ETF et fonds communs de placement :une comparaison complète pour les investisseurs

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Dans cet article

• Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement ?
• Comment fonctionne un fonds commun de placement ?
• Avantages et inconvénients des fonds communs de placement
• Qu'est-ce qu'un fonds négocié en bourse ?
• Comment fonctionnent les ETF ?
• Avantages et inconvénients des ETF
• ETF ou fonds commun de placement

La croissance du nombre et des types de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse a permis aux investisseurs débutants de créer des portefeuilles plus diversifiés avec de plus petites sommes d'argent.

Voici les différences afin que vous puissiez décider ce qui convient le mieux à vos objectifs d'investissement.

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement ?

Un fonds commun de placement est un véhicule d'investissement qui regroupe l'argent d'un groupe d'investisseurs pour acheter des titres tels que des actions et des obligations ou des matières premières et même des actifs alternatifs tels que l'immobilier.

Les objectifs de l'entreprise déterminent les types d'investissements qu'elle achète. Par exemple, un fonds recherchant des gains en capital détiendra principalement des actions, tandis que des fonds recherchant des revenus achèteront principalement des obligations.

Vous pouvez acheter des actions d'un fonds commun de placement par l'intermédiaire d'une société de courtage ou directement auprès d'une société de fonds telle que Fidelity ou Vanguard.

Comment fonctionne un fonds commun de placement ?

Lorsque vous achetez des actions d’un fonds commun de placement, vous achetez une part de tous les investissements du fonds. En conséquence, vous êtes en mesure de réaliser un petit investissement et de créer un portefeuille diversifié. Le cours de l'action d'un OPC est déterminé à la fin de chaque journée de clôture du marché en calculant sa valeur liquidative (VNI).

Un gestionnaire de fonds professionnel supervise le portefeuille de titres et prend les décisions d’achat et de vente. Ce gestionnaire prend ses décisions à sa discrétion dans le but d'augmenter la valeur liquidative du fonds. Les fonds communs de placement gérés activement facturent des frais de gestion, appelés ratio des frais, pour ces services. Ces fonds peuvent également facturer des frais de vente qui réduisent le montant de votre investissement initial lorsque vous achetez pour la première fois des actions du fonds.

Les fonds indiciels qui suivent un indice boursier, tel que le Standard &Poor's 500, ont des ratios de frais inférieurs puisque les actions du fonds suivent passivement l'indice et qu'un gestionnaire professionnel n'achète ni ne vend les titres.

Avantages et inconvénients des fonds communs de placement

Il y a des avantages à investir dans un fonds commun de placement.

• ​Diversification ​ :Votre investissement pourrait être potentiellement réparti sur une centaine, voire quelques milliers de titres.
• ​Investissement minimum faible ​:Bien que certains amis communs puissent nécessiter un investissement initial de plusieurs milliers de dollars, vous pouvez vous lancer dans d'autres fonds pour aussi peu que 1 $.
• Facile à acheter ​:Vous pouvez souscrire à un fonds commun de placement pour n’importe quel montant d’argent. Vous n'avez pas à vous soucier de disposer de suffisamment de fonds pour acheter une action entière.

Investir dans un fonds commun de placement présente également certains inconvénients.

• ​Frais élevés possibles ​ :Les frais de souscription initiaux et le ratio des dépenses pour la gestion du fonds peuvent être importants.
• ​Conséquences fiscales  :Étant donné que les fonds communs de placement sont tenus de distribuer les gains en capital à leurs actionnaires, vous pourriez vous retrouver à devoir un impôt sur les plus-values même si vous n'avez pas vendu vos actions au cours de l'année.

Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse sont d'excellents véhicules d'investissement permettant aux investisseurs débutants de commencer à constituer un portefeuille d'investissement.

Qu'est-ce qu'un fonds négocié en bourse ?

Un fonds négocié en bourse (FNB) est un titre qui possède un portefeuille diversifié similaire à celui d'un fonds commun de placement, mais qui a la flexibilité d'être acheté et vendu comme une action distincte. Les ETF peuvent investir dans un large éventail de titres, tels que des actions, des obligations de première qualité, des obligations de pacotille, des bons du Trésor à échéances à long et à court terme, des matières premières et des devises étrangères. Ils peuvent également imiter un indice de référence comme le S&P 500.

Comment fonctionnent les ETF ?

Un ETF crée un portefeuille composé de titres qui répondent à l'objectif du fonds. Contrairement à un fonds commun de placement, l'institution financière qui exploite l'ETF possède les actions individuelles ou les titres sous-jacents du portefeuille et ajuste le nombre d'actions de l'ETF en circulation pour fixer le prix de l'action en bourse.

Les actions des ETF se négocient quotidiennement et les prix fluctuent en fonction des forces du marché, comme tout autre cours boursier. Vous pouvez acheter et vendre des actions d'un ETF par l'intermédiaire de votre courtier à tout moment au cours d'une journée de bourse, ce qui signifie que vous pourriez devoir payer des commissions de courtage et des frais de transaction.

Avantages et inconvénients des ETF

Les ETF présentent plusieurs avantages.

• ​Diversification ​ :Un investisseur bénéficie de la diversification répartie sur un groupe de titres ou de segments de marché.
• ​Capable de négocier des actions ​ :Les actions des ETF sont négociées tout au long de la journée et peuvent être vendues à découvert ou achetées sur marge.
• ​Frais réduits ​ :Les ETF gérés passivement ont des ratios de frais inférieurs.
• ​Conséquences fiscales ​ :Étant donné que l'investisseur ne possède pas les titres sous-jacents d'un ETF, il n'y a aucune conséquence sur les gains en capital sur les variations des prix de ces titres.

Les ETF ont aussi des inconvénients.

• ​Moins de diversification ​ :Même si le portefeuille d'un ETF peut contenir un grand nombre de titres, ajoutant à la diversité, ces titres peuvent être limités à un petit secteur comme les sociétés à petite capitalisation, ou à une région géographique particulière, comme les pays asiatiques, ce qui réduirait la diversité.
• ​Faible volume de transactions ​ :La plupart des ETF ont de faibles volumes de négociation, ce qui signifie que l'écart acheteur/vendeur peut être plus large que la plupart des cours des actions et amener l'investisseur à payer plus pour les actions de l'ETF ou à obtenir moins lorsqu'il les vend.

ETF vs fonds communs de placement

Il existe des différences clés entre les ETF et les fonds communs de placement.

• ​Type de gestion ​ :Les fonds communs de placement ont généralement des gestionnaires de fonds professionnels qui tentent de battre le rendement du marché en achetant et en vendant des titres. Les ETF, en revanche, sont généralement gérés passivement et suivent automatiquement un indice boursier.
• ​Ratios de dépenses ​ :Étant donné que les FNB sont gérés passivement, leurs ratios de frais sont généralement inférieurs à ceux des fonds communs de placement à gestion active.
• ​Commerce ​ :Les actions des ETF peuvent être négociées tout au long de la journée, tandis que les fonds communs de placement ne peuvent être achetés et vendus qu'en fonction de leur valeur liquidative à la fin de chaque journée.
• ​Impôts ​ :Les ETF sont plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement. En raison de leur structure, les fonds communs de placement ont tendance à produire des passifs de gains en capital plus élevés en raison de la gestion active de l’achat et de la vente des titres sous-jacents. Avec les ETF, vous ne réalisez une plus-value que si vous vendez les actions de votre ETF à un prix supérieur à celui que vous avez payé pour les acheter.