Pourquoi le rendement du fonds indiciel ne correspond-il pas à celui de l'indice ?

En regardant rendement des fonds indiciels , vous remarquerez peut-être que le rendement réel d'un fonds indiciel n'est pas exactement le même que celui de l'indice qui suit. Alors que les fonds indiciels visent à égaler la performance d'un indice particulier, cela ne se produit pas toujours. En réalité, ils sont généralement un peu en retard par rapport à l'indice dans son ensemble. Voici quelques raisons pour lesquelles cela pourrait se produire.

Dépenses

L'une des raisons pour lesquelles votre fonds indiciel ne produira pas exactement le même rendement que l'indice est les dépenses impliquées. Afin de vous offrir la possibilité d'investir dans un fonds commun de placement, la société de fonds communs de placement doit vous facturer un ratio des frais. Ce ratio paie les salaires des gestionnaires de fonds communs de placement ainsi que les autres frais administratifs du fonds. Bien que cela puisse sembler peu, tout montant qui est retiré des déclarations de dépenses, c'est un peu moins d'argent que vous gardez. Certains fonds communs de placement sont meilleurs que d'autres lorsqu'il s'agit de facturer des dépenses, mais ils doivent tous facturer quelque chose pour couvrir les coûts et faire des bénéfices.

Arbitrage

Une autre raison pour laquelle certains fonds communs de placement ne correspondent pas à la performance exacte de l'indice est l'arbitrage qui se produit parfois avec ce type d'investissement. Avec un indice financier, vous avez une liste d'actions qui sont incluses dans l'indice. Lorsque les conditions changent, les sociétés sont retirées de l'indice et d'autres sociétés y sont ajoutées. Par exemple, avec le S&P 500, lorsqu'une entreprise sort des 500 premières entreprises, elle sera retirée de l'indice. À la fois, les entreprises qui les ont dépassées dans ce classement remonteront dans l'indice. Quand cela arrive, chaque fonds indiciel qui suit cet indice particulier doit simultanément vendre les actions qui ont été retirées de l'indice et acheter celles qui ont été ajoutées.

Certains fonds communs de placement tentent de calculer à l'avance quelles sociétés seront ajoutées à l'indice et achètent les actions à l'avance. S'ils ont raison, ils peuvent bénéficier d'une hausse du cours de l'action lorsque tous les autres fonds indiciels effectuent leurs achats. Si vous faites partie de l'un des fonds indiciels arrivés tardivement lors de l'achat, le prix des actions sera un peu plus élevé ce qui vous en coûtera en retour.

Exécution

Une autre raison pour laquelle la performance des fonds indiciels peut accuser un retard par rapport au marché est le manque d'exécution des ordres. Lorsqu'un fonds indiciel effectue un achat, ils doivent acheter des milliers d'actions en même temps. Dans certains cas, les courtiers ne peuvent pas remplir une commande plus importante comme celle-ci à la fois au même prix. À cause de ce, certaines actions pourraient être un peu plus chères que d'autres. Cela réduira le montant des retours générés et peut affecter les performances.