Indice d'ulcère (UI)

Que signifie l'indice d'ulcère?

L'indice d'ulcère (UI) est un indicateur technique qui mesure le risque de baisse en termes à la fois de profondeur et de durée des baisses de prix. La valeur de l'indice augmente à mesure que le prix s'éloigne d'un sommet récent et diminue à mesure que le prix atteint de nouveaux sommets. L'indicateur est généralement calculé sur une période de 14 jours, avec l'indice d'ulcère montrant le pourcentage de baisse qu'un trader peut attendre du plus haut au cours de cette période.

Plus la valeur de l'indice d'ulcère est élevée, plus il faut de temps à une action pour revenir à son ancien sommet. Simplement déclaré, il est conçu comme une mesure de la volatilité uniquement à la baisse.

Comprendre l'indice d'ulcère (UI)

L'indice Ulcer a été développé par Peter Marin et Byron McCann en 1987 pour analyser les fonds communs de placement. Marin et McCann l'ont publié pour la première fois dans leur livre de 1989, Le Guide de l'investisseur sur les Fonds Fidelity . L'indicateur examine uniquement le risque de baisse, pas la volatilité globale. Autres mesures de volatilité, comme l'écart type, traiter les mouvements de haut en bas de manière égale, mais un trader ne s'occupe généralement pas d'un mouvement à la hausse ; c'est l'inconvénient qui provoque le stress et les ulcères d'estomac, comme le nom de l'index l'indique.

Calcul de l'indice d'ulcère

L'indicateur est calculé en trois étapes :

• Pourcentage de retrait =[(Clôture - Clôture haute sur 14 périodes)/Clôture haute sur 14 périodes] x 100
• Moyenne au carré =(14 périodes somme du pourcentage de tirage au carré)/14
• Indice d'ulcère =Racine carrée de la moyenne carrée

Le prix le plus élevé utilisé dans le calcul de l'indice d'ulcère est déterminé en ajustant la période de rétrospection. Un indice d'ulcère sur 14 jours mesure les baisses par rapport au point le plus élevé des 14 derniers jours. Un indice d'ulcère de 50 jours mesure les baisses par rapport au sommet de 50 jours. Une période rétrospective plus longue offre aux investisseurs une représentation plus précise des baisses de prix à long terme auxquelles ils peuvent être confrontés. Une période rétrospective à plus court terme fournit aux traders une mesure de la volatilité récente.

Utilisation de l'indice d'ulcère

Martin recommande l'indice d'ulcère comme mesure du risque dans divers contextes où l'écart type est habituellement utilisé. L'indice d'ulcère peut également être tracé au fil du temps et utilisé comme une sorte d'indicateur d'analyse technique, pour montrer les stocks entrant dans le territoire de formation d'ulcères, ou pour comparer la volatilité de différentes actions.

Les investisseurs peuvent utiliser l'indice Ulcer pour comparer différentes options d'investissement. Un indice d'ulcère moyen inférieur signifie un risque de retrait inférieur par rapport à un investissement avec une interface utilisateur moyenne plus élevée. L'application d'une moyenne mobile à l'indice Ulcer montrera les actions et les fonds globalement moins volatils.

La surveillance des pics de l'indice d'ulcère qui sont au-delà de la « normale » peut également être utilisée pour indiquer des périodes de risque de baisse excessif, que les investisseurs peuvent souhaiter éviter en sortant de positions longues.