Les paris du Parnassus Mid Cap sur le décollage industriel et technologique

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L'année dernière a été riche en hauts et en bas sur le marché boursier dans son ensemble. Mais pour les actions des entreprises de taille moyenne, 2020 était moins extrême. "Je le mettrais en plein milieu, " dit Mid Cap Parnasse (PARMX) cogérant Matt Gershuny. Au cours des 12 derniers mois, le fonds, membre du Kiplinger 25, la liste de nos fonds sans frais préférés, gagné 9,5%. Qui bat 76% de ses pairs, mais a pris du retard sur le gain de 10,0% de l'indice de référence du fonds, l'indice Russell Midcap.

Gershuny et la comanager Lori Keith ont pris la relève chez Mid Cap fin 2008, pendant la crise financière. Le duo a depuis battu la référence en investissant dans la croissance, des entreprises de taille moyenne bien gérées qui réussissent des exigences environnementales, mesures sociales et de gouvernance. Le rendement annualisé de 11,6% des moyennes capitalisations depuis que la paire a dépassé le gain annuel moyen de 11,5% de l'indice Russell Midcap. « Nous suivons le rythme sur des marchés forts et faisons mieux lorsque les marchés baissent, », dit Gershuny.

Récemment, le fonds a bénéficié des bonnes performances d'une poignée de valeurs industrielles, dont la compagnie maritime FedEx (FDX) (en hausse de 73 % au cours des 12 derniers mois) et la société de logistique mondiale Expeditors International (EXPD) (en hausse de 16 %), ce qui aide à acheminer les marchandises sur le marché ou aux clients. « Les capacités d'expédition sont en baisse sur les vols commerciaux, et FedEx et Expeditors ont pris le relais, », dit Gershuny.

Les avoirs technologiques ont brillé, trop. Actions de Nuance Communications (NUAN), une société de logiciels de reconnaissance vocale qui aide le secteur des soins de santé à passer aux dossiers cliniques électroniques, a grimpé de 112 % au cours des 12 derniers mois.

Actions dans Western Digital (WDC), un fabricant de disques de stockage de données, a chuté de 24 % au cours de la dernière année après le ralentissement des ventes de certains produits. Le service public de l'Oregon, Portland General Electric (POR), a glissé de 23% sous la pression des incendies de forêt dans la région et d'une perte au troisième trimestre. Toujours, Keith dit, les deux sociétés ont de solides perspectives de croissance à long terme.

La paire se concentre sur les entreprises résilientes qui sortiront plus fortes de la pandémie. « Les entreprises qui investissent dans la recherche et le développement, dans leurs effectifs, et en technologie gagnera des parts de marché et accélérera la croissance, ", dit Keith. Citons par exemple la société de ramassage de déchets Republic Services, qui améliore les outils sur son site Web et son application mobile pour améliorer l'expérience client.