Que sont les rendements glissants et glissants ?

En tant qu'investisseur, la plupart d'entre nous accordent une grande priorité aux rendements historiques lorsqu'il s'agit d'investir dans des fonds communs de placement.

Mais saviez-vous qu'il existe plusieurs façons de mesurer les rendements ?

En termes de retour sur investissement, il existe 2 façons d'évaluer le rendement d'un fonds commun de placement sur le marché actuel.

Le premier est les retours de fuite et le second est les retours de roulement. Comprenons les deux en détail avec des exemples de pourcentage de rendement de quelques fonds communs de placement :

Retours à la traîne

Les rendements glissants sont les rendements qui mesurent le rendement d'un fonds commun de placement pour les périodes spécifiques passées, comme 1 an, 3 ans, 5 ans ou depuis le début à ce jour.

En termes simples, Les rendements suiveurs consistent à calculer les rendements point à point, puis à les annualiser et sont donc également appelés rendements point à point.

Cette mesure fournit une image plus transparente par rapport aux rendements absolus, car un fonds commun de placement pourrait avoir exceptionnellement bien performé sur une période de 5 ans, mais peut avoir une croissance sous sédation au cours des 2-3 dernières années.

Par example,

Supposons qu'un fonds commun de placement ait démarré avec une valeur de 100 Rs le 1er janvier 2019, terminé avec une NAV de Rs 200 le 1er janvier 2024.

Ensuite, le rendement d'une année sur l'autre sera de 18,92 %, en utilisant la formule de composition :

(Valeur de fin/Valeur de début)^(1/Ans) -1]  jusqu'au 1er janvier 2024.

Cela signifie qu'à partir du 1er janvier 2019, au 1er janvier 2024, votre investissement est passé à Rs. 118,9, résultat de [100+(100*18,92 %)].

L'année prochaine, c'est-à-dire le 1er janvier 2020, le retour pourrait être de 118,9 Rs + 18,92 % de 118,9 = 141,4 Rs et ainsi de suite.

Voici l'exemple de quelques fonds avec des rendements absolus et suiveurs sur une période de 3 ans.

Détails Axis Bluechip Fund Direct Plan-Croissance Mirae Asset Emerging Bluechip Fund Direct-Growth Fonds d'obligations ultra-courtes indiennes Franklin Fonds d'épargne régulier ICICI Prudential à croissance directe Date d'investissement01-Aug-1901-Aug-1901-Aug-1901-Aug-19NAVRs 100Rs 100Rs 100Rs 100Rachetés le01-Aug-2201-Aug-2201-Aug-2201-Aug-22NAVRs 151Rs 145Rs 133Rs 1293-year Returns51%45%33 %29% Rendements TCAC14,83 %13,23 % 9,90 % 8,93 %

Voici l'exemple de 5 fonds communs de placement avec leurs rendements glissants sur 1 an, Période 3A et 5A.

Régime de fonds communs de placement Retours à la traîne 1 an3 ans5 ansAxis Long Term Equity Fund-Growth-1,33 %10,65 %14,41 %-1,33 %10,65 %14,41 %SBI Small Cap Fund Direct-Growth-10,80 %11,94 %19,51 %Mirae Asset Large Cap Fund Direct-Growth1,37 %11,82 %13,82 % Reliance Liquid Fund Direct-Growth7,60 %7,20 % 7,72 % LIC MF Index Sensex Fund Direct-Growth0,38 %10,09 %7,96 %

Retours roulants

Dans Rolling, les rendements font la moyenne d'une série de rendements sur des périodes qui se chevauchent. Il mesure les rendements des fonds communs de placement à différents moments, éliminant ainsi tout biais associé aux rendements observés à un moment donné.

Par exemple, prendre une série glissante de cinq ans commençant le 1er janvier 2020, pendant 15 ans. D'où, les retours seraient calculés à partir du 1er janvier 2020, au 31 décembre 2025 ; 1er janvier 2025, au 31 décembre 2030, etc.

Par des retours roulants, vous pouvez utiliser plusieurs blocs de 3, périodes de 5 ou 10 ans à divers intervalles et voyez comment un fonds commun de placement s'est comporté au cours de cette période.

Avec des retours roulants, on peut regarder différents cycles pour connaître le rendement le plus élevé, le rendement le plus bas et le rendement moyen d'un fonds commun de placement pour une période déterminée. Ces estimations permettent aux investisseurs de gérer leurs attentes vis-à-vis du fonds commun de placement.

Alors que les retours glissants fonctionnent sur une base de probabilité, il n'y a pas de biais envers une période de temps.

Par example,

Si vous avez acheté un système de fonds communs de placement, il y a un an pour Rs. 1000 et l'a vendu aujourd'hui à Rs. 1200, votre rendement point à point ou rendement suiveur est de 20 %.

Pourtant, cette méthode est vulnérable aux fortes fluctuations de valeur les jours d'observation.

Dans l'exemple ci-dessus, supposons que la valeur du fonds chute à Rs. 1070 demain - votre rendement point à point n'est plus précis pendant une période d'un an.

Cependant, le rendement glissant tiendra compte de cette fluctuation. Il considérera les retours entre, par exemple, du 1er janvier au 1er février, du 2 janvier au 2 février, du 3 janvier au 3 février et prenez la moyenne de ces retours, donnant ainsi un résultat plus précis.

Caractéristiques des retours roulants

• C'est une mesure efficace pour évaluer la performance des fonds communs de placement
• Plus précise
• Cette méthodologie n'est pas biaisée vers une période de temps particulière
• C'est un moyen fiable de montrer les retours sur investissement
• Il donne des indications appropriées pour un investisseur
• Bon pour un investisseur récurrent (c'est-à-dire mensuel ou trimestriel) ou un investisseur SIP
• Il peut être utilisé pour calculer le rendement moyen du FCP

La ligne de fond

Donc pour résumer, le rendement suiveur donnera une indication de la performance du fonds à long terme d'une date particulière à une autre date, mais il est difficile à comprendre à partir de telles données, à quel point le fonds est cohérent dans les mauvais comme dans les bons moments, ce qui affecte le pourcentage de rendement pour un investisseur.

Retours roulants, d'autre part, donnera le rendement global du fonds sur une période de temps à des intervalles spécifiques, ce qui aidera l'investisseur à choisir le meilleur fonds en termes de performance et de cohérence.

Bien que nous voyions principalement les données en termes de rendements suiveurs par les maisons de fonds et les sites, les rendements glissants ont également commencé à gagner en popularité parmi les investisseurs de fonds communs de placement.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww