Que sont les obligations de niveau 2 ?

Le deuxième niveau est l'un des trois niveaux qui composent la structure du capital des banques. Le capital de première catégorie contient le capital principal d'une banque et se compose principalement d'actions ordinaires et de bénéfices non répartis. Le capital de niveau deux est limité à 100 % du niveau un et est considéré comme un niveau secondaire de capital bancaire composé principalement de réserves de réévaluation, qui contiennent des montants liés à des augmentations de la valeur des actifs de l'entreprise ; provisions générales pour pertes, ou des montants qui absorberont des pertes non identifiées ; et dettes subordonnées, tels que les obligations. Les obligations de niveau 2 sont une forme de dette subordonnée car elles n'ont pas de droit de premier plan sur les actifs en cas de liquidation bancaire.

Caractéristiques

Les obligations de niveau 2 ont une maturité minimale de cinq ans et sont sujettes à un amortissement régulier. Ces obligations sont parfois émises dans le cadre de titres adossés à des actifs, ou des titres adossés à un pool d'actifs sous-jacent, et les obligations hypothécaires garanties, un concept où les hypothèques sont transformées en obligations afin de les vendre à des investisseurs.

Des bénéfices potentiels

Les avocats Mark Van Der Weide et Satish M. Kini écrivent dans le Boston College Law Review sur la capacité de la dette subordonnée, telles que les obligations de niveau 2, de limiter la prise de risque bancaire du fait de la présence de détenteurs de dettes à long terme qui ont tendance à surveiller de près leurs investissements. La réaction du marché de ces détenteurs de dette à long terme aux mesures prises par la banque peut alerter les régulateurs sur des problèmes potentiels. L'émission de ce type de dette augmente également la divulgation d'informations financières par les banques, résultant en une plus grande transparence des activités de la banque.

Niveau de risque

Puisqu'il s'agit d'une forme de dette subordonnée, Les obligations de niveau 2 sont considérées comme une forme d'investissement plus risquée qui doit générer un taux de rendement plus élevé. Les investisseurs courent le risque de ne pas recouvrer leur investissement si la banque devient insolvable parce qu'ils ont une créance secondaire sur les actifs. Le montant des obligations de niveau 2 émises par une banque peut être utilisé comme mesure pour établir le montant de la prime d'assurance-dépôts facturée à la banque par la Federal Deposit Insurance Corp., ou FDIC.

Taux de retour

Les obligations de niveau 2 ne sont pas considérées comme une forme de dette attrayante pour les banques en raison des taux d'intérêt plus élevés que l'émetteur doit payer. Les investisseurs obtiennent un taux de rendement plus élevé en raison du risque plus élevé lié à l'investissement. D'autres primes de risque et clauses restrictives peuvent être négociées par les détenteurs de titres de créance en tant que protection supplémentaire de l'investissement.