Prenez l'argent et courez :stratégies de sortie d'actions

Les conseils boursiers sont, le plus souvent, basés sur des points d'entrée.

Vous trouvez une matière première qui semble prometteuse, vous décidez d'investir et vous achetez. Si vous êtes un investisseur passif, vous avez l'intention de conserver l'action et de voir les bénéfices augmenter. Si vous êtes plus actif, vous avez l'intention de conserver l'action pendant une courte période.

Mais savoir quand sortir d'une position boursière est au moins aussi crucial que savoir quand acheter - plus encore, en fait.

Une stratégie de sortie d'actions est importante pour les deux catégories d'investisseurs. Les traders à court terme doivent planifier leurs points de sortie sur une base quotidienne ou hebdomadaire. Mais les investisseurs passifs doivent également passer du temps à élaborer des stratégies de sortie de trading.

Stratégies de sortie de trading :pourquoi elles sont importantes

L'objectif de chaque investisseur est de conserver un portefeuille qui génère des bénéfices. Il existe de nombreuses façons d'y parvenir :étudier la structure du marché boursier, diversifier les avoirs, fixer des objectifs d'investissement, etc.

La stratégie de sortie des actions est un élément clé de la santé de base du portefeuille. Il sert à maintenir l'équilibre de vos avoirs, en prenant des bénéfices au bon moment et en évitant que les pertes ne deviennent trop importantes.

Les stratégies de sortie du day trading font partie du jeu. Les investisseurs actifs construisent toute leur carrière autour de la recherche des bons points de sortie sur les avoirs à court terme.

Mais les investisseurs passifs, en général, accordent beaucoup moins d'attention aux stratégies de sortie des actions. Ils ont tendance à «acheter et conserver» des produits de base dont ils s'attendent à générer des bénéfices sur de longues périodes. Parfois, il y a même une composante émotionnelle dans la décision. Ils s'attachent à certains avoirs à long terme et ne "sentent" pas bien de tirer profit des actions de premier ordre qui ont peut-être atteint leur plateau.

Avant que quelqu'un n'entre sur le marché boursier, qu'il achète une position ou 30, il doit mettre en place des stratégies de sortie de négociation de base. Qu'elle soit basée sur un prix de vente optimal, la réduction des pertes, le temps passé dans une position ou la diversification de vos avoirs, une stratégie de sortie d'actions intelligente est un outil de maintenance puissant.

Voici quelques stratégies courantes de sortie à long terme et de day trading et des conseils pour les mettre en place.

Limites de stop-loss

Très peu de portefeuilles d'actions sont rentables à 100 %. La liste des avoirs de chaque investisseur contient des actions qui gagnent et des actions qui perdent.

Au moins pour les investisseurs passifs, cela n'a aucun sens d'abandonner une action à la seconde où elle plonge dans le rouge. Il pourrait être perdant en raison d'un ralentissement temporaire du marché. Ou il peut traverser des remaniements de l'industrie que l'entreprise finira par traverser. Il pourrait même s'agir d'un problème saisonnier :une entreprise qui vend des manteaux d'hiver peut voir son stock stagner ou baisser en juin, mais remonter en novembre.

Mais à un moment donné, ça suffit. Lorsqu'une action continue de baisser, il peut s'écouler un temps considérable avant qu'elle ne revienne à la rentabilité. Il est alors conseillé de réduire vos pertes en fixant une limite de stop-loss.

Une limite de stop-loss est exactement ce à quoi cela ressemble :un point en dessous du prix que vous avez payé pour une action à laquelle vous la vendez. Par exemple, disons que vous avez acheté plusieurs actions d'une action de croissance à 25 $ chacune. Vous pouvez passer une commande dans laquelle vous dites à votre courtier de vendre l'action dès qu'elle atteint 20 $ par action. Lorsque c'est le cas, l'ordre à cours limité se transforme en un ordre au marché, et votre action est alors vendue.

Les ordres stop-loss sont faciles à exécuter sur les sites de courtage en ligne. Si vous utilisez le courtage rare qui facture toujours une commission sur les transactions, vous n'êtes pas facturé tant que l'action n'est pas vendue.

Méthodes de définition des limites de stop-loss

La détermination de votre limite de stop-loss est largement liée au type d'investisseur que vous êtes et au niveau de risque que vous pouvez tolérer. Beaucoup choisissent simplement une limite basée sur le pourcentage de perte :une fois que le cours des actions chute entre 10 % et 25 % de moins que ce qu'ils ont payé, ils vendent leurs actions. Si vous êtes quelqu'un qui craint les cours boursiers erratiques, vous pouvez même définir un stop-loss à un pourcentage à un chiffre.

Une méthode que les investisseurs utilisent pour fixer des limites de stop-loss consiste à les baser sur des modèles de soutien. Ce sont des points dans l'historique des prix d'une action lorsque le prix était suffisamment bas pour que les investisseurs achètent, provoquant une nouvelle hausse des prix. La limite de stop-loss est ensuite révisée à mesure que la valeur de l'action continue d'augmenter sur le long terme.

Par exemple, disons que le prix d'une action a chuté à 30 $, provoquant une augmentation de l'activité d'achat, qui a ensuite fait monter le prix à 40 $. Ce prix de 30 $ indique un point de support. Un investisseur peut donc fixer une limite de stop-loss de 30 $. Plus tard, le titre subit une brève baisse - disons à 35 $ - mais remonte à nouveau. L'investisseur alors révise la limite de stop-loss à 35 $, car elle indique un nouveau niveau de support.

D'autres utilisent des moyennes mobiles à long terme pour fixer leurs limites de stop-loss. Si le prix actuel d'une action est supérieur à sa moyenne mobile de 100 jours, ils fixeront un point juste en dessous de la moyenne mobile où ils veulent le vendre. Ceci est pratique car cela empêche les mouvements de stock soudains et temporaires d'influencer vos limites de stop-loss. Il est basé sur l'histoire à long terme et le potentiel, pas sur les accidents anormaux.

Passer un ordre stop-loss

Vous devriez placer un ordre stop-loss sur chaque position que vous possédez si vous le pouvez. Si vous possédez des actions chères, vous voudrez peut-être être assez strict et fixer une limite qui vous empêchera de perdre trop, disons 10 % ou même moins. Si vous possédez plusieurs actions de croissance peu coûteuses, vous pouvez probablement supporter une baisse de prix plus importante en pourcentage. Mais assurez-vous d'avoir une limite de stop-loss pour chaque produit.

Lorsque vous passez un ordre stop-loss, ne supposez pas qu'il sera généré automatiquement. Certaines maisons de courtage établissent des délais après lesquels les commandes sont annulées, qu'elles soient passées ou non. Recherchez la confirmation que la commande est passée.

Les day traders n'utilisent généralement pas d'ordres stop-loss, sauf en tant que composant du trading du ratio profits / pertes (mais nous en reparlerons dans un instant).

Définissez un prix cible

À l'inverse, à un moment donné, vos actions peuvent connaître des gains de prix constants sans aucun signe évident de ralentissement à l'horizon. Vous pouvez décider de les commander pour les vendre une fois qu'ils ont atteint ce prix et empocher les bénéfices.

Le processus d'encaissement à un prix prédéterminé s'appelle un ordre stop-limit, et il est similaire à un ordre stop-loss. Au lieu de fixer un prix inférieur votre niveau d'investissement initial, vous visez un objectif de cours supérieur le prix choisi pour maximiser les profits.

Le risque de fixer un prix cible, du moins pour les investisseurs à long terme, est que si une action est sur une trajectoire ascendante, elle pourrait continuer à monter. Cela signifie que vous n'obtiendrez pas autant pour la vente de l'action au prix que vous avez choisi que si vous étiez resté un peu plus longtemps.

Mais l'avantage est que vous bloquerez les bénéfices. La nature du marché boursier actuel est qu'il ne faut pas longtemps pour que certaines matières premières gagnent 20% ou 30% - parfois, ce n'est qu'une question de semaines. Si vous encaissez, il est facile de revenir dans la position si vous changez d'avis ou si vous réinvestissez simplement dans une autre action prometteuse.

Les ordres stop-limit peuvent également être ajustés de la même manière que les ordres stop-loss. Si le prix continue d'augmenter mais n'a pas tout à fait atteint votre limite, vous pouvez le réviser à une limite plus élevée si vous êtes convaincu qu'il y a encore de la place pour croître. Une autre stratégie consiste à ne vendre qu'une partie de vos avoirs dans une certaine action lorsqu'elle atteint la limite et conservez le reste en prévision d'une hausse.

Définissez une limite de temps

Certains traders, en particulier ceux qui prennent des positions courtes, conservent simplement leurs actions pendant un certain temps prédéfini. Ensuite, qu'ils aient gagné ou perdu de la valeur dans leurs avoirs, ils les vendent à cette date.

Cela peut sembler un peu contre-intuitif, mais il existe de bonnes raisons d'employer cette stratégie. Garder trop d'argent dans des actions stagnantes réduit votre portefeuille et peut vous faire manquer d'autres options prometteuses. Si vous occupez un poste depuis un an, mais que vous ne reconnaissez qu'une croissance modeste à un chiffre, il est logique de le décharger et de placer les bénéfices ailleurs.

Les day traders consistent à fixer des limites de temps. Leur date limite de déchargement des stocks est la fin de chaque séance de bourse. Les actions qu'ils n'ont pas vendues pour réaliser des bénéfices en fin de journée sont ensuite remises sur le marché.

Si vous avez un stock qui n'a augmenté que progressivement depuis que vous en êtes propriétaire, fixez au moins un délai pour réexaminer s'il vaut la peine de le conserver. Cela peut toujours valoir la peine de vendre simplement pour garder votre portefeuille liquide et libérer du capital pour de nouvelles opportunités.

Définir une limite de stop suiveur

Les arrêts suiveurs sont différents des ordres stop-loss et stop-limit en ce sens qu'ils ne s'exécutent pas lorsque les actions atteignent un prix exact que vous spécifiez. Au lieu de cela, la limite est ajustée en fonction de la distance au-dessus ou au-dessous du prix par rapport à sa valeur marchande actuelle.

Par exemple, disons que vous avez acheté des actions à 20 $. Le prix monte à 23 $ lorsque vous décidez d'émettre un ordre stop-limit de 2 $. À ce moment, votre limite d'arrêt est de 21 $. Le prix monte encore à 25 $ — et votre limite de stop suiveur est de 23 $.

Mais ensuite, le stock baisse à 24,75 $. Votre limite d'arrêt, cependant, reste à 23 $. Si l'action continue de baisser et atteint 23 $, l'ordre de vente sera exécuté. Si ce n'est pas le cas, la limite du stop suiveur continuera d'augmenter à mesure que le titre continue de gagner.

La limite de stop suiveur est exceptionnellement utile car elle se réinitialise automatiquement à mesure que l'action continue de prendre de la valeur. Vous serez en mesure de surfer sur la vague d'une reprise et d'encaisser un profit, quoi qu'il arrive. Bien entendu, les limites que vous définissez doivent avoir un sens et vous devez les utiliser en combinaison avec des limites de stop-loss pour maximiser leur potentiel.

Autres stratégies de sortie de trading

Deux stratégies de sortie d'actions sont particulièrement utilisées par les day traders. Plutôt que d'être motivés par les fluctuations d'un titre donné, ils sont basés sur la valeur totale du portefeuille du trader. Jetons un coup d'œil à chacun d'eux.

Rapport profits/pertes (P/L)

Les day traders configurent souvent leurs systèmes de trading en fonction d'un ratio acceptable de gains sur pertes. Par exemple, leur objectif pourrait être de trader pour maintenir un ratio profit/perte de 3 pour 1. Cela signifie que les bénéfices moyens de tous leurs trades gagnants sont trois fois supérieurs aux pertes moyennes de leurs trades perdants.

Par exemple, disons que vous achetez des actions à 20 $. Vous pensez que l'action atteindra éventuellement 21 $, auquel cas vous vendrez vos actions pour un profit de 1 $ chacune. Vous utilisez un ratio P/L de 2:1, en fixant une limite d'arrêt à 21 $ et en définissant un stop-loss de 50 centimes. Vous êtes prêt à risquer de perdre ces 50 centimes, mais vous espérez obtenir ce dollar.

Les day traders équilibrent leurs avoirs pendant la journée dans l'espoir de maintenir une session raisonnable et rentable, réalisant des gains importants tout en acceptant des pertes limitées.

La règle du 1 %

En tant que ligne directrice plutôt qu'une stratégie dure et rapide, la règle de 1 % dit simplement que vous ne devriez jamais mettre plus de 1 % de votre valeur nette liquide en risque de perte. Par exemple, si le total de votre compte d'épargne et de placement vaut 200 000 $, vous ne devriez jamais exposer plus de 2 000 $ à une perte potentielle à tout moment.

Les day traders estiment souvent que la règle du 1% est trop restrictive. Ils peuvent se sentir plus à l'aise de risquer 2 % ou même 5 % de leur capital d'investissement total. Mais quelle que soit la limite que vous fixez, c'est bien d'en avoir une.

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