Quel est le taux de rétention ?

Le taux de rétention (également connu sous le nom de ratio de rétention du revenu net) est le ratio des revenus non distribués d'une entreprise à son revenu netRevenu netLe revenu net est un élément clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers principaux. Alors qu'il est arrivé à travers. Le taux de rétention mesure le pourcentage des bénéfices d'une entreprise qui sont réinvestis dans l'entreprise d'une manière ou d'une autre, plutôt que d'être versé aux investisseurs sous forme de dividendesDividendeUn dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividendes.

Formule du taux de rétention

Il existe une formule simple pour calculer le taux de rétention :diviser les bénéfices non distribués d'une entreprise par son résultat net. La formule ci-dessous montre les étapes impliquées :

Le résultat net se trouve au bas du compte de résultat d'une entreprise, et le chiffre du dividende peut être trouvé soit dans les capitaux propres de l'actionnaire. .

Le ratio peut également être calculé par action, en utilisant la formule suivante :

Exemple de taux de rétention

Alice possède une entreprise de logiciels qui se concentre sur la conception de sites Web. Elle est en affaires depuis trois ans et souhaite calculer le taux de rétention de son entreprise. En année 1, Alice a enregistré un revenu net de 1 $, 000 et n'a versé aucun dividende. En année 2, Alice a affiché un revenu net de 5 $, 000 et versé 500 $ en dividendes. En 3e année, Alice a déclaré un revenu net de 15 $, 000 et payé un total de 1 $, 000 en dividendes.

En utilisant la formule ci-dessus, on peut calculer le taux de rétention pour chaque période :

• Année 11, 000 – 0) / 1, 000 =100 %
• Année 2 :(5, 000 – 500) / 5, 000 =90%
• Année 3 :(15, 000 – 4, 000) / 15, 000 =73%

Dans l'exemple ci-dessus, nous pouvons voir que le taux de rétention pour l'entreprise d'Alice diminue chaque année. En effet, le revenu net augmente chaque année et les dividendes augmentent proportionnellement plus, conduisant à une tendance à la baisse du ratio.

Le changement peut être révélateur du manque de concentration de l'entreprise sur la croissance, car elle choisit de distribuer ses bénéfices aux actionnaires plutôt que de les réinvestir dans l'entreprise. Pour comprendre si c'est une bonne ou une mauvaise chose, nous devrions comparer le chiffre au ratio des concurrents d'Alice dans l'industrie.

Interprétation du taux de rétention

Un taux de rétention élevé n'est pas toujours indicatif d'une bonne santé financière. Pour mieux comprendre le taux de rétention, nous devons d'abord comprendre l'entreprise pour laquelle nous calculons le ratio.

Plus petite, les nouvelles entreprises rapporteront généralement des taux de rétention plus élevés. Les petites entreprises ont tendance à donner la priorité au développement commercial et aux investissements dans la recherche et le développement (R&D)La recherche et le développement (R&D)La recherche et le développement (R&D) est un processus par lequel une entreprise obtient de nouvelles connaissances et les utilise pour améliorer des produits existants et introduire, ce qui peut être une raison pour laquelle ils sont plus susceptibles de conserver leurs bénéfices plutôt que de les distribuer sous forme de dividendes. Une entreprise en démarrage peut également connaître des ventes lentes au début de l'activité, ce qui signifierait qu'il y a moins de revenus à distribuer aux actionnaires, résultant ainsi en un taux de rétention plus élevé.

Plus grand, les entreprises plus matures afficheront généralement des taux de rétention plus faibles, car ils sont déjà assez rentables et n'ont pas besoin d'investir autant en R&D. Ainsi, ces sociétés peuvent choisir de verser aux investisseurs des dividendes constants plutôt que de conserver davantage de bénéfices.

Dernier mot

Comme pour tout ratio financier, il n'y a pas beaucoup de sens derrière un numéro unique ou autonome. Afin de tirer des enseignements significatifs, les analystes considèrent le ratio par rapport aux ratios d'entreprises similaires opérant dans le même secteur. Cela permet de comparer plus facilement une entreprise à une autre en termes de rétention des bénéfices.

Les ratios peuvent également être examinés sur une période de temps afin d'observer les tendances et les changements d'une année à l'autre de la métrique. Cela permet aux analystes d'évaluer l'évolution des performances de l'entreprise sur un intervalle de temps donné.

Ressources additionnelles

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