Comment calculer la prime d'inflation sur une obligation

Heures supplémentaires, l'inflation ronge le pouvoir d'achat de l'argent. C'est une grande préoccupation pour l'investisseur qui peut avoir de l'argent immobilisé dans des obligations pendant des années. La prime d'inflation est le rendement requis pour compenser le taux d'inflation attendu. Vous pouvez calculer une estimation de la prime d'inflation sur la base des taux d'intérêt du marché. Les primes d'inflation ne mesurent que les anticipations d'inflation. Il n'y a aucun moyen d'être certain des taux d'intérêt futurs réels, surtout plusieurs années à venir.

Séparation des éléments de rendement

Le rendement d'une obligation peut être considéré comme une combinaison de trois éléments :le taux de rendement sans risque, une prime d'inflation et une prime de risque de crédit. Le calcul de la prime d'inflation revient à séparer cet élément des autres. Commencez par vérifier les taux actuels des bons du Trésor et des titres du Trésor protégés contre l'inflation de même échéance. Les investisseurs utilisent les rendements de ces titres publics pour calculer les primes d'inflation, car ils n'ont pratiquement aucun risque de crédit, il vous suffit donc de séparer le rendement du taux sans risque de la prime d'inflation. Le principal des obligations TIPS est ajusté en fonction de l'inflation, le rendement ne représente donc que le taux de rendement sans risque. Soustraire le rendement TIPS du rendement de l'obligation du Trésor pour trouver la prime d'inflation. Par exemple, si l'obligation TIPS paie 2,5% et l'obligation du Trésor 5,5%, la prime d'inflation est de 3 %.