Que sont les dérivés négociés en bourse ?

Les dérivés négociés en bourse se composent principalement d'options et de contrats à terme négociés en bourse, avec un contrat standardisé. Par les contrats, la bourse détermine une date d'expirationDate d'expiration (produits dérivés) La date d'expiration fait référence à la date à laquelle les options ou les contrats à terme expirent. C'est le dernier jour de la validité du contrat dérivé., processus de règlement, et la taille du lot, et indique spécifiquement les instruments sous-jacents sur lesquels les dérivés peuvent être créés.

D'où, les dérivés négociés en bourse favorisent la transparence et la liquidité en fournissant des informations sur les prix basées sur le marché. En revanche, les dérivés de gré à gré sont négociés en privé et sont adaptés aux besoins de chaque partie, les rendant moins transparents.

Sommaire

• Les dérivés négociés en bourse sont des futures et des options avec un contrat standardisé, négociés en bourse.
• Les ETD courants incluent les actions, indice, devise, marchandises, et les dérivés immobiliers.
• Les contrats standardisés augmentent la liquidité et la profondeur du marché. D'autre part, ils réduisent la flexibilité et éliminent les avantages de la négociation.

Types de dérivés négociés en bourse

1. Dérivés sur actions

Les actions ordinaires sont la classe d'actifs la plus couramment négociée.Classe d'actifsUne classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. utilisé dans les dérivés négociés en bourse. Les dérivés sur actions mondiales sont considérés comme un indicateur avancé des tendances futures des valeurs des actions ordinaires.

2. Dérivés sur indices

Les dérivés liés à un indice sont vendus à des investisseurs qui souhaitent acheter ou vendre l'intégralité d'une bourse au lieu de simples contrats à terme sur une action particulière. La livraison physique de l'indice est impossible parce qu'il n'existe pas une seule unité du S&P ou du TSX.

3. Dérivés de change

Les marchés de dérivés négociés en bourse répertorient quelques paires de devises à négocier. Des contrats à terme ou des options sont disponibles pour les paires, et les investisseurs peuvent choisir d'être long ou court.

4. Dérivés sur matières premières

Le marché des matières premières concerne le secteur des matières premières. Les dérivés négociés sur les matières premières comprennent les contrats à terme et les options qui sont garantis par des actifs physiques ou des matières premières.

5. Dérivés immobiliers

Les dérivés immobiliers permettent aux gens d'investir dans l'immobilier sans jamais posséder de bâtiments physiques. Ils sont largement négociés et ont été au cœur de la crise financière mondiale de 2008Crise financière mondiale de 2008-2009La crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté de 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages parmi les individus et les institutions du monde entier, avec des millions d'Américains profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à couler, beaucoup ont été absorbés par des entités plus grandes, et le gouvernement américain a été contraint d'offrir des renflouements.

Compensation et règlement des dérivés négociés en bourse

Les dérivés négociés en bourse nécessitent un dépôt initial réglé par l'intermédiaire d'une chambre de compensation. Les chambres de compensation se chargeront des tâches techniques de compensation et de règlement nécessaires à l'exécution des transactions. La plupart sont également négociés avec une contrepartie centrale de compensation (CPP), qui sont des institutions hautement réglementées qui gèrent le risque de crédit entre deux parties commerciales.

Avantages des dérivés négociés en bourse

1. Très liquide

Les dérivés négociés en bourse ont des contrats standardisés avec un prix transparent, ce qui permet de les acheter et de les vendre facilement. Les investisseurs peuvent profiter de la liquidité en compensant leurs contrats en cas de besoin. Ils peuvent le faire en vendant la position actuelle sur le marché ou en achetant une autre position dans la direction opposée.

Les transactions de compensation peuvent être effectuées en quelques secondes sans aucune négociation, rendre les instruments dérivés négociés en bourse beaucoup plus liquides.

Une liquidité élevée permet également aux investisseurs de trouver plus facilement d'autres parties à qui vendre ou faire des paris. Étant donné qu'un plus grand nombre d'investisseurs sont actifs en même temps, les transactions peuvent être réalisées de manière à minimiser la perte de valeur.

2. L'intermédiation réduit le risque de défaut

Les dérivés négociés en bourse sont également avantageux car ils empêchent les deux parties à la transaction de traiter entre elles par le biais de l'intermédiation. Les deux parties à une transaction feront rapport à la bourse ; donc, aucune des parties n'est exposée à un risque de contrepartie.

La partie intermédiaire, l'échange, est considéré comme un parti crédible par la plupart des commerçants du monde entier. La bourse agira en tant qu'intermédiaire et assumera le risque financier de ses clients. En faisant cela, il réduit efficacement le risque de défaut et de crédit pour les parties à la transaction.

3. Plateforme d'échange réglementée

L'échange est considéré comme plus sûr car il est soumis à de nombreuses réglementations. La bourse publie également des informations sur toutes les transactions majeures en une journée. Par conséquent, il fait un bon travail pour empêcher les quelques gros participants de profiter du marché en leur faveur.

Inconvénient des dérivés négociés en bourse

Perte de flexibilité

Les contrats standardisés de dérivés négociés en bourse ne peuvent pas être adaptés et rendent donc le marché moins flexible. Il n'y a aucune négociation impliquée, et une grande partie des propriétés des instruments ont déjà été décrites dans les contrats.

Ressources additionnelles

Afin de vous aider à devenir un analyste financier de classe mondiale et à faire progresser votre carrière à votre plein potentiel, ces ressources supplémentaires seront très utiles :

• Marchés des capitauxMarchés des capitauxLes marchés des capitaux sont la plate-forme du système d'échange qui transfère les capitaux des investisseurs qui souhaitent utiliser leurs capitaux excédentaires aux entreprises
• Risque de créditRisque de créditLe risque de crédit est le risque de perte pouvant résulter du non-respect par une partie des termes et conditions de tout contrat financier, principalement,
• Valorisation des matières premières Valorisation des matières premières L'évaluation des matières premières est le processus consistant à dériver la valeur intrinsèque d'une matière première dans des conditions de marché optimales. Dans un marché libre parfaitement concurrentiel,
• Options :Calls et PutsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié.