Comment faire une analyse de bilan

Un bilan est un état financier qui détaille la situation financière d'une entreprise à une date donnée, généralement la fin d'un trimestre ou d'une année fiscale. Le bilan est formaté de manière à présenter la base d'actifs d'une entreprise contrebalancée par ses passifs et ses capitaux propres. Le total de l'actif moins le total du passif est égal à l'actif net de la société, ou fonds propres. Les bilans peuvent être non classés ou classés. Les bilans non classés sont préparés grossièrement et généralement utilisés uniquement pour le reporting interne; la version classifiée classe les actifs et les passifs à court terme ou à long terme et les répertorie par ordre croissant de liquidité.

Analyse de taille commune

Une étape importante de l'analyse est de tailler le bilan en commun, qui consiste à présenter chaque poste d'actif en pourcentage du total de l'actif et chaque poste de passif et de capitaux propres en pourcentage du total du passif et des capitaux propres. Cela permet de faire des comparaisons simples à un niveau très détaillé. Par exemple, vous voudrez peut-être analyser les liquidités en pourcentage de l'actif total si la solvabilité de l'entreprise en question est une préoccupation. De même, vous voudrez peut-être observer les tendances des comptes débiteurs en pourcentage du total des passifs et des capitaux propres, si les collections sont un élément d'importance.

Analyse de référence

Une analyse de référence est essentielle à l'analyse du bilan. Cela nécessite d'obtenir des données de bilan de référence - sous forme de ratio et de taille commune - auprès d'un groupe de pairs à des fins de comparaison. Il est important que le groupe de pairs soit hautement comparable en termes de secteur d'activité, la taille et d'autres facteurs quantitatifs et qualitatifs pour que la comparaison soit significative. La Risk Management Association a publié ses « Études sur les déclarations annuelles, " qui fournit une grande quantité de données financières détaillées, ventilés par secteur d'activité. Il est utile pour ce type d'analyse.

Analyse du ratio

L'analyse des ratios est également un élément essentiel de l'analyse du bilan et est liée à l'analyse de référence. Une analyse de ratio nécessite d'utiliser les postes du bilan pour calculer divers ratios financiers, qui peuvent être comparés aux ratios financiers obtenus à partir du groupe de référence. Par exemple, un ratio de liquidité comme le ratio actuel - égal à l'actif à court terme divisé par le passif à court terme - peut être comparé à la médiane du groupe de pairs. Le fonds de roulement est une autre mesure importante. En calculant des ratios à partir des résultats historiques, vous pouvez observer toute tendance à la hausse ou à la baisse dans les données. Si aucune tendance n'existe, des performances erratiques peuvent impliquer un certain niveau de risque opérationnel associé à l'entreprise.

Capitaux propres

Le rendement des capitaux propres est fortement corrélé à la performance des actions sous-jacentes.

Les capitaux propres sont un indicateur clé de la santé de l'entreprise et de la richesse des actionnaires. Observez si les capitaux propres évoluent à la hausse ou à la baisse ou sont irréguliers. Vous pouvez également calculer le rendement des capitaux propres à partir de la section capitaux propres du bilan. Le rendement des capitaux propres est égal au bénéfice net divisé par les capitaux propres. Le résultat net est un poste du compte de résultat, mais pour chaque exercice, la variation du report à nouveau augmentée des dividendes versés est égale au résultat net. Tant le report à nouveau que les dividendes versés sont disponibles via la rubrique capitaux propres du bilan.