Les avantages et les inconvénients de l'analyse des états financiers

Il existe trois principaux états financiers que les investisseurs analysent. Ils sont le bilan, compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Le bilan est un instantané dans le temps. Il montre tous les actifs détenus et passifs dus pour une entreprise. Il indique également le montant des capitaux propres ou de la propriété payés par les investisseurs. Le compte de résultat porte sur l'ensemble de l'année. Il commence par les revenus, puis déduit les dépenses du revenu net. Le tableau des flux de trésorerie montre d'où vient réellement l'argent en décomposant les flux de trésorerie en flux de trésorerie d'exploitation, investissement et financement. Il y a des avantages et des inconvénients à analyser les états financiers pour prendre des décisions d'investissement.

Divulgation complète

La divulgation complète est l'un des principaux avantages de, et l'un des principaux objectifs de, États financiers. La Securities and Exchange Commission a fait du rapport 10K une exigence pour toutes les sociétés ouvertes. Ce 10K comprend la divulgation complète de tous les états financiers ainsi que des notes expliquant toutes les hypothèses contenues dans les notes.

Valeur intrinsèque vs valeur marchande

Bien que les états financiers soient bons pour les données nécessaires à une analyse approfondie des ratios, ils sont basés sur le système de comptabilité d'exercice, qui n'est pas fondée sur le marché. C'est à la fois un avantage et un inconvénient. Il est bon d'avoir une base pour comparer la valeur comptable à la valeur marchande. Surtout, cela aide à repérer les bonnes affaires sur le marché. Cependant, les écarts de valeur peuvent également nuire à l'analyse des états financiers. Il peut être difficile de connaître la valeur réelle des actifs, ce qui se traduit par des ratios peu fiables.

Transparence

Malheureusement, puisque les états financiers sont faciles à comprendre pour tout le monde, il est également très facile pour les gens de cacher des informations. Par exemple, un analyste doit examiner l'état des flux de trésorerie pour savoir si les flux de trésorerie proviennent des opérations ou d'activités de financement supplémentaires. Il existe également certaines conventions comme l'amortissement et la comptabilité des stocks qui peuvent augmenter ou diminuer le revenu net, selon la convention utilisée.