La bourse va-t-elle encore s'effondrer ? Faits et conseils sur les menaces pesant sur l'économie

Nous vivons l'une des périodes les plus difficiles et les plus incertaines de l'histoire du monde. Lorsque nous sommes témoins d'instabilité, de chaos ou de catastrophes généralisées, comme la pandémie de COVID-19 ou des bouleversements politiques, nous avons l'impression que notre mode de vie confortable est menacé.

Lorsque cela arrive aux investisseurs expérimentés, l'une de leurs premières craintes concerne probablement l'état de leurs portefeuilles. Ils réfléchissent aux graves ralentissements économiques du passé, en particulier les récessions de longue durée, et évaluent s'ils sont confrontés à la possibilité d'une ruine économique. Pour les inexpérimentés investisseurs, la peur peut causer encore plus anxiété.

Avec les récessions assez récentes de 2008 et 2020 encore en mémoire, beaucoup s'interrogent sur les perspectives d'un ralentissement économique plus sévère et calamiteux voire d'une dépression. Mais la bourse va-t-elle encore s'effondrer ?

Le marché boursier va-t-il encore s'effondrer ?

Qu'est-ce qui en est la cause ?

Il n'y a pas de définition formelle d'un krach boursier. C'est très vaguement expliqué comme un événement de dumping massif. Les actionnaires de sociétés de certains secteurs d'activité commencent à vendre massivement leurs participations dans certaines entreprises, ce qui entraîne une chute du cours des actions. Si la vente continue sur sa lancée baissière, elle peut entraîner une dévaluation importante à tous les niveaux, y compris une forte baisse des principaux indices et des valeurs du portefeuille.

Les ventes se produisent pour plusieurs raisons. Les mauvaises nouvelles économiques sont une cause courante. Si les bénéfices d'une entreprise sont continuellement inférieurs aux attentes pendant quelques trimestres consécutifs ou ne parviennent pas à maintenir leur valeur, les actionnaires peuvent renflouer en groupe. Parfois, des krachs se produisent lorsque les investisseurs se sentent trop confiants dans une entreprise ou un secteur d'activité fluctuant et créent une « bulle » spéculative, qui peut éclater si ces attentes élevées ne sont pas à la hauteur et que les forces du marché décident que le potentiel de valeur est surévalué.

Les événements extérieurs et les nouvelles peuvent également jouer un rôle dans un krach économique. La crise des prêts hypothécaires à risque de 2007 et 2008 s'est produite lorsqu'un marché immobilier en ébullition a encouragé les prêteurs à proposer des prêts immobiliers à des acheteurs sous-qualifiés, dont beaucoup ne pouvaient pas gérer la dette. Leurs défauts ont fait chuter la valeur des propriétés, tout comme le marché boursier.

De même, la pandémie de COVID-19 a entraîné une série de mesures qui devaient nécessairement nuire à une large tranche économique - la distanciation sociale, les fermetures et les fermetures ont paralysé les économies locales. Le marché boursier a commencé à s'effondrer le 20 février 2020 et a continué de baisser jusqu'à la première semaine d'avril.

Les conditions et les événements à l'origine d'un krach boursier peuvent être totalement imprévisibles dans les mois précédant l'événement. Dans d'autres cas, les trackers commerciaux peuvent voir à l'avance des signaux dispersés. Quelle que soit la situation, le risque et la volatilité inhérents au marché - ainsi que la panique des investisseurs qui se propagent rapidement - dictent qu'un krach peut se produire à tout moment. Alors que nous examinons plus en profondeur les ralentissements économiques, il est important de se rappeler que le marché boursier s'est toujours redressé.

Tendances à la baisse susceptibles de signaler un ralentissement plus large

Les investisseurs qui surveillent de près le marché boursier chaque jour voient à quel point les principaux indices et secteurs d'activité peuvent être volatils - mais finalement résilients. Ils sont plus conditionnés pour résister aux hauts et aux bas du marché. C'est important lorsque des baisses soudaines et prononcées rendent nerveux les investisseurs moins expérimentés.

Certaines conditions de marché peuvent indiquer un krach boursier, mais peuvent également simplement signifier qu'il y aura une baisse temporaire de la valeur globale et de la stabilité du marché. Lorsque nous entendons les médias lancer ces phrases, cela pourrait nous inquiéter de catastrophes plus importantes qui pourraient bientôt s'abattre sur le marché. Mais encore une fois, ils ne peuvent pas.

Qu'est-ce qu'une correction boursière ?

Une correction est vaguement définie comme une baisse de 10 % ou plus du prix d'un titre, comme les actions. Les corrections peuvent concerner des entreprises individuelles, des secteurs d'activité entiers, des indices ou des véhicules d'investissement non boursiers comme le marché obligataire.

Le mot "correction" implique un ajustement - rien de désastreux... juste un besoin de réinitialiser un peu les cadrans. La grande majorité du temps, c'est exactement ce qu'est une correction boursière. Il ne faut pas beaucoup de temps pour qu'un titre corrigé rebondisse ; la plupart des corrections ne durent que trois à quatre mois.

Qu'est-ce qu'un marché baissier ?

Un marché baissier est une situation légèrement plus grave. Elle se définit comme une baisse des prix des titres de plus de 20 %. Les marchés baissiers ont généralement un effet plus répandu, faisant baisser des indices plus larges comme le S&P 500 d'un pourcentage élevé. Il y a un air général de négativité ou de pessimisme parmi les investisseurs pendant un marché baissier, et cela pourrait (mais pas définitivement) indiquer une récession plus large à l'avenir.

Les investisseurs essaient de limiter leur exposition au risque pendant un marché baissier. Ils peuvent retirer leurs investissements dans des entreprises émergentes, encore non éprouvées, et réinvestir dans des paris à long terme plus sûrs pour protéger leurs avoirs financiers. Les marchés baissiers se produisent en raison de ralentissements économiques globaux, de la hausse du chômage, de la baisse des dépenses de consommation, de la baisse des bénéfices des entreprises ou de certaines mesures gouvernementales liées à l'économie.

Les marchés baissiers peuvent durer un certain temps – jusqu'à 20 ans, dans le pire des cas. D'autres fois, ils ne peuvent durer que quelques semaines ou quelques mois. Le crash du COVID-19 a inauguré un marché baissier en mars 2020 qui n'a pas duré très longtemps. Mais les ramifications de cette baisse ont rendu les investisseurs plus circonspects quant à la reprise imminente du marché après la COVID.

Qu'est-ce qu'une récession ?

Une récession totale est un ralentissement économique qui touche toute une région et parfois toute l'économie mondiale. Il est défini comme l'état du marché après deux trimestres consécutifs de déclin économique. Une récession utilisée être strictement défini comme une baisse du produit intérieur brut (PIB), ainsi que d'autres points de données comme une forte baisse de l'emploi.

Plus récemment, selon le National Bureau of Economic Research (NBER), une récession est définie de manière plus large : elle "implique une baisse significative de l'activité économique qui s'étend à l'ensemble de l'économie et dure plus de quelques mois".

Parallèlement aux chiffres du PNB et de l'emploi, une récession peut être observée dans les baisses de la production industrielle, des revenus et des ventes au détail qui peuvent durer un certain temps. Le NBER est chargé de déclarer officiellement si une récession est en vigueur. Bien qu'une récession ne soit presque jamais "la bienvenue", c'est aussi un événement relativement normal dans le cycle des affaires.

Qu'est-ce qu'une dépression ?

Les dépressions sont les plus graves des déclins économiques, le genre de repères qui terrifient la plupart des investisseurs dans une terreur apocalyptique. Heureusement, les dépressions sont rares - il n'y en a eu qu'une seule au cours des 167 dernières années, la soi-disant "Grande Dépression" des années 1930.

La dépression est définie comme une baisse globale du PIB de plus de 10 % en une seule année. La Grande Dépression a duré une décennie entière, au cours de laquelle les dépenses de consommation ont chuté, le chômage est resté à deux chiffres et la planète a été confrontée à des niveaux historiques de pauvreté, de famine et d'instabilité politique.

Le marché va-t-il encore s'effondrer ? Façons de surveiller

Bien qu'aucune condition de marché unique ne soit susceptible de provoquer un effondrement économique à grande échelle, une combinaison de quelques-unes d'entre elles peut suffire à secouer le marché. En tant qu'investisseur individuel, vous ne pouvez pas faire grand-chose pour empêcher une récession de se produire, mais vous pouvez garder un œil sur quelques facteurs et tendances actuels pour vous aider à orienter vos décisions de portefeuille et à limiter les pertes. Ces signes avant-coureurs incluent :

Taux d'intérêt fluctuants

Les faibles taux d'intérêt encouragent davantage d'investissements. Lorsque le gouvernement fédéral augmentera les taux, les rendements à long terme des bons du Trésor pourraient commencer à baisser. Cela effraie les investisseurs.

La fabrication et la construction de maisons se rafraîchissent

Les secteurs actifs de la fabrication et de la construction sont des éléments clés d'une économie prospère. Lorsque la production ralentit pendant une période prolongée, c'est un signe avant-coureur possible de la récession.

Le chômage augmente

Les économistes considèrent les niveaux de chômage élevés et soutenus comme un signe terrible, et ils le devraient. Le chômage massif arrête les dépenses, en particulier dans le secteur de la consommation discrétionnaire (maisons, vacances, voitures, etc.). Cette chute peut étrangler l'économie.

Les remboursements de crédit ralentissent ou deviennent en souffrance

Moins les clients peuvent rembourser leur dette, plus le secteur financier se détériore. Si les banques n'ont pas les ressources pour émettre des prêts parce que les clients du crédit ne peuvent pas payer leurs factures, cela freine de nombreux mécanismes économiques.

L'inflation augmente

Une inflation modérée est bonne pour l'ensemble de l'économie, car elle indique généralement des dépenses de consommation saines. Mais lorsque l'inflation décolle trop rapidement, ces dépenses ralentissent. La Fed augmente les taux d'intérêt pour compenser, mais cela rend les entreprises plus réticentes à contracter des prêts pour des améliorations. Si cette tendance à la baisse se poursuit pendant un certain temps, c'est une récession.

Le marché boursier va-t-il encore s'effondrer ? Quelles sont les perspectives pour le futur proche ?

Comme tout professionnel de la bourse vous le dira, le risque d'investir en bourse est omniprésent. Chaque transaction que vous effectuez comporte le risque de perdre la totalité de votre investissement. Les investisseurs qui réussissent acceptent cette possibilité et essaient de contrôler autant que possible leur exposition au risque, tout en essayant d'augmenter la valeur de leurs portefeuilles. Mais, à proprement parler, il n'est pas toujours possible de voir un crash se profiler à l'horizon.

Cela dit, il y a quelques facteurs dont les investisseurs avisés devraient être légèrement préoccupés, sans sombrer dans la terreur totale à propos de la fin destructrice de l'économie mondiale :

COVID-19

La pandémie de coronavirus a déjà entraîné un ralentissement important du marché. Bien que le marché se soit redressé, ses perspectives dépendent de la maîtrise du virus. Si des problèmes surviennent avec le vaccin COVID-19 approuvé ou si la distribution est retardée, le redémarrage des économies locales – mettant fin aux confinements et à la distanciation sociale – pourrait ne pas se produire assez tôt. Cela pourrait entraîner une autre forte baisse économique.

Emploi précaire

Le coronavirus a également bouleversé le marché du travail, provoquant des licenciements dans plusieurs entreprises et obligeant de nombreuses personnes à travailler à domicile. Cela a modifié de façon permanente le paysage de l'emploi, en particulier pour ce que l'on appelle la "gig economy" ou les travailleurs temporaires. Une récupération complète peut ne se produire que bien après que le virus soit sous contrôle réel.

Défauts hypothécaires

Certains prêteurs ont assoupli leur position sur les remboursements hypothécaires pendant l'incertitude de la pandémie. Cela pourrait entraîner une nouvelle série de défauts de paiement, ce qui pourrait avoir un impact aussi grave sur le marché boursier que la crise des prêts hypothécaires à risque.

Mauvaises informations

Parallèlement au problème très réel des « fausses nouvelles », les médias de masse regorgent d'analyses contradictoires d'experts du marché qui interprètent mal, comprennent mal ou mentent carrément sur les réalités économiques. Lorsque cette désinformation se propage, elle peut entraîner une vague d'activités économiques défavorables pouvant entraîner un ralentissement.

La bonne nouvelle? Le marché boursier est historiquement difficile. Il a connu pire. Bien que nos craintes d'effondrement soient amplifiées en temps de crise, le marché boursier a montré une capacité constante à revenir encore plus fort qu'il ne l'était auparavant. Soyez vigilant et prenez des décisions judicieuses, mais ne paniquez jamais.

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