Que doivent faire les investisseurs particuliers en cas de krach des moyennes et petites capitalisations ?

Au cours de la dernière semaine, nous avons reçu de nombreuses questions d'investisseurs cherchant des conseils sur l'approche à adopter compte tenu de la volatilité importante observée sur le marché, en particulier sur le segment des moyennes et petites capitalisations.

Alors que le S&P BSE Sensex est resté assez stable en 2018, l'indice des moyennes et petites capitalisations a subi une correction significative avec une forte baisse des indices S&P BSE Mid Cap et S&P BSE Small Cap.

Cela a suscité de nombreuses inquiétudes à un niveau plus large, par exemple pourquoi les sociétés à petite et moyenne capitalisation chutent-elles et s'il est logique pour les investisseurs de détail d'éviter complètement le segment.

Dans ce blog, nous cherchons à discuter de ce que devrait faire un investisseur de détail avec le krach du segment des petites et moyennes capitalisations.

Pourquoi les petites et moyennes capitalisations baissent-elles ?

Alors que 2017 a été une année faste pour les actions indiennes, L'année 2018 est restée volatile jusqu'à présent.

2018 a commencé sur une bonne note avec le déplacement du marché vers le nord, mais dès la mi-janvier, un renversement de tendance a été observé. Un renversement de tendance qui a commencé à la mi-janvier s'est poursuivi jusqu'en mars 2018, tout cela grâce au budget et à la hausse des prix du pétrole brut.

Le marché a commencé à se stabiliser un peu à partir d'avril. La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ainsi que les élections au Karnataka ont ensuite joué un rôle de spoiler et le marché a commencé à se corriger davantage.

Au cours de cette volatilité, les segments des petites et moyennes capitalisations ont été les plus touchés. Le graphique ci-dessous illustre la correction des petites capitalisations Nifty au cours de l'année, en particulier au cours du dernier mois.

La théorie derrière la chute des petites et moyennes capitalisations

L'une des théories dit que le réalignement des fonds communs de placement à la suite de l'ordre de reclassement de SEBI a eu une incidence sur les actions tandis que d'autres indiquent qu'à la fin de l'exercice, les opérateurs ont commencé à vendre des stocks pour équilibrer leurs comptes.

De la même manière, il est également supposé que certains prêteurs ont commencé à vendre des actions mises en gage, ce qui a déclenché une chute, tandis que beaucoup considèrent que la course à la hausse a été menée par des opérateurs qui ont ciblé de manière sélective les petites et moyennes entreprises pour influencer les prix.

Dernièrement, beaucoup ont déclaré que les valorisations de nombreuses actions étaient en avance sur le temps et que, dans certains cas, la déception des bénéfices a commencé à nuire aux perspectives du panier après une course séculaire.

Pour le segment des petites et moyennes capitalisations en particulier, il ne faut pas de temps pour rattraper la tendance haussière par rapport aux grandes capitalisations.

De la même manière, le segment est plus vulnérable et réagit fortement lorsque les perspectives économiques commencent à se détériorer.

Nous pensons que le segment des petites et moyennes capitalisations est officiellement sur le marché baissier et les investisseurs de détail ont du mal à comprendre quelle devrait être l'approche pendant cette période. Nous ne voyons pas de répit de sitôt malgré le fait que les fondamentaux restent attractifs.

Que doivent faire les investisseurs ?

Nous pensons qu'il est impératif pour les investisseurs de revoir leur stratégie d'investissement et de revoir les fonds qu'ils détiennent.

Pour les investisseurs qui ont investi dans une perspective à long terme, il est logique de retourner à la planche à dessin et de voir si leur thèse originale est toujours vraie.

Si la thèse d'investissement est vraie, cette correction de marché doit être l'occasion de compléter la position existante dans le but de moyenner le coût d'achat. Au contraire, si l'investissement était davantage une spéculation, il faudrait en sortir.

Nous pensons que les fonds communs de placement qui investissent dans des actions à petite et moyenne capitalisation suivent principalement l'approche ascendante. De cette perspective, la liquidation récente peut en fait offrir des opportunités décentes à ajouter.

Quoique, un investisseur doit être très sélectif et une analyse appropriée doit être effectuée avant d'adopter une telle approche d'ajout. Vous pouvez explorer l'explorateur de fonds de Groww pour effectuer votre due diligence.

Qu'advient-il de l'approche à long terme?

Ayant adopté une telle méthode de diligence raisonnable, Voyons ce qui se passe lorsque vous investissez dans des fonds à petite/moyenne capitalisation dans une perspective à long terme.

Le graphique suivant montre les performances de l'indice BSE Mid Small Cap sur une période de 3 ans depuis janvier 2015.

Bien qu'il y ait eu plusieurs événements de volatilité, le marché pourrait rebondir à des niveaux plus élevés que les sommets précédents, signalant ainsi que l'investisseur doit s'en tenir à son investissement à très long terme afin que l'investissement traverse des cycles économiques complets.

Dernier appel

Nous pensons qu'un investisseur doit s'en tenir à ses investissements et une telle volatilité ne doit pas réduire votre confiance. Si vous avez des questions concernant vos investissements, n'hésitez pas à nous écrire et il nous fera plaisir de vous aider dans votre planification financière.

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas celles de Groww.