L'art de l'analyse fondamentale des stocks

Il existe deux pratiques courantes lorsqu'il s'agit d'analyser et de choisir des actions. Les deux techniques sont appelées analyse fondamentale et analyse technique. Chaque technique a ses propres forces, et comment et quand déployer chaque méthode est basé sur le style personnel.

Dans ce guide détaillé, nous aborderons le sujet "qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?" et découvrez comment des millions de commerçants et d'investisseurs du monde entier l'utilisent à leur avantage.

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale des stocks ?

L'analyse fondamentale des actions est une technique de mesure de la valeur intrinsèque d'un titre en analysant les facteurs financiers et économiques connexes.

Les investisseurs qui utilisent l'analyse fondamentale étudient tout ce qui peut affecter la valeur de l'action, des facteurs microéconomiques tels que les changements dans la direction de l'entreprise aux facteurs macroéconomiques tels que les conditions de l'industrie et l'état de l'économie.

Le but de l'analyse fondamentale des actions est d'arriver à un nombre que l'investisseur peut comparer avec le prix actuel de l'action. Ensuite, ils peuvent voir si l'action est actuellement surévaluée ou sous-évaluée.

En résumé, l'analyse fondamentale est utilisée pour déterminer la valeur marchande réelle ou juste d'une action.

Quelle est l'hypothèse principale de l'analyse fondamentale du trading ?

Les investisseurs qui déploient une analyse fondamentale supposent que le marché n'évalue pas toujours correctement toutes les actions. Cette hypothèse diffère de l'hypothèse de marché efficace, qui suppose que toutes les actions sont évaluées avec précision à tout moment.

À quoi sert l'analyse fondamentale du trading ?

Les institutions et les investisseurs déploient une analyse fondamentale pour obtenir une image plus précise de la valeur intrinsèque d'une entreprise. La valeur intrinsèque fait référence à la véritable valeur sous-jacente d'une entreprise plutôt qu'à sa valeur marchande.

Les traders qui utilisent l'analyse fondamentale au lieu de l'analyse technique pensent que le prix d'un titre n'est pas toujours un indicateur précis de la valeur de l'entreprise.

Grâce à l'analyse fondamentale, les investisseurs peuvent identifier une action qui, selon eux, est sous-évaluée par rapport à son prix actuel. Ils peuvent ensuite investir dans l'action dans l'espoir que le prix augmentera à mesure que la valeur de l'entreprise deviendra plus évidente pour le marché.

D'autre part, les investisseurs peuvent également utiliser l'analyse fondamentale pour vendre une action qu'ils détenaient lorsque l'analyse fondamentale leur indique que le marché surévalue désormais le titre.

Analyse fondamentale contre analyse technique

Comme mentionné précédemment, l'analyse fondamentale est basée sur la prémisse que le marché n'évalue pas toujours correctement toutes les actions. Les investisseurs qui utilisent l'analyse fondamentale des tendances boursières tentent d'identifier et d'acheter des sociétés sous-évaluées.

Qu'en est-il de l'analyse technique ?

L'analyse technique est une technique que les investisseurs utilisent lorsqu'ils prennent des décisions de trading basées sur les tendances des prix et les fondamentaux. Cette technique d'investissement est basée sur l'hypothèse de marché efficace, qui est la notion que toutes les actions sont évaluées avec précision à tout moment.

En tant que telle, l'analyse technique suppose également que les fondamentaux d'une entreprise sont déjà intégrés avec précision dans le cours de l'action. Cette compréhension signifie que l'analyse fondamentale n'est pas nécessaire si l'investisseur suppose une hypothèse de marché efficace.

Les investisseurs et les traders qui effectuent des analyses techniques passent la plupart de leur temps à regarder des graphiques, des graphiques et des données historiques pour prédire où le prix va évoluer. À l'inverse, les investisseurs en analyse fondamentale évaluent des paramètres spécifiques à l'entreprise, tels que la croissance des bénéfices et les flux de trésorerie.

Quelles sont les composantes quantitatives des fondamentaux d'une action ?

Examinons les composantes quantitatives d'une entreprise utilisées par les investisseurs en analyse fondamentale.

Ces fondamentaux sont des mesures quantitatives accessibles au public qui peuvent être utilisées pour comparer différentes actions au sein d'un même secteur. La comparaison des fondamentaux quantitatifs entre les actions de différents secteurs est moins utile puisque chaque industrie a des normes uniques.

Voyons comment faire une analyse fondamentale des actions :

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action est une mesure qui analyse le bénéfice annuel d'une entreprise, moins les dividendes versés, par action de son action. Pour calculer le BPA, vous prenez le revenu net d'une entreprise moins ses dividendes et vous le divisez par le nombre total d'actions en circulation.

BPA =(Revenu net - Dividendes) / # d'actions en circulation

Rapport cours/bénéfice (P/E)

Un ratio cours/bénéfice est une mesure qui analyse le prix actuel d'un titre en termes de son BPA. Essentiellement, un ratio P / E est le prix des investisseurs pour un dollar de revenus par an. Le cours de l'action est divisé par le BPA annuel pour calculer ce ratio.

Ratio P/E =Cours de l'action / Bénéfice par action

Rapport prix/ventes (P/S)

Le ratio prix/ventes compare le cours de l'action d'une entreprise à son chiffre d'affaires annuel. Cependant, cette métrique ne prend pas en compte les bénéfices. Pour calculer le ratio P/S d'une entreprise, le cours de l'action est divisé par les ventes annuelles par action.

Ratio P/S =Cours de l'action / Ventes par action

Rapport prix/réservation (P/B)

Le ratio cours/valeur comptable compare la capitalisation boursière d'une entreprise à sa valeur comptable. La valeur comptable est obtenue en additionnant tous les actifs de l'entreprise et en soustrayant tout passif.

Ratio P/B =Cours de l'action / Valeur comptable par action

Ratio d'endettement (D/E)

Un ratio d'endettement compare les passifs d'une entreprise à ses capitaux propres afin de déterminer comment ses opérations sont financées. Pour calculer un ratio D/E, divisez le passif total de l'entreprise par ses capitaux propres.

Ratio D/E =Passif / Capitaux propres

Ratio de croissance des bénéfices (PEG) projeté

Un ratio de croissance des bénéfices projeté compare le ratio P / E d'une entreprise à son taux de croissance. Cette mesure est calculée en prenant le ratio P/E de l'entreprise et en le divisant par son taux de croissance.

Ratio PEG =Ratio P/E / Taux de croissance

Flux de trésorerie disponible (FCF)

Essentiellement, le flux de trésorerie disponible est l'argent apporté par les opérations d'une entreprise moins l'argent qu'elle dépense pour maintenir ses opérations et ses actifs. Le cash-flow libre tient compte des variations du fonds de roulement.

Quelles sont les composantes qualitatives des fondamentaux d'une action ?

Bien que des mesures quantitatives clairement définies soient essentielles et offrent aux investisseurs un ensemble commun d'analyses, l'analyse fondamentale est bien plus que de simples chiffres.

Lors de l'examen des fondamentaux d'une entreprise, ces composantes qualitatives sont tout aussi importantes que les quantitatives.

Avantage concurrentiel

Dans un secteur particulier, certaines entreprises peuvent avoir des avantages par rapport à d'autres entreprises. Ces avantages peuvent prendre la forme d'un accès à une technologie particulière, à un système de distribution établi ou à toute autre chose.

Les investisseurs recherchent des attributs qui pourraient faire qu'une entreprise réussisse plutôt qu'une autre. Ils se demandent :"qu'est-ce que cette entreprise a de plus que des entreprises similaires ?"

Modèle commercial

Un modèle d'entreprise définit la manière dont une entreprise génère des bénéfices. Les entreprises d'un même secteur peuvent utiliser des modèles commerciaux différents malgré la fourniture des mêmes services ou produits.

Ainsi, les investisseurs peuvent préférer et valoriser un modèle d'entreprise plutôt qu'un autre.

Compétences en gestion

L'équipe de direction d'une entreprise joue un rôle important dans la croissance, l'innovation, l'image et le succès de l'entreprise. Pour cette raison, les investisseurs qui déploient une analyse fondamentale rechercheront des dirigeants d'entreprise ayant fait leurs preuves.

Politiques et éthique de l'entreprise

La façon dont une entreprise interagit avec le public, les autres entreprises, les gouvernements et ses employés illustre souvent ses mérites et ses valeurs éthiques. En tant que tels, ces facteurs déterminent la façon dont l'entreprise est perçue par sa communauté.

Facteurs microéconomiques

Des facteurs microéconomiques tels que l'offre et la demande au sein d'un secteur spécifique peuvent avoir un impact sur le succès d'une entreprise. Les investisseurs examinent donc ce qui se passe avec les consommateurs, les marchés et le secteur.

Facteurs macroéconomiques

Les facteurs macroéconomiques jouent également un rôle important dans l'analyse fondamentale. Des facteurs tels que les taux d'inflation et les krachs boursiers peuvent également avoir un impact sur les entreprises individuelles et leurs actionnaires.

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