Composite

Qu'est-ce qu'un composite ?

Dans le monde financier, un composite est un regroupement d'actions, index, ou d'autres titres d'investissement de manière standardisée. Appliqué aux cours des actions, un indice composite peut fournir une mesure statistique utile pour la performance du marché global, un secteur particulier, ou un groupe industriel. Les composites sont également créés pour l'analyse des investissements des tendances économiques, prévoir l'activité du marché, et comme références pour la performance relative des gestionnaires de fonds professionnels.

Comprendre les index composites

Un indice composite peut avoir un grand nombre de facteurs dont la moyenne est calculée pour former une statistique représentative d'un marché ou d'un secteur global. Par exemple, l'indice Nasdaq Composite est un regroupement pondéré en fonction de la capitalisation boursière d'environ 3, 000 actions ordinaires cotées au Nasdaq Stock Market. La pondération par capitalisation boursière signifie que l'indice est créé de manière à ce que les sociétés ayant les valeurs de marché les plus élevées représentent une plus grande proportion de l'indice global.

Points clés à retenir

• Un indice composite ou composite est un regroupement d'actions, index, ou d'autres titres de placement.
• De nombreux composites sont pondérés par la valeur de marché, ce qui signifie que les plus grandes entreprises ont une plus grande influence sur la performance de l'indice global.
• L'indice composite Nasdaq est un exemple de composite pondéré en fonction de la valeur marchande.
• Des composites peuvent également être créés autour d'indicateurs économiques.
• Un indice composite peut être utilisé comme référence pour le rendement d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de portefeuille.

Exemples d'indices composites

L'objectif d'un indice est de sélectionner des actions qui représentent un secteur ou un marché particulier, et un comité décide des actions à inclure dans l'indice. Le Dow Jones 65 Composite Average en est un exemple. L'indice de référence comprend 65 sociétés qui sont également incluses dans trois autres indices Dow Jones :le Dow Jones Industrial Average, la moyenne des transports Dow Jones, et le Dow Jones Utility Average. Un comité chez Dow Jones décide des actions à inclure dans les moyennes, qui sont construits en utilisant une méthodologie pondérée par les prix et les actions avec des prix plus élevés ont plus d'influence sur les fluctuations quotidiennes de l'indice.

La plupart des indices, comme l'indice S&P 500 largement surveillé, sont pondérés par la capitalisation boursière plutôt que par le prix. Une société avec une grande capitalisation (qui est calculée en tant qu'actions en circulation multipliée par le cours actuel de l'action) représente un pourcentage plus important de la valeur totale de l'indice et a un impact plus important sur la performance de l'indice. L'utilisation d'une approche de capitalisation boursière signifie que les sociétés avec des capitalisations boursières plus petites ont moins d'impact sur l'indice.

Pendant ce temps, les économistes surveillent divers indices pour prévoir l'activité économique. L'indice des principaux indicateurs économiques, par exemple, est un composite d'autres indices. Ce rapport mensuel est composé de 10 indices économiques, y compris les nouvelles commandes de biens d'équipement et les nouveaux permis de construire pour les bâtiments résidentiels. Les indicateurs avancés ont tendance à changer avant les mouvements de l'ensemble de l'économie.

Composite vs. Benchmark

Les indices composites sont des outils utiles pour mesurer et suivre les changements de niveau de prix pour l'ensemble d'un marché boursier, un secteur, ou un groupe industriel. Un indice peut également fournir une référence utile par rapport à laquelle mesurer la performance du portefeuille d'un investisseur. Puisque l'objectif de nombreux investisseurs professionnels est de « battre le marché, " un composite peut être utilisé comme référence pour voir si la performance d'un portefeuille, fonds communs de placement, ou conseiller financier surperforme en effet le marché dans son ensemble.

L'indice S&P 500, par exemple, est souvent utilisé comme référence pour la performance des actions à grande capitalisation. Sites financiers, comme Morningstar, comparer la performance d'un fonds à un indice de référence représentatif et également comparer les résultats du fonds avec d'autres fonds qui utilisent le même indice de référence. En plus des stocks, l'industrie financière fournit également des indices pour les obligations, taux d'intérêt, marchandises, et les taux de change.