Action de catégorie C

Qu'est-ce qu'une action de catégorie C ?

Les actions de catégorie C sont une catégorie d'actions de fonds communs de placement caractérisée par une charge uniforme qui comprend des frais annuels de commercialisation des fonds, Distribution, et l'entretien, fixé à un pourcentage fixe. Ces frais s'élèvent à une commission pour l'entreprise ou l'individu qui aide l'investisseur à décider quel fonds posséder. Les frais sont facturés annuellement.

En comparaison, une charge d'entrée porte les frais payés lorsque les actions sont achetées et une charge de sortie évalue les frais lorsque l'investisseur vend des actions ; et les fonds sans frais ne contiennent aucun frais de commission, avec les frais simplement calculés dans la valeur nette d'inventaire (VNI) du fonds.

Points clés à retenir

• Les actions de fonds communs de placement de catégorie C imposent une charge de vente uniforme fixée sous forme d'un pourcentage fixe évalué chaque année.
• Cela peut être mis en contraste avec les actions d'entrée qui facturent les investisseurs au moment de l'achat et les frais de sortie qui facturent au moment de la vente.
• Étant donné que les frais annuels peuvent augmenter les coûts pour l'investisseur au fil du temps, cette catégorie de fonds est la mieux adaptée à ceux qui cherchent à détenir des actions de fonds pour des périodes de 3 ans ou moins.

Les bases des actions de catégorie C

Par rapport aux autres catégories d'actions d'OPC, Les actions de classe C ont souvent des ratios de dépenses inférieurs à ceux des actions de classe B. Cependant, elles ont des ratios de frais plus élevés que les actions de catégorie A. Les ratios de frais sont les frais de gestion annuels globaux de l'exploitation d'un fonds commun de placement. Par conséquent, Les actions de catégorie C peuvent être une bonne option pour les investisseurs ayant un horizon à relativement court terme, qui envisagent de conserver le fonds commun de placement pendant quelques années seulement.

Les frais courants qui constituent la charge de niveau C-share sont officiellement connus sous le nom de frais 12b-1, nommé d'après un article de la Loi sur les sociétés d'investissement de 1940. Les frais totaux 12b-1 sont plafonnés à 1% par an. Dans ces frais de 1%, les frais de distribution et de marketing peuvent aller jusqu'à 0,75%, tandis que les frais de service s'élèvent au maximum à 0,25%. Bien que destiné à la commercialisation, la commission 12b-1 sert principalement à récompenser les intermédiaires qui vendent les actions d'un fonds. Dans un sens, c'est une commission versée par l'investisseur au FCP chaque année, au lieu d'une transaction.

D'autres classes d'actions de fonds communs de placement comportent également des frais 12b-1, mais à des degrés différents. Les frais facturés aux actions de catégorie A sont généralement inférieurs, compenser les commissions initiales élevées que cette catégorie paie. Les actions C tendent toujours à payer le maximum de 1% et, puisque les frais 12b-1 figurent dans le ratio de frais global du FCP, leur présence peut pousser ce ratio de dépenses annuelles au-dessus de 2% pour l'actionnaire de classe C.

Contrairement aux actions A, les actions de classe C n'ont pas de frais d'entrée, mais ils transportent souvent de petites charges back-end, officiellement connu sous le nom de frais de vente différés conditionnels (CDSC), tout comme les actions de classe B portent. Cependant, ces charges pour les actions C sont beaucoup plus petites, généralement seulement environ 1%, et ils disparaissent généralement une fois que l'investisseur détient le fonds commun de placement pendant un an.

• Pas de commission initiale - tout le dépôt est investi

• Pas de frais d'acquisition après un an

• Bon investissement à moyen terme (1-3 ans)

• Ratios de dépenses élevés

• Frais de sortie sur les retraits de la première année

• Pas bon pour une stratégie d'achat et de conservation

Qui devrait investir dans les actions de catégorie C ?

En raison des frais de sortie facturés sur les rachats à court terme, les investisseurs qui prévoient de retirer des fonds dans un délai d'un an voudront peut-être éviter les actions C. D'autre part, les dépenses courantes plus élevées associées aux actions C en font une option loin d'être idéale pour les investisseurs à long terme.

Les différences dans les valeurs finales des investissements avec des frais variables peuvent être immenses lorsqu'elles sont détenues pendant une période substantielle - disons, dans une caisse de retraite. Par exemple, prendre un 50 $, 000 investissement dans un fonds qui rapporte 6 % et facture des frais d'exploitation annuels de 2,25 %, qui est détenu pendant 30 ans. Le montant final que l'investisseur recevra sera égal à 145 $, 093.83. Un fonds avec le même montant investi et les mêmes rendements annuels, mais avec des frais d'exploitation annuels de 0,45% offrira à l'investisseur beaucoup plus, d'une valeur finale de 250 $, 832,55.

Les actions de catégorie C conviendraient mieux aux investisseurs qui prévoient de conserver le fonds pour une durée limitée, période intermédiaire, de manière optimale plus d'un an mais moins de trois. De cette façon, vous tenez assez longtemps pour éviter le CDSC, mais pas si longtemps que le ratio de dépenses élevé aura un impact majeur sur le rendement global du fonds.

Exemple réel d'actions de catégorie C

Le Calamos Growth Fund est un exemple de fonds avec des actions de classe A et de classe C. Les actions de catégorie A imposent un ratio de frais de 1,40 %. De ce montant, 0,25% est une taxe 12b-1. Ils ont une charge d'entrée maximale de 4,75 % qui diminue en fonction du montant investi. Les actions de la classe C du fonds n'ont pas de frais d'entrée, mais ils portent au maximum 1% de CDSC sur les actions détenues depuis moins d'un an. Les actions de classe C imposent également la commission maximale de 1% 12b-1, portant le ratio de frais global du fonds à 2,15 %.