Comment constituer un portefeuille de fonds de dette stable ?

L'exercice 2018-19 peut être qualifié d'année horrible pour les gestionnaires de fonds de dette.

crise de l'ILFS, la conflagration qui en a résulté dans le secteur NBFC, effondrement des cours des actions données en garantie de titres de créance émis par certaines sociétés holding et souscrits par des fonds communs de placement, et pour couronner le tout, la « dénonciation » par un site Internet d'un journaliste d'investigation d'un prétendu « détournement de fonds » à grande échelle dans les mains du promoteur d'une société de financement du logement fortement exposée aux fonds communs de placement sont peu de coupables de la situation.

La plupart de ces blessures sont auto-infligées. Les fonds communs de placement se sont davantage appuyés sur des notations généreuses fournies par des agences externes, plutôt qu'une diligence raisonnable interne rigoureuse.

Dans un tel scénario, la constitution d'un portefeuille de fonds communs de placement stable axé sur la dette est de la plus haute importance.

Dans ce blog, Je vais vous expliquer comment construire un portefeuille de fonds de dette qui vous donne des rendements stables sur une courte période de temps. Mais d'abord, faites-nous savoir combien de types de fonds communs de placement axés sur la dette sont disponibles sur le marché indien.

Fonds de dette et ses types

Le fonds de dette est un type de fonds commun de placement qui investit la majeure partie de l'argent recueilli auprès des investisseurs dans des instruments à revenu fixe tels que des obligations d'entreprise, obligations d'État (étatiques et centrales), obligations émises par les banques, certificat de dépôt, bons du Trésor, etc.

Les différents types de fonds de dette disponibles sur le marché sont :

1. Fonds d'État

En fonds dorés, les investisseurs investissent leur argent dans des titres émis à la fois par le gouvernement central et par l'État. Il n'y a aucun risque associé aux fonds d'État car ceux-ci sont soutenus par le gouvernement.

Pourtant, ceux-ci ne sont pas totalement sans risque et sont vulnérables aux variations des taux d'intérêt. En réalité, pour un investissement à long terme dans le gilt fund, ils sont les plus risqués de tous les autres fonds d'emprunt disponibles sur le marché en raison de leur sensibilité aux variations des taux d'intérêt.

2. Fonds de revenu

Dans les fonds de revenu, les investisseurs investissent leur argent dans des titres de créance comme des obligations d'entreprise et des titres d'État. Les fonds de revenu sont destinés aux investisseurs ayant un appétit pour le risque élevé. Cela fonctionne bien pour les investissements à long terme car il existe un risque élevé de variation des taux d'intérêt.

Alors, investissez dans des fonds de revenu si vous voulez profiter de la variation des taux d'intérêt sur une plus longue période.

3. Régimes de revenu mensuel ( MIP )

Le MIP est le mélange d'actions (environ 10-15%) et de titres à revenu fixe. Les MIP conviennent aux investisseurs disposant d'un montant forfaitaire important et souhaitant un revenu mensuel sur leur investissement.

4. Fonds à court terme

Si vous souhaitez investir sur une durée plus courte, disons pour 3-6 mois, alors ce sont les meilleurs fonds de dette dans lesquels investir. Les fonds à court terme investissent dans des papiers comme le papier commercial (CP) et le certificat de dépôt (CD).

5. Fonds à très court terme

Ces fonds investissent dans des titres de créance à court terme avec une petite partie de titres à long terme. Les rendements de cette catégorie sont similaires aux rendements offerts par les fonds à court terme.

6. Fonds liquides

Comme le nom le suggère, ce sont les fonds de la dette qui peuvent être facilement convertis en espèces en un jour ou deux. Les fonds liquides investissent dans des titres du marché monétaire très liquides comme le papier commercial (CP), Bons du Trésor et certificat de dépôt (CD).

Ils investissent dans des instruments dont la durée d'échéance peut aller jusqu'à 91 jours. Parmi tous les fonds de dette, les fonds liquides offrent les rendements les plus stables. Les fonds liquides conviennent mieux aux investisseurs ayant un excédent inutilisé sur le compte d'épargne.

7. Fonds à échéance fixe

Ces fonds ont une échéance fixe, investir dans des papiers de maturité équivalente. Ils éliminent le risque de variation des taux d'intérêt en les conservant jusqu'à l'échéance. Alors, la VNI du fonds n'est pas affectée même en cas de hausse et de baisse des taux d'intérêt.

8. Fonds communs de placement dynamiques

Les fonds dynamiques basculent agressivement entre les fonds de dette à court terme et à long terme. Ces fonds investissent dans toutes les catégories d'instruments de dette et du marché monétaire sans plafond d'échéance, ou type d'investissement. Les rendements sont imposés selon votre tranche d'impôt sur le revenu s'ils sont vendus avant trois ans et après que l'impôt sur les plus-values ​​à long terme s'applique.

9. Opportunités de crédit

Ceux-ci sont similaires aux fonds dynamiques car ils investissent dans des titres de créance allant du court terme au long terme dans le but de générer des revenus d'intérêt élevés. Ces fonds conviennent aux investisseurs qui sont prêts à prendre un risque pour obtenir des rendements plus élevés.

10. Dette-ori entré hybride F unds

Comme le nom le suggère, investir principalement en dette et une petite partie du corpus en fonds propres. La partie actions du portefeuille fournirait des rendements supplémentaires, mais l'exposition les rend aussi un peu risqués.

Comment constituer un portefeuille de fonds de dette stable ?

La toute première chose pour décider de construire un portefeuille stable est pour quoi investissez-vous ou quel est votre objectif d'investissement.

La récente débâcle dans le monde des fonds de dette a été douloureuse à vivre, en particulier pour les investisseurs qui placent de l'argent dans de tels fonds avec la présomption de faible risque et de préservation du capital.

Dans un tel scénario, Les titres à court terme deviennent attractifs et les maisons de fonds, trop, alignent leur portefeuille en conséquence.

Idéalement, vous serez mieux si vous déployez votre argent durement gagné dans des fonds de dette à court terme; mais assurez-vous que vous accordez toute l'importance à votre horizon temporel d'investissement, allocation d'actifs, et la diversification. Envisagez d'investir dans des fonds de dette à court terme pour un horizon de placement de 2 à 3 ans.

Si vous avez un horizon d'investissement de 3 à 6 mois et jusqu'à 2 ans, les fonds à ultra-court terme seraient les plus adaptés.

Si vous souhaitez prendre plus de risques, investir dans des fonds obligataires gérés de manière dynamique avec un horizon de placement supérieur à 3 ans. Un horizon de placement supérieur à 3 ans vous procurera également un avantage fiscal supplémentaire.

Et si vous avez un horizon temporel à très court terme (disons moins de 3 mois), vous feriez mieux d'investir dans des fonds liquides. Ces fonds génèrent un rendement plus élevé et sont moins volatils. Dans le cadre de la facilité de remboursement instantané, disponible pour certains régimes liquides, il faut moins de 30 minutes pour transférer le montant du remboursement sur votre compte bancaire.

Gardez toujours à l'esprit que n'oubliez pas qu'investir dans des fonds de dette n'est pas sans risque.

Bon investissement !