Qu'est-ce que le spread trading ?

Le spread trading – également connu sous le nom de trading de valeur relative – est une méthode de trading qui implique qu'un investisseur achète simultanément un titre et vend un titre connexe. Les titres achetés et vendus, souvent appelés « jambes, ” sont généralement exécutés avec des contrats à termeContrat à termeUn contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. ou options, bien qu'il existe d'autres titres qui peuvent être utilisés.

Sommaire

• Le spread trading - également connu sous le nom de trading de valeur relative - est l'achat et la vente simultanés de titres liés en tant qu'unité, destiné à profiter d'une variation du spread (différence de prix) entre les deux titres.
• L'objectif principal des investisseurs est d'utiliser le spread lui-même comme moyen de générer des bénéfices lorsque le spread s'élargit ou se rétrécit.
• Il existe une variété de types de spreads et de spreads avec des noms; les types de spreads les plus courants sont les spreads d'options et les spreads inter-marchandises.

Stratégie et objectif du spread trading

La stratégie du spread trading est de rapporter à l'investisseur une position nette avec une valeur (ou spread) qui dépend de la différence de prix entre les titres vendus. Dans la plupart des cas, les jambes ne sont pas échangées indépendamment mais à la place, sont négociés comme une unité sur les bourses à terme.

L'objectif des investisseurs est de réaliser un profit sur l'écart au fur et à mesure qu'il s'élargit ou se rétrécit. Avec le trading de spread, les investisseurs ne cherchent généralement pas à profiter des mouvements de prix directs des jambes elles-mêmes. Les spreads – parce qu'ils sont exécutés comme une unité – sont soit achetés, soit vendus. Cela dépend des besoins de l'investisseur quant à savoir s'il pense qu'il bénéficiera d'un spread plus large ou plus étroit.

Deux types courants de spreads

Il existe plusieurs types de spreads; cependant, les deux plus courants sont les spreads inter-marchandises et les spreads d'options.

1. Spread inter-produits

Le spread inter-matières premières est créé lorsqu'un investisseur achète et vend des matières premières qui sont décidément différentes, mais aussi liés. Une relation économique existe entre les produits. Par exemple:

• Un écrasement est la relation entre le soja et ses sous-produits, ce qui reflète l'importance de la transformation du soja en huile ou en tourteau.
• Une propagation d'étincelle est une relation entre l'électricité et le gaz naturel; il existe de nombreuses centrales électriques qui nécessitent du gaz pour le carburant.
• Un crack spreadCrack SpreadCrack spread fait référence à la différence de prix entre un baril de pétrole brut et ses sous-produits tels que l'essence, l'huile de chauffage, carburéacteur, kérosène, base d'asphalte, Gas-oil, et le mazout. L'activité de raffinage du pétrole brut en divers composants a toujours été volatile du point de vue des revenus. est une relation entre le pétrole et ses sous-produits, avec l'écart montrant la valeur inhérente du raffinage du pétrole brut en gaz.

2. Écart d'options

Un autre spread courant est le spread d'options. Les spreads d'options sont créés avec différents contrats d'options en tant que jambes. Les deux contrats doivent porter sur le même titre ou la même marchandise.

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