Qu'est-ce que la gestion du fonds de roulement ?

La gestion du fonds de roulement fait référence à l'ensemble des activités réalisées par une entreprise pour s'assurer qu'elle dispose de suffisamment de ressources pour les dépenses d'exploitation quotidiennesFrais d'exploitationDépenses d'exploitation, dépenses de fonctionnement, ou "exploitation, " fait référence aux dépenses engagées dans le cadre des activités opérationnelles d'une entreprise. tout en conservant les ressources investies de manière productive.

Comprendre le fonds de roulement

Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d'une entreprise et ses passifs courants.

Actifs courants inclure les espèces, comptes débiteurs, et inventaires.

Passifs courants inclure les comptes créditeurs, Emprunts à court-terme, et charges à payer Passif à payerUn passif à payer représente une dépense qu'une entreprise a encourue au cours d'une période spécifique mais qui n'a pas encore été facturée. Passifs à payer.

Certaines approches peuvent soustraire la trésorerie des actifs courants et la dette financière des passifs courants.

Pourquoi la gestion du fonds de roulement est importante

Veiller à ce que l'entreprise dispose des ressources appropriées pour ses activités quotidiennes signifie protéger l'existence de l'entreprise et s'assurer qu'elle peut continuer à fonctionner comme une entreprise. peu de liquidités disponibles, des politiques de crédit commercial incontrôlées, ou un accès limité au financement à court terme peut conduire à la nécessité d'une restructuration, vente d'actifs, et même la liquidation de l'entreprise.

Facteurs qui affectent les besoins en fonds de roulement

Les besoins en fonds de roulement ne sont pas les mêmes pour toutes les entreprises. Les facteurs qui peuvent affecter les besoins en fonds de roulement peuvent être endogènes ou exogènes.

Facteurs endogènes inclure la taille d'une entreprise, structure, et stratégie.

Exogène les facteurs inclure l'accès et la disponibilité des services bancaires, niveau des taux d'intérêt, type d'industrie et de produits ou services vendus, conditions macroéconomiques, et la taille, numéro, et la stratégie des concurrents de l'entreprise.

Gérer la liquidité

Une gestion appropriée des liquidités garantit que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour ses besoins commerciaux ordinaires et ses besoins imprévus d'un montant raisonnable. C’est aussi important car cela affecte la solvabilité d’une entreprise, qui peuvent contribuer à déterminer le succès ou l'échec d'une entreprise.

Plus la liquidité d'une entreprise est faible, plus il est susceptible de faire face à des difficultés financières, les autres conditions étant égales.

Cependant, trop de liquidités parquées dans des actifs à faible revenu ou non rentables peut refléter une mauvaise allocation des ressources.

Une bonne gestion des liquidités se manifeste par un niveau de trésorerie approprié et/ou dans la capacité d'une organisation à générer rapidement et efficacement des ressources de trésorerie pour financer ses besoins commerciaux.

Gestion des comptes clients

Une entreprise doit accorder à ses clients la flexibilité ou le niveau de crédit commercial approprié tout en s'assurant que les bons montants de trésorerie affluent via les opérations.

Une entreprise déterminera les conditions de crédit à offrir en fonction de la solidité financière du client, les politiques de l'industrie, et les politiques réelles des concurrents.

Les conditions de crédit peuvent être ordinaires, ce qui signifie que le client dispose généralement d'un certain nombre de jours pour payer la facture (généralement entre 30 et 90). Les politiques de l'entreprise et la discrétion du gestionnaire peuvent déterminer si des conditions différentes sont nécessaires, tels que l'argent avant la livraison, paiement à la livraison, facture à facture, ou facturation périodique.

Gestion des stocks

La gestion des stocks vise à s'assurer que l'entreprise conserve un niveau d'inventaire adéquat pour faire face aux opérations ordinaires et aux fluctuations de la demande sans investir trop de capital dans l'actif.

Un niveau d'inventaire excessif signifie qu'un montant excessif de capital y est lié. Cela augmente également le risque de stocks invendus et d'obsolescence potentielle érodant la valeur des stocks.

Il faut également éviter une rupture de stock, car cela déterminerait les ventes perdues pour l'entreprise.

Gestion de la dette à court terme

Comme la gestion des liquidités, la gestion des financements à court terme doit également viser à s'assurer que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour financer des opérations à court terme sans prendre de risque excessif.

La bonne gestion des financements à court terme passe par la sélection des bons instruments de financement et le dimensionnement des fonds accessibles via chaque instrument. Les sources de financement populaires comprennent les lignes de crédit régulières, lignes non validées, contrats de crédit renouvelable, prêts garantisCollateralized Loan Obligations (CLO)Les Collateralized Loan Obligations (CLO) sont des titres adossés à un pool de prêts. En d'autres termes, ce sont des prêts reconditionnés vendus à des investisseurs., créances escomptées, et l'affacturage.

Une entreprise doit s'assurer qu'il y aura suffisamment d'accès aux liquidités pour faire face aux besoins de trésorerie de pointe. Par exemple, une entreprise peut mettre en place un contrat de crédit renouvelable bien supérieur aux besoins ordinaires pour faire face à des besoins de trésorerie imprévus.

Gestion des comptes fournisseurs

Les comptes créditeurs découlent du crédit commercialCrédit commercialUn crédit commercial est un accord ou une entente entre des agents engagés dans des affaires les uns avec les autres qui permet l'échange de biens et de services accordés par les fournisseurs d'une entreprise, principalement dans le cadre des opérations normales. Le juste équilibre entre les paiements anticipés et la dette commerciale doit être atteint.

Les paiements anticipés peuvent réduire inutilement les liquidités disponibles, qui peut être utilisé de manière plus productive.

Les retards de paiement peuvent éroder la réputation et les relations commerciales de l'entreprise, tandis qu'un niveau élevé d'endettement commercial pourrait réduire sa solvabilité.

Sommaire

• La gestion du fonds de roulement consiste à équilibrer les mouvements liés à cinq postes principaux – trésorerie, créances commerciales, dettes commerciales, financement à court terme, et inventaire - pour s'assurer qu'une entreprise possède les ressources adéquates pour fonctionner efficacement.
• Les niveaux de liquidités devraient être suffisants pour faire face à des besoins ordinaires ou imprévus, mais pas assez élevé pour déterminer une allocation inefficace du capital.
• Le crédit commercial doit être utilisé correctement pour équilibrer la nécessité de maintenir des ventes et des relations commerciales saines avec la nécessité de limiter l'exposition aux clients à faible solvabilité.
• La gestion de la dette à court terme et des comptes fournisseurs doit permettre à l'entreprise d'obtenir suffisamment de liquidités pour les opérations ordinaires et les besoins imprévus, sans augmentation excessive du risque financier.
• La gestion des stocks doit s'assurer qu'il y a suffisamment de produits à vendre et de matériaux pour ses processus de production tout en évitant l'accumulation excessive et l'obsolescence.

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