Les actions solaires s'échauffent :pourraient-elles alimenter votre portefeuille ?

Cacher l'ombre de la baisse des prix des combustibles fossiles est une flambée des stocks solaires.

Un point lumineux dans le complexe énergétique, les stocks solaires sont en larmes cette année, avec certaines entreprises à des niveaux record. Fabricant de panneaux solaires résidentiels Sunrun (COURS), optimiseur de puissance Technologies SolarEdge (SEDG), et société de services publics NextEra Energy (NEE) ne sont que trois exemples divers d'entreprises solaires qui ont récemment atteint des sommets sans précédent.

Les stocks solaires brûlent vivement

Il est inhabituel que les actions d'énergies renouvelables affichent une forte performance lorsque les actions de combustibles fossiles sont en baisse. Pendant des années, l'énergie alternative a vu sa fortune liée aux hauts et aux bas de l'énergie traditionnelle, mais cela commence à changer pour plusieurs raisons.

Ben Watson, coach en éducation chez TD Ameritrade, ont observé que (en apparence) il y a deux raisons pour lesquelles les entreprises solaires surpassent les entreprises de combustibles fossiles. D'abord, les coûts des panneaux solaires baissent, et les constructeurs de maisons qui font de nouvelles constructions intègrent l'énergie solaire. Il y a aussi une plus grande acceptation de l'énergie renouvelable pour les nouvelles constructions et les rénovations.

Seconde, les taux d'intérêt les plus bas profitent aux fabricants de panneaux solaires comme RUN et SEDG ainsi qu'aux installateurs de panneaux, car ils sont en mesure de s'endetter pour installer des produits. « Ils ont calculé leurs coûts de récupération sur la base de ces faibles taux d'intérêt, " Watson a dit, expliquant la résurgence des entreprises solaires depuis mars.

Une note de recherche de Goldman Sachs de fin juillet a déclaré que la banque voit des opportunités de croissance séculaires pour les services publics et les yieldcos (une structure de partenariat en commandite principale pour les énergies renouvelables) pour investir dans les énergies renouvelables. Côté résidentiel, il a cité une forte dynamique autour de l'énergie solaire sur les toits et la « valeur de rupture » ​​du modèle commercial.

L'amélioration de la technologie des batteries a contribué à stimuler les installations résidentielles. Bois Mackenzie, un groupe de recherche et de conseil en énergie, a écrit en juin que bien qu'il y ait eu une baisse dans certaines installations de batteries résidentielles à cause du coronavirus, la croissance d'une année sur l'autre est encore probable. C'est parce que les États ont continué à adopter des réglementations et des lois pour encourager les déploiements de stockage d'énergie.

Un bon stockage des batteries est essentiel pour une adoption plus poussée des énergies renouvelables. La production d'électricité ne se produit pas lorsque le soleil ne brille pas ou que le vent souffle.

L'augmentation des actions de semi-conducteurs est un autre élément de la renaissance des actions solaires, profitant particulièrement aux fabricants de cellules photovoltaïques tels que Premier solaire (FSLR).

Changements structurels dans l'énergie

Il existe également des changements structurels potentiels sur le marché de l'énergie, du genre qui pourraient donner au solaire un avantage sur les combustibles fossiles.

La demande de carburants liquides tels que l'essence a fortement chuté parce que moins de personnes se déplaçaient pour le travail ou pour leurs loisirs. L'Association internationale de l'énergie a estimé que la demande globale d'énergie a chuté de 6 %.

La demande totale d'électricité est en baisse cette année parce que les bâtiments commerciaux et l'utilisation industrielle ont diminué. Cependant, l'Energy Information Administration (EIA) - la branche statistique du département américain de l'Énergie - a indiqué que la part des énergies renouvelables dans la demande d'électricité devrait augmenter.

« Des ajouts importants de nouvelles capacités de production éolienne et solaire, surtout dans la région du Midwest et du Texas, conduire les prévisions de l'EIA selon lesquelles la part de l'éolien américain dans la production d'électricité passera à 7 % cet été et l'énergie solaire à grande échelle passera à 3 %, », a rapporté l'agence.

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Le Forum économique mondial a publié une note de recherche en juin décrivant comment la production électrique éolienne et solaire a vu sa part augmenter considérablement, augmentant de près de 40 % en moins de 10 semaines après le début de la pandémie.

Les coûts des énergies renouvelables ont baissé à mesure que le solaire et l'éolien deviennent plus compétitifs, selon Bloomberg New Finance. Pour les deux tiers de la population mondiale, le solaire photovoltaïque (PV) et l'éolien terrestre sont désormais les sources les moins chères de la nouvelle génération de production.

La poussée vers les énergies renouvelables ne va pas disparaître. Dans son appel de résultats, PA (BP) vise 5 milliards de dollars de dépenses en énergies renouvelables alors qu'il tente de se détourner des combustibles fossiles. Énergie du Domination (D) se concentre sur les énergies renouvelables à la suite de l'annulation de l'Atlantic Coast Pipeline, et le solaire peut en bénéficier. Dans un rapport de recherche de juin de Goldman Sachs intitulé « Carbonomics, " la banque d'investissement a suggéré que l'énergie renouvelable deviendrait le plus grand domaine de dépenses dans l'industrie de l'énergie en 2021, surpassant le pétrole et le gaz en amont pour la première fois de l'histoire.

La baisse de la capitalisation boursière des entreprises de combustibles fossiles par rapport à l'augmentation de la capitalisation boursière de certaines entreprises d'énergie renouvelable est révélatrice. La capitalisation boursière de NEE de 138,9 milliards de dollars se rapproche ExxonMobil (XOM), qui s'élève à 185,4 milliards de dollars. Goldman Sachs a noté que pas plus tard qu'en 2014, l'écart était de 400 milliards de dollars en faveur de XOM.

Perspectives ensoleillées pour les actions solaires

Watson a déclaré que la hausse des actions solaires a été très forte et pourrait être due à un recul. Cependant, il ajouta, les entreprises solaires sont dans une tendance haussière à long terme.

Aussi positives que soient les perspectives pour le solaire, il y a quelques mises en garde. Même avec la baisse des coûts renouvelables, la fabrication de panneaux solaires reste encore beaucoup plus chère que la technologie de captation du vent, ainsi que le gaz naturel, le carburant concurrent utilisé pour les résidences.

Les prochaines élections pourraient avoir des implications pour le solaire et les énergies renouvelables en général. Les énergies renouvelables ont augmenté même avec moins d'incitations réglementaires et malgré l'accent mis par l'administration Trump sur les combustibles fossiles. Si Trump gagne en novembre, son administration continuera à se concentrer sur l'énergie traditionnelle.

Si le candidat démocrate à la présidentielle Joe Biden gagne, cela pourrait être une grande victoire pour l'énergie solaire. Les propositions énergétiques de Biden incluent l'installation de 500 millions de modules solaires en cinq ans. Bien que la sortie varie, pv magazine États-Unis a rapporté que cela équivaudrait à « plusieurs fois l'appétit national actuel pour le PV ».

L'énergie solaire s'appuie sur des circonstances uniques qui alimentent ses stocks. Bien que le secteur puisse connaître un recul, les énergies renouvelables ont pris pied dans l'approvisionnement énergétique américain qui ne fera probablement que croître.

Debbie Carlson n'est pas un représentant de TD Ameritrade, Inc. Le matériel, vues, et les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et peuvent ne pas refléter celles détenues par TD Ameritrade, Inc.