Pouvez-vous repérer un « marché météorologique ? » Maïs,

Qu'il s'agisse de savoir quand planifier votre pique-nique familial ou comment négocier des contrats à terme sur le maïs, la réponse se résume généralement en trois mots :                                                                                     Mté

La météo affecte presque tout le monde et tout, en particulier les produits agricoles comme le maïs, le soja et le blé (plus, pétrole brut et autres marchés de l'énergie, trop; plus à ce sujet plus tard).

Où est la météo ?

Alors que la saison de croissance bat son plein dans les principaux États du maïs et du soja du Midwest américain, Les contrats à terme sur les céréales de Chicago sont en proie à un autre « marché météorologique ».

Selon votre localisation, les récoltes pourraient cuire sous un soleil d'été punitif, se noyer sous trop de pluie, ou peut-être, si vous êtes un agriculteur chanceux, s'épanouir dans des conditions « Boucles d'or » - pas trop chaud, pas trop froid ou trop humide.

Marchés météorologiques, habituellement pendant l'été nord-américain, ont tendance à générer une plus grande volatilité des contrats à terme sur les céréales de Chicago, avec des prix qui tournent souvent brusquement et soudainement en réponse à une prévision mise à jour.

« Vous avez vu des fluctuations assez importantes dans les haricots et le maïs en fonction de la météo, " dit Jack Scoville, un analyste céréalier chez Price Futures Group à Chicago. « Le temps a été très inégal, sec dans l'ouest de la Corn Belt, mais trop humide dans le Wisconsin, Indiana et Ohio. Il y a des inquiétudes légitimes dans les régions orientales, surtout."

Inflation et matières premières

Maïs et autres produits agricoles, comme le sucre et l'huile de soja, attention car ils fournissent la matière première pour presque tout sur les étagères de vos supermarchés locaux. Une flambée généralisée des prix des matières premières agricoles pourrait signaler une hausse de l'inflation des produits alimentaires de détail; à un niveau plus précis, un rallye des contrats à terme sur le bétail, par exemple, Cela pourrait signifier que vous paierez plus pour des hamburgers et des steaks pour votre barbecue dans la cour dans des mois.

Les matières premières sont « certainement une jauge d'inflation, " dit JJ Kinahan, stratège en chef des marchés chez TD Ameritrade. « Si le maïs, soja, le bétail ou les porcs augmentent, ce qui affectera le prix des aliments.

En outre, Les dirigeants de la Réserve fédérale surveillent les prix des matières premières, a noté Kinahan.

« Les matières premières ont tendance à être des pistes inflationnistes, il peut donc vous donner une idée de ce que la Fed peut faire avec la politique des taux d'intérêt, ", dit Kinahan. "Un rallye des matières premières pourrait renforcer les arguments de la Fed pour une inflation plus élevée et des taux plus élevés."

Dans les années récentes, les prix des matières premières ne semblent pas être une cause d'alarme inflationniste, avec des marchés dans un vaste cycle baissier qui a vu le pétrole brut chuter de plus de 100 $ le baril à la mi-2014 à moins de 50 $ actuellement dans un contexte d'approvisionnement mondial abondant. En grains, des stocks importants pèsent également sur les marchés suite au record des agriculteurs américains, 15 milliards de boisseaux de maïs récoltés en 2016.

Les approvisionnements lourds maintiennent les contrats à terme sur le maïs sous contrôle, Scoville dit, limiter les hausses de prix en cas de mauvaises conditions météorologiques ; Les contrats à terme sur le maïs de Chicago se sont principalement négociés entre 3,50 $ et 4 $ le boisseau cette année (lors d'une grave sécheresse dans le Midwest en 2012, les contrats à terme sur le maïs ont grimpé au-dessus de 8 $.

Regard sur les fondamentaux

Les fondamentaux de l'offre et de la demande sont essentiels pour comprendre (et investir dans) tout marché de matières premières, que ce soit du maïs, huile ou autre chose.

Dans l'huile, la dynamique de l'offre et de la demande a radicalement changé au cours de la dernière décennie à mesure que la révolution américaine du schiste prenait de l'ampleur, avec une technologie de forage de « fracturation hydraulique » de plus en plus sophistiquée débloquant les primes des champs pétrolifères dans la formation Bakken du Dakota du Nord, Eagle Ford du Texas et ailleurs.

En juin, le département américain de l'Énergie a prévu que la production de pétrole du pays en 2018 atteindra un record de 10 millions de barils par jour, doubler les niveaux du milieu de la dernière décennie. L'augmentation de la production nationale a aidé les États-Unis à être moins dépendants des producteurs de pétrole étrangers et a joué un rôle dans la baisse des prix du brut (les contrats à terme basés sur le brut West Texas Intermediate, la référence américaine, est tombé en dessous de 27 $ début 2016).

« Les États-Unis sont devenus un acteur majeur du pétrole et doivent importer moins que par le passé, ", dit Kinahan.

Toujours, il y a un vieil adage sur les marchés des matières premières :le meilleur remède contre les prix bas, ce sont les prix bas (l'inverse s'applique également).

Réalités brutes

Les prix du brut ont rebondi cet été, atteignant un sommet de deux mois à un peu plus de 50 $ plus tôt cette semaine. La montée reflète en partie les attentes selon lesquelles certains des principaux producteurs mondiaux réduiront leur production.

"Le marché pétrolier comprend enfin que les approvisionnements diminuent alors que les risques géopolitiques augmentent et que l'OPEP va réprimer les membres qui dépassent les quotas de production, " Phil Flynn, un analyste énergétique chez Price Futures Group, a écrit.

Par ailleurs, huile, étant sans doute le produit le plus mondial qui soit, est toujours sujette à des conflits ou à la géopolitique. Cela signifie des tensions accrues avec l'Iran ou la Corée du Nord, par exemple, peut faire bouger les prix.

Quelle est la meilleure approche pour un investisseur de détail sur les marchés des matières premières ? D'abord, se renseigner sur le marché, Kinahan dit :quels facteurs font bouger les prix ? Comprenez où se trouvent les principales zones de production de la marchandise et comment la météo ou toute autre chose peut jouer un rôle.

Les marchés à terme sont un animal différent des actions ou des obligations – cela signifie qu'un investisseur doit avoir une prise ferme sur les exigences de marge. Aussi, marchés liquides, avec des bassins d'acheteurs et de vendeurs relativement importants, sont préférés aux produits moins commercialisés.

De nombreux investisseurs particuliers commencent par des contrats à terme basés sur les indices S&P 500 ou Nasdaq, ou du pétrole brut et de l'or. « Ce sont généralement des produits liquides, et vous devriez échanger des choses que vous connaissez bien, " il dit. Contrats à terme, il ajouta, peut être « un outil de trading efficace avec des marchés liquides qui peut être appliqué avec une bonne connaissance ».