Le quoi et le pourquoi du fonds de roulement

Fonds de roulement est essentiellement le capital à court terme qui est à l'œuvre pour l'entreprise. Le fonds de roulement net est généralement calculé comme les comptes débiteurs plus les actifs à court terme moins les comptes créditeurs plus tout passif à court terme. Ni la trésorerie ni le capital portant intérêt ne sont inclus dans le calcul du fonds de roulement.

Calculs

Les calculs du fonds de roulement sont utilisés par les analystes d'entreprise pour mesurer la solvabilité de l'entreprise. S'il s'agit d'une action cotée en bourse, une mesure du fonds de roulement peut aider les analystes à prédire si l'entreprise sera capable d'offrir un dividende ou d'augmenter ses dividendes aux investisseurs si cela devrait être une stratégie financièrement efficace pour l'entreprise. Une statistique très suivie est le ratio actuel de l'entreprise, c'est-à-dire l'actif à court terme divisé par le passif à court terme. Un ratio d'au moins un ou plus montre qu'une entreprise est solvable. Inversement, un ratio inférieur à un signifie que tôt ou tard à ce taux avec de faibles soldes de trésorerie l'entreprise devra éventuellement ouvrir des lignes de crédit ou réduire le bilan afin de financer le bilan global. Une autre mesure similaire de la solvabilité à court terme est le test acide qui est la trésorerie, titres négociables, et créances nettes divisées par les passifs courants.

Gestion du fonds de roulement

Imaginez quand l'entreprise décide de faire de nouvelles acquisitions ou d'élargir son inventaire. Cela nécessite un niveau de planification de l'entreprise. Le fonds de roulement net permettra à l'entreprise de procéder simplement à ces acquisitions.

Aussi, considérer quand l'entreprise veut acheter une pièce de machinerie qui est très chère. Il y a de fortes chances que la machine ne puisse pas être facilement équilibrée avec le fonds de roulement net. Cette acquisition va faire baisser la solvabilité de l'entreprise. Par conséquent, La gestion du fonds de roulement est très importante pour s'assurer que les acquisitions financées à court terme sont réalisables.

Financement à court terme

Le financement des acquisitions à court terme peut être classé en 2 groupes :les dettes non garanties et les dettes garanties. Essentiellement, la principale différence entre les deux catégories est que les prêts garantis nécessitent des garanties afin de rendre le financement possible. Les prêts non garantis comprennent les billets de trésorerie et les prêts bancaires. Un exemple de prêt garanti de la banque est lorsque l'entreprise met en gage certains de ses actifs tels que les comptes débiteurs ou son inventaire pour titriser le financement du prêt. Les banques préfèrent cela, donc lorsque l'entreprise fait défaut, elles ont quelque chose à liquider afin de rembourser le prêt. Quoi de plus, le taux d'intérêt facturé pour le prêt diminuera avec la garantie mise en gage.

Les acquisitions à long terme ne doivent pas faire dérailler le bilan. Cela signifie que les entreprises doivent planifier pour rester solvables. Une technique qui peut être utilisée pour que la gestion du fonds de roulement soit efficace est la couverture.

Couverture

Fondamentalement, la couverture consiste à faire correspondre le flux de trésorerie avec l'échéance du prêt bancaire ou toute autre source de financement utilisée par l'entreprise, comme le prêt garanti ou le papier commercial. Ce principe est basique, mais lorsque l'entreprise doit se soucier de sa solvabilité, cela aide.