Pourquoi un krach boursier est plus proche que vous ne le pensez

Les "petits poulets" trouvent toujours de nouvelles raisons pour dire que le ciel tombe. Mais qu'on le veuille ou non, une horloge cassée a raison deux fois par jour. Et avec le marché à des niveaux record, ce qui monte doit finir par redescendre.

Finalement est un mot clé ici. Mais quelle est l'éventualité du prochain krach boursier ?

Certains marqueurs indiquent plus tôt que tard. Le plus simple d'entre eux est l'actuel Dow Jones Industrial Average, assis à un niveau record au-dessus de 35, 000. C'est en hausse de 84% depuis le crash du COVID-19 de 2020. Le S&P 500 a réalisé des gains similaires depuis lors, en hausse d'environ 92 % pour atteindre un sommet historique de 4, 441.

Sûr, n'importe qui peut regarder une tendance haussière sur un graphique et vous dire qu'elle va s'inverser. Mais ce n'est pas seulement le fait que le marché est élevé. D'autres signaux accompagnant ces marchés annoncent une année difficile à venir.

Le plus évident en ce moment est l'inflation, ce qui provoque des actions surévaluées et pompe le Dow Jones et le S&P 500 comme nous le voyons aujourd'hui. D'habitude, une inflation élevée peut creuser un petit trou dans un marché haussier - un trou qui perd de l'air à long terme. Et les chiffres de l'inflation de juillet viennent d'arriver...

Le rapport de juillet de la Réserve fédérale a indiqué que les prix à la consommation ont grimpé de 5,4% au cours des 12 derniers mois. Dans leur rapport de juin, les prix des voitures d'occasion avaient grimpé de 10 %.

Tout cela s'est produit autour des politiques accommodantes de la Fed qui tentent de stimuler l'économie avec 120 milliards de dollars d'achats mensuels d'obligations et de maintenir les taux d'intérêt proches de zéro.

La dernière activité de la Fed a eu lieu en réponse à un an où les restaurants ont fermé et beaucoup ont été mis au chômage par la pandémie. Bien, maintenant que des variantes de COVID-19 font leur apparition, la Fed pourrait juger bon de poursuivre son accommodement.

Donc, nous nous aventurons plus loin dans un marché où les cours des actions ne reflètent pas la valeur sous-jacente réelle des actions. Cela signifie que les stocks pourraient chuter à tout moment.

Si vous voulez être prêt pour ce qui s'en vient, nous allons vous montrer comment être aussi préparé que possible. D'abord, voici pourquoi vous devriez probablement vous préparer hier...

Nous ne pouvons pas courir sur la dette pour toujours

Les sommets historiques sont moins excitants lorsque vous découvrez qu'ils sont soutenus par de nombreuses dettes d'entreprise et un effet de levier.

Cette tendance s'est renforcée au cours de la dernière décennie, alors que la dette des entreprises américaines de 6 000 milliards de dollars est passée à 11 000 milliards de dollars de 2010 à aujourd'hui.

La pandémie n'a fait qu'accélérer l'emprunt, et maintenant la dette mondiale est plus élevée que jamais - 281 000 milliards de dollars, selon l'Institut de la finance internationale.

Rien qu'en 2020, la dette sur marge des investisseurs américains est passée de 561 milliards de dollars à 779 milliards de dollars. C'est un signe que de nombreux investisseurs pourraient être surendettés, ce qui signifie qu'ils seront obligés de vendre dès que les marchés commenceront à baisser, une sorte d'effet domino.

Vous entendez cela tout le temps dans les conversations sur la dette, qu'il s'agisse de la dette nationale ou de la dette commerciale. Quelqu'un doit finalement payer. Et nous pourrions atteindre un point de rupture.

Cela revient à des actions surévaluées. Voici comment nous savons vraiment que c'est le cas...

Les actions surévaluées pourraient s'effondrer

Nous y avons fait allusion plus tôt, mais un signal d'alarme majeur pour un krach boursier est lorsque les actions sont simplement surévaluées. À l'heure actuelle, ils sont à des niveaux record.

Vous pouvez confirmer qu'ils sont surévalués avec plus que les chiffres Dow et S&P 500. Une petite chose appelée le ratio cours/bénéfices (P/E) de Shiller nous donne le ratio P/E moyen ajusté cycliquement pour le S&P 500 au cours des 10 dernières années.

Aujourd'hui, le Shiller P/E se situe à 38. Non seulement c'est le plus élevé depuis l'éclatement de la bulle Internet de 2000, mais c'est plus du double de la moyenne sur 148 ans de 16,78. Ce que cela nous dit, c'est que les valorisations actuelles pourraient être exagérées de plus du double.

Le Shiller P/E a également historiquement prédit des accidents, notamment en 1929, avant la Grande Dépression, quand il était 32,56.

Donc, un P/E Shiller de 38 peut être préoccupant, mais nous ne faisons que commencer.

Si cela ne vous convainc pas de vous préparer à un krach boursier, Il y a plus...

Une autre façon de dire que les entreprises sont surévaluées est d'examiner le rapport prix/ventes. Tout simplement, si le cours de l'action d'une entreprise est nettement supérieur à son chiffre d'affaires par rapport à d'autres entreprises, c'est trop cher.

Pour savoir si les actions ont été surévaluées, L'argent matin Dave Zeiler a recherché des actions dont les prix sont supérieurs à 10. Un P/S supérieur à 10 signifie généralement que les investisseurs paient 10 $ pour chaque dollar de chiffre d'affaires généré par une entreprise - c'est trop cher.

Dans les découvertes de Dave, 733 sur 7, 401 actions avaient un P/S supérieur à 10. Cela signifiait qu'une action sur 10 avait une « évaluation exagérée ».

Mais il y a plus...

Dave l'a réduit aux seules entreprises technologiques. Le screener a montré 640 entreprises technologiques, dont 27,5% avaient un P/S supérieur à 10.

Cela pourrait être pire qu'il n'y paraît. Sûr, les actions sont hors de prix, mais se concentrer sur une industrie particulière comme la technologie soulève d'autres inquiétudes...

Selon Bob Farrell, conseiller en investissement en chef pour Merrill Lynch, "Les marchés sont plus forts lorsqu'ils sont larges et plus faibles lorsqu'ils se limitent à une poignée de noms de premier ordre." Aujourd'hui, nous examinons ce dernier type de marché.

Une grande partie de l'argent est concentrée dans des actions technologiques comme Amazon.com Inc. (NASDAQ :AMZN), Apple Inc. (NASDAQ :AAPL), et Microsoft Corp. (NASDAQ :MSFT). Et nous venons de confirmer ci-dessus qu'une grande partie de cet argent est basée sur des évaluations gonflées.

Là, vous avez un prix du marché bien au-delà de ce qu'il vaut, avec la plupart de l'argent étant canalisé dans "une poignée de noms de premier ordre".

La bonne nouvelle est que vous pouvez vous préparer aux retombées. Voici ce que vous faites...

Comment se préparer à un krach boursier

Avant toute chose, reste calme. Ne vendez pas tout en un clin d'œil. C'est le moment d'être extrêmement vigilant dans votre prise de décision.

Jetez un œil attentif à votre portefeuille et voyez quelles actions vous ont entraîné vers le bas. Vendez n'importe quel poids mort.

D'un autre côté, recherchez des actions en hausse de 100% ou plus et prenez quelques bénéfices pour gonfler votre fonds d'urgence avant que les choses ne tournent mal.

Prochain, vous voulez créer une liste d'achats d'actions que vous aimeriez posséder mais qui sont sous-évaluées. Vous pouvez vous y précipiter en cas de crash et les obtenir à prix réduit.

Pour encore plus d'assurance, vous voulez resserrer vos stops suiveurs. Il s'agit d'un déclencheur automatique de « vente » si une action chute d'un certain montant, spécifié par vous à l'avance. En cas d'accident, cela permet de limiter vos pertes.

Finalement, assurez-vous que la majeure partie de votre portefeuille se compose d'actions qui peuvent résister à la tempête. Ce seront des actions de valeur et des actions des marchés émergents comme les énergies renouvelables. Certains fonds peuvent combiner les deux.

À la fin de la journée, vous voulez vous assurer d'être diversifié, que vos investissements correspondent à votre profil de risque, et que vous avez une urgence en marge pour vous aider à improviser.

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