ceux-ci sont:

• S&P 500
• Moyenne industrielle Dow Jones
• Composite Nasdaq
• Wilshire 5000

Si vous essayez de regarder les nouvelles sur les marchés boursiers américains, vous rencontrerez régulièrement ces noms. En effet, les médias rendent généralement compte de la direction de ces indices pour mettre en évidence la performance des marchés boursiers aux États-Unis. En tant qu'investisseur, un indice peut servir de guide de performance et d'allocation d'actifs. Il peut également vous aider à investir passivement via des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETF). Examinons en détail ces indices :

S&P 500

Le S&P 500 ou le Standard and Poor's 500 est un indice boursier regroupant 500 des meilleures sociétés aux États-Unis. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui offre une vue complète de la performance des actions à grande capitalisation du pays. C'est l'un des indices les plus utilisés aux États-Unis. Alors que le comité qui sélectionne les actions de l'indice se concentre sur la capitalisation boursière, il comprend également des facteurs tels que la liquidité, historique des échanges, flotter, viabilité financière, etc. Si vous regardez la valeur de l'indice, il représente environ 80 % du total du marché boursier américain. D'où, il peut offrir une bonne vision de la performance du marché global. Les critères de sélection comprennent :

• Une capitalisation boursière de plus de 6,1 milliards de dollars
• Le rapport entre la valeur annuelle en dollars et la capitalisation boursière ajustée au flottant> 1
• Actions avec un volume de négociation mensuel minimum de 250, 000 actions au cours des six derniers mois
• Une société cotée en bourse sur une grande bourse aux États-Unis
• Ne fait pas partie de la liste des titres jugés inéligibles par le comité

Certains grands noms du S&P 500 sont :

• Apple Inc. (AAPL) – 7,3 %
• Microsoft Corporation. (MSFT) – 5,9%
• Amazon.com Inc. (AMZN) – 5,0 %
• Facebook Inc. (FB) – 2,4 %
• Actions de Classe A d'Alphabet Inc. (GOOGL) – 1,7%
• Actions de Classe C d'Alphabet Inc. (GOOG) – 1,7%
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) – 1,5 %
• Johnson &Johnson (JNJ) – 1,4%
• Visa inc. (V) – 1,2 %
• Procter &Gamble (PG) – 1,2%

Moyenne industrielle Dow Jones (DJIA)

Le Dow Jones Industrial Average est l'un des indices boursiers les plus populaires au monde. Il se compose de 30 entreprises qui sont les plus importantes aux États-Unis. Contrairement au S&P 500, le DJIA est un indice pondéré par les prix. Traditionnellement, le calcul de l'indice DJIA était simple :le prix total par action des actions de toutes les sociétés de l'indice était divisé par le nombre de sociétés. Pourtant, avec le temps, ce calcul a évolué pour prendre en compte de nombreux facteurs tels que les retombées, fractionnement des actions, etc.

Alors que le DJIA représente environ 25 % du marché boursier américain (bien inférieur aux 80 % de représentation du S&P 500), on pense qu'il s'agit d'un excellent indicateur de l'ensemble du marché. La plupart des investisseurs chevronnés considèrent le DJIA comme une représentation des meilleures sociétés de premier ordre aux États-Unis. Il n'y a pas de règles spécifiques pour la sélection des actions à inclure dans le DJIA. En réalité, la sélection de valeurs ne change pas régulièrement. Les actions sont sélectionnées pour couvrir une gamme d'entreprises dans des secteurs tels que l'informatique, soins de santé, etc.

Voici une anecdote intéressante sur DJIA :

« Le Dow Jones Industrial Average a été créé en 1896 et se composait de 12 sociétés. Il a été étendu à 30 entreprises en 1928'

Les 30 entreprises de DJIA sont :

• 3M
• American Express
• Amgen
• Pomme
• Boeing
• chenille
• Chevron
• Systèmes Cisco
• Coca Cola
• Dow-DuPont
• Goldman Sachs
• Dépôt à domicile
• Honeywell
• IBM
• Intelligence
• Johnson &Johnson
• JPMorgan Chase
• McDonalds
• Merck
• Microsoft
• Nike
• Procter &Gamble
• Force de vente
• Voyageurs Cos.
• Groupe UnitedHealth
• Verizon
• Visa
• Alliance des bottes Walgreens
• Walmart
• Walt Disney

Composite Nasdaq

Le Nasdaq Composite est l'un des principaux indices boursiers mondiaux. Cet indice suit la performance d'environ 3000 actions négociées à la bourse Nasdaq. C'est un excellent indicateur de la performance du secteur technologique et comprend des entreprises de toutes tailles. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière et comprend également certaines sociétés qui ne sont pas américaines. L'indice se concentre principalement sur les entreprises technologiques, mais comprend des actions d'autres secteurs comme la finance, transport, etc. La plupart des investisseurs expérimentés pensent que l'indice composite Nasdaq est un excellent indicateur de la performance du secteur technologique et du sentiment des investisseurs envers ce secteur.

Pour qu'un titre soit inclus dans l'indice, il doit être coté au Nasdaq et doit être :

• Un American Depository Receipt (ADR)
• Actions ordinaires
• Actions ordinaires
• Suivi des actions
• FPI ou fiducies de placement immobilier
• Actions d'intérêt bénéficiaire
• Intérêts de société en commandite

Il existe une liste de titres exclus de l'indice qui comprend les fonds négociés en bourse (FNB), obligations convertibles, fonds fermés, etc. Aussi, si la sécurité ne répond plus aux critères, il est exclu de l'indice.

Depuis mars 2020, la composition de l'indice était la suivante :

• Technologie – 48,39%
• Services aux consommateurs – 19,43 %
• Santé – 10,21%
• Finances – 7,21 %
• Produits industriels – 6,85 %
• Biens de consommation – 5,51%
• Services publics – 0,81 %
• Télécommunications – 0,72 %
• Pétrole et gaz – 0,55%
• Matériaux de base – 0,32%

Les principales sociétés de l'indice composite Nasdaq sont :

• Microsoft
• Pomme
• Amazone
• Classe alphabétique C
• Classe alphabétique A
• Facebook
• Intelligence
• Netflix
• PepsiCo
• Systèmes Cisco

L'indice du marché total Wilshire 5000 (TMWX)

L'indice Wilshire 5000 est également connu sous le nom d'« indice total du marché ». Cet indice comprend toutes les sociétés cotées en bourse aux États-Unis et dispose de données facilement disponibles sur leur prix. Cet indice a été créé en 1974 et reflète l'évolution de l'ensemble du marché. Les entreprises doivent remplir les critères suivants pour être incluses dans l'indice :

• Ils doivent avoir leur siège aux États-Unis
• Les actions de ces sociétés doivent être cotées et activement négociées aux États-Unis
• Les informations sur les prix des stocks doivent être accessibles au public

Le TMWX est la meilleure mesure unique du marché boursier américain.

Voici une anecdote intéressante sur l'indice composite Nasdaq :

« Quand le TMWX a été lancé en 1974, il contenait 5000 actions. En 2020, ce nombre est tombé à 3451 actions.

Résumé

Comme tu peux le voir, les trois principaux indices boursiers sont basés sur différents pools d'actions et varient également en taille. D'où, il est important de s'assurer que vous passez un certain temps à comprendre ces indices avant de faire un investissement sur les marchés américains.

Bon investissement !