Comment les banques centrales peuvent augmenter ou diminuer la masse monétaire

Les banques centrales utilisent plusieurs méthodes différentes pour augmenter ou diminuer le montant d'argent dans le système bancaire. Ces actions sont appelées politique monétaire. Alors que la Réserve fédérale (communément appelée Fed) pouvait imprimer du papier-monnaie à sa discrétion dans le but d'augmenter la quantité d'argent dans l'économie, ce n'est pas la mesure utilisée, du moins pas aux États-Unis.

Le Conseil de la Réserve fédérale, qui est l'organe directeur qui gère le système de la Réserve fédérale, supervise l'ensemble de la politique monétaire nationale. Ils sont souvent appelés la Banque centrale des États-Unis. Cela signifie qu'ils sont généralement tenus responsables du contrôle de l'inflation et de la gestion des taux d'intérêt à court et à long terme. Ils prennent ces décisions pour renforcer l'économie, et le contrôle de la masse monétaire est un outil important qu'ils utilisent.

Points clés à retenir

• Les banques centrales utilisent plusieurs méthodes, appelé politique monétaire, augmenter ou diminuer la quantité d'argent dans l'économie.
• La Fed peut augmenter la masse monétaire en abaissant les réserves obligatoires des banques, ce qui leur permet de prêter plus d'argent.
• Inversement, en augmentant les réserves obligatoires des banques, la Fed peut réduire la taille de la masse monétaire.
• La Fed peut également modifier les taux d'intérêt à court terme en abaissant (ou en augmentant) le taux d'escompte que les banques paient sur les prêts à court terme de la Fed.

Modification des réserves obligatoires

La Fed peut influencer la masse monétaire en modifiant les réserves obligatoires, qui fait généralement référence au montant des fonds que les banques doivent détenir contre des dépôts dans des comptes bancaires. En abaissant les réserves obligatoires, les banques peuvent prêter plus d'argent, ce qui augmente l'offre globale de monnaie dans l'économie.

Inversement, en augmentant les réserves obligatoires des banques, la Fed est en mesure de réduire la taille de la masse monétaire.

Comment les banques centrales injectent-elles de l'argent dans l'économie ?

Modification des taux d'intérêt à court terme

La Fed peut également modifier la masse monétaire en modifiant les taux d'intérêt à court terme. En abaissant (ou en augmentant) le taux d'escompte que les banques paient sur les prêts à court terme de la Federal Reserve Bank, la Fed est en mesure d'augmenter (ou de diminuer) efficacement la liquidité de la monnaie.

Alors que la Fed peut influencer directement une hausse du marché, il est plus souvent tenu pour responsable des baisses de marché que des hausses.

Des taux plus bas augmentent la masse monétaire et stimulent l'activité économique; cependant, la baisse des taux d'intérêt alimente l'inflation, La Fed doit donc veiller à ne pas trop baisser les taux d'intérêt pendant trop longtemps.

Dans la période qui a suivi la crise économique de 2008, la Banque centrale européenne a maintenu les taux d'intérêt à zéro ou en dessous de zéro pendant trop longtemps, et cela a eu un impact négatif sur leurs économies et leur capacité à croître de manière saine. Bien qu'il n'ait enterré aucun pays dans une catastrophe économique, il a été considéré par beaucoup comme un modèle de ce qu'il ne faut pas faire après un ralentissement économique à grande échelle.

Mener des opérations d'open market

Dernièrement, la Fed peut affecter la masse monétaire en menant des opérations d'open market, qui affecte le taux des fonds fédéraux. Dans les opérations ouvertes, la Fed achète et vend des titres d'État sur le marché libre. Si la Fed veut augmenter la masse monétaire, il achète des obligations d'État. Celui-ci approvisionne les négociants en valeurs mobilières qui vendent les obligations en espèces, augmenter la masse monétaire globale.

Inversement, si la Fed veut diminuer la masse monétaire, il vend des obligations de son compte, ainsi encaissant de l'argent et en retirant de l'argent du système économique. L'ajustement du taux des fonds fédéraux est un événement économique très attendu.