13 actions aux fondamentaux solides qui pourraient enregistrer des rendements stables en 2020

L'exercice 2019 a été une année de reprise après les perturbations causées par des événements tels que la démonétisation et la mise en œuvre de la taxe sur les produits et services. Soutenue par les investissements publics, l'économie devrait enregistrer une croissance de 7,2% même si les investissements privés ont déçu. Le marché d'exportation s'est bien comporté, procurant ainsi un dynamisme au secteur manufacturier.

Sur le front du marché des capitaux, l'indice de référence 30 actions, Sensex a fermé à 38, 672.91, et Nifty 50 clôturant à 11623,90 le 31 mars 2019. Les Bulls ont conservé leur charge sur la D-Street pour le troisième exercice consécutif, les indices se redressant respectivement d'environ 17 % et 15 % au cours de l'exercice.

À quoi s'attendre de l'exercice 2020

Les 12 prochains mois seront probablement passionnants alors que nous entrons dans la session de sondage dans une semaine maintenant. Sur le front mondial, la réaction des banquiers centraux au ralentissement économique mondial devrait être surveillée. Les perspectives de croissance de l'Inde pour l'exercice 2020 auront nécessairement des moteurs nationaux avec un soutien essentiel provenant de la consommation et de l'investissement privés.

Projections pour l'économie

Source :OSC, RBI, CRISIL

Voici la liste des actions choisies pour l'exercice 2020 qui promettent des fondamentaux solides et des valorisations raisonnables :

Bata Inde Ltd

Action Bata Inde

Bata India Ltd (Bata) est le plus grand détaillant et l'un des principaux fabricants de chaussures en Inde. La société exploite plus de 1 300 magasins de détail en décembre 2018. Pour le troisième trimestre de l'exercice 2019, la société a enregistré une forte croissance des bénéfices de plus de 50 % en glissement annuel avec une croissance des revenus de 16 % en glissement annuel. Les marges progressent de près de 4,5% et franchissent la barre des 20%. La part croissante des marques premium a contribué à l'amélioration des marges.

Aussi, l'entreprise a géré stratégiquement l'expansion de son magasin vis-à-vis d'un franchisé pour réduire le coût de location et contrôler le coût fixe. La société prévoit d'ajouter environ 300 à 350 magasins via le réseau de franchise au cours des deux prochaines années.

Bata est susceptible de bénéficier de la réduction du taux de la TPS sur les produits de chaussures en dessous de Rs1, 000 et devrait donc voir sa part de marché augmenter.

Peintures Asiatiques Ltd

Stock de peintures asiatiques

Asian Paints est l'un des leaders de l'industrie de la peinture avec une part de marché substantielle dans le segment des affaires industrielles et internationales. La société a fourni des chiffres sains soutenus par une croissance du volume au milieu des années 20. La croissance des volumes a été soutenue par la base faible, saison des festivals et réduction de la taxe sur les produits et services (TPS).

Marico Ltée

Action Marico

Marico Limited est une société indienne de biens de consommation fournissant des produits et services de consommation dans les domaines de la santé et de la beauté. La société a investi dans les principaux marchés internationaux pour renforcer le rappel de la marque et sa capacité à gérer la croissance. La société a connu une bonne vitesse de lancement de nouveaux produits et a une bonne traction dans le développement de nouveaux produits.

Ainsi, la société est bien positionnée pour tirer parti des opportunités du marché et devrait connaître une croissance des volumes de l'ordre de 8 à 10 % au cours des prochaines années. Cette croissance pourrait se traduire par une croissance du chiffre d'affaires d'environ 15 %.

Industries Pidilite Ltée

Actions Pidilite Industries

Pidilite Industries Ltd (Pidilite) est un leader des produits chimiques de consommation et de spécialité en Inde. La société dispose d'un portefeuille de produits diversifié comprenant des adhésifs et des mastics, produits chimiques de construction, couleurs de passe-temps, etc.

La marque de l'entreprise détient une part de marché d'environ 70 % dans sa catégorie. Le chiffre d'affaires a progressé à un rythme soutenu au cours du troisième trimestre et a été soutenu par une forte croissance des volumes et du mix et par la solide performance des filiales nationales.

Escortes Ltd

Stock d'escortes

Escorts Ltd (Escorts) est le troisième plus grand fabricant de tracteurs agricoles en Inde et possède un marché solide dans le nord de l'Inde et l'ouest de l'Inde. La société détient 11% de la part de marché en Inde à partir de l'exercice 2018.

L'entreprise devrait bénéficier du thème rural car elle continue d'enregistrer une augmentation constante de ses ventes mensuelles. Aussi, Les programmes gouvernementaux de subventions aux tracteurs pour la mécanisation et le développement des exploitations agricoles au cours de la mousson seront les facteurs critiques pour définir la croissance des ventes dans les années à venir.

Dernièrement, l'innovation des produits devrait augmenter le volume au cours des prochains trimestres.

Céramique Kajaria Ltée

Stock de céramique Kajaria

Kajaria Ceramics Ltd. (Kajaria) est l'un des plus grands fabricants de carreaux de céramique et vitrifiés en Inde. La société a annoncé une hausse à deux chiffres de son bénéfice net au cours du troisième trimestre de l'exercice. Les acteurs organisés et non organisés basés à Morbi sont susceptibles de mettre en œuvre des hausses de prix des carreaux en céramique et vitrifiés jusqu'à 10 %, car ces acteurs sont confrontés à des vents contraires en raison de l'interdiction d'utiliser des gazéificateurs de charbon par le National Green Tribunal (NGT).

L'entreprise devrait bénéficier d'une réduction du différentiel de coûts avec les unités basées à Morbi lorsqu'elles passeront à PNG ; une meilleure visibilité sur la croissance des volumes et la discipline du fonds de roulement. Aussi, l'entreprise est susceptible d'en bénéficier car le gouvernement est enclin à moderniser l'infrastructure rurale.

Mahindra CIE Ltd

Action Mahindra CIE

L'activité de la société s'annonce attractive compte tenu d'une forte croissance soutenue par une montée en puissance des capacités, et carnet de commandes solide, et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.

La société a récemment annoncé l'acquisition d'Aurangabad Electricals (AEL). Créé en 1985, AEL est un acteur national de premier plan dans la fabrication de produits en aluminium moulé sous pression (corps, frein, pièces de moteur) pour le secteur automobile avec une expertise sur le segment des deux-roues. L'entreprise détient 79% des parts de marché du segment, Bajaj Auto étant son principal client.

Crompton Greaves Consumer Electricals Ltd

Stock Crompton Greaves Consumer Electricals

Crompton Greaves Consumer Electricals Ltd. (Crompton) fabrique des produits de consommation allant des ventilateurs, sources lumineuses et luminaires, pompes et appareils électroménagers. La société a affiché une croissance de 10 % en glissement annuel au cours du troisième trimestre. Le bénéfice après impôt a augmenté à un rythme soutenu grâce au soutien des autres revenus.

Les revenus du segment Electric Consumer Durable (DPE) ont progressé à un rythme soutenu soutenus par les ventilateurs décoratifs, pompes, et des geysers.

La société vise à maintenir une croissance et une marge saines dans le segment ECD grâce à la premiumisation des fans, la croissance du volume des pompes et le renouvellement du portefeuille de geysers.

La société a également lancé un programme de réduction des coûts dans le segment de l'éclairage, où elle a constaté une certaine volatilité dans la croissance de son chiffre d'affaires. La société a également mis en place un éclairage LED antibactérien innovant pour premiumiser son portefeuille.

Sonata Software Ltd

Stock de logiciels de Sonate

Sonata Software Ltd (Sonata) est une société mondiale de services informatiques. La société fournit des services en intelligence d'affaires, et analytique, développement d'applications, mobilité, nuage, Média social, et services aux entreprises. Le chiffre d'affaires de la société a augmenté à un rythme soutenu au cours du troisième trimestre, principalement grâce à la croissance des activités domestiques - produits et services.

Aussi, la société a l'intention d'augmenter les revenus tirés de la propriété intellectuelle au cours des deux à trois prochaines années en augmentant les ventes croisées et en augmentant la traction de ses produits IP. Aussi, les revenus numériques de l'entreprise devraient gagner du terrain au cours des prochaines années grâce à son action de plate-forme et à sa stratégie axée sur les alliances.

Dernièrement, la société dispose d'un solide pipeline de transactions et a remporté 1,5 million de dollars de nouvelles transactions au cours du premier semestre de l'exercice 19E. Un pipeline solide couplé à l'acquisition de Scalable en Australie et de Sopris aux États-Unis conduira à une croissance saine des revenus.

Bharat Electronics Ltd

Bharat Electronics stock

Bharat Electronics Ltd (BEL) est une entreprise de Navaratna qui détient 37% de part de marché dans Indian Defence Electronics. Les capacités de base de l'entreprise sont dans les systèmes de radar et d'armes, communication de défense et guerre électronique. Pour le troisième trimestre de l'exercice 2019, le bénéfice après impôts a progressé à un rythme soutenu malgré une croissance des revenus inférieure aux attentes en raison de l'exécution de commandes à marge élevée et d'une rationalisation des coûts.

Dernièrement, la société a un carnet de commandes de Rs 48, 000cr (5x les ventes FY18) offre une forte visibilité sur les bénéfices pour les trois prochaines années.

UPL SA

Stock UPL

UPL Ltd (UPL) est la plus grande entreprise indienne de produits agrochimiques présente dans la chaîne des produits chimiques pour la protection des cultures (CPC) et des semences. La société est présente dans 133 pays avec 79% de chiffre d'affaires provenant des marchés étrangers. La société devrait connaître une croissance robuste après avoir racheté son concurrent mondial Arysta LifeScience Inc. pour un montant de 4,2 milliards de dollars US.

La synergie est susceptible de fournir une croissance saine de l'ordre de 30 à 40 % au chiffre d'affaires. Aussi, l'augmentation sera soutenue par l'accent mis par le gouvernement sur les agriculteurs.

Reliance Industries Ltd

Actions de Reliance Industries

Reliance Industries Ltd (Reliance) est un conglomérat indien ayant des intérêts commerciaux dans l'énergie, pétrochimie, textile, ressources naturelles, vendre au détail, et le secteur des télécommunications. Le titre a triplé en cinq ans, surpassant le Nifty de plus de 120 % sur une base cumulée.

La société devrait voir une amélioration dans le segment pétrochimique avec le craqueur de gaz de raffinerie (ROGC) qui est en cours de mise en service et une forte demande pour les intermédiaires de polyester et de fibres.

Aussi, le règlement de l'Organisation maritime internationale (OMI) devrait favoriser la demande de diesel qui profitera aux raffineries complexes comme RIL.

Davantage, la plus grande unité de gazéification de coke de pétrole de l'entreprise à Jamnagar est en cours de mise en service et devrait tirer pleinement parti de la conversion de fond de baril à son activité de raffinage.

Dernièrement, le géant des télécoms Jio devrait continuer sur sa lancée, ajoutant ainsi des abonnés à un rythme soutenu.

Kotak Mahindra Bank Ltd

Actions de la banque Kotak Mahindra

Kotak Mahindra Bank Ltd (Kotak) est l'une des principales banques privées du pays. Les marges de la banque se sont améliorées grâce à l'amélioration du pricing power et à la hausse de la part des dépôts à faible coût. Qualité des actifs sains, une exposition plus faible aux secteurs en difficulté ainsi qu'une solide qualité de gestion et un degré élevé de pratiques de gouvernance supposent des valorisations premium.

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas celles de Groww.